精达股份大涨,主要受益于高速线进入放量期及参股上海超导助力可控核聚变。公司主业持续受益各业务高增及新领域爆发新需求:
- 主业高增:公司2024年漆包线销量28万吨,同比+18%,持续推进膜包线、PEEK电磁线等高附加值产品,预计人形机器人、低空经济等新兴产业将带动漆包线升级。
- 镀银导体销量大幅提升:子公司恒丰特导2024年净利润归母净利润6603万元,同比+31.36%,其中镀银线业务收入同比+76%,预计2025年相关业务将保持高增速,下游客户包括安费诺、TE、Molex等。
- 超导带材市场空间广阔:参股公司上海超导主营高温超导带材,产品应用于超导电力传输、磁控直拉晶硅生长炉、超导磁悬浮、可控核聚变等领域,扩产计划已完成,预计接力成长。
- 投资建议:给予公司25~27年归母净利润预测7.78/9.58/11.38亿元,对应EPS预测0.36/0.45/0.53元,当前市值对应25年PE为22x,维持“买入”评级,持续推荐。