日联科技大涨推荐1电子制造及集成电路领域的中高端X光3DCT公司作

核心观点

• 日联科技在电子制造及集成电路领域的中高端X光3D CT市场处于领先地位，该领域40亿高端市场待国产渗透，公司进展明显。
• 除行业景气度提升外，公司自身中高端产品开始展现α效应。

关键数据

• 2025年1-4月新签订单4.36亿元，同比增长100.87%。
• 公司纳米级别X光检测设备迎来送样，打开半导体封装领域国产替代空间。
• X光射线源毛利率70%，国产化率10%，公司持续在锂电和电子制造领域进行国产替代，并受益于设备高端化逻辑，打开耗材空间。

研究结论

• 公司76亿市值，2025年盈利预测2.09亿（+46%），叠加15e+在手现金及收并购预期，订单持续向好可能调增盈利预测。
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