核心观点与事件
香飘飘旗下Meco杯装果茶宣布时代少年团为品牌代言人,强化品牌建设,持续布局年轻消费市场。公司通过现代化营销手段推新,本次代言人官宣和618大促预计将推动销量增长。茉莉新口味已试销,餐饮渠道潜力十足。
关键数据与市场分析
- 财务预测:2025-2027年归母净利润预计分别为2.6、3.0、3.2亿元,同比+2.5%/15.2%/+8.1%。
- 市场表现:2023年营业总收入3,625百万元,同比增长15.90%;2024年预计3,320百万元,同比增长1.00%。
- 国际市场:东南亚地区市场潜力充足,预计以饮料为主进行产品布局,东南亚现制饮品市场规模将以19.8%的复合增速增长。
研究结论与投资评级
维持“增持”评级,期待后续收入逐步恢复。当前市值对应PE为22/19/18倍。风险提示包括行业竞争加剧、成本费用支出超预期、新品推广不及预期、食品安全问题。