劳氏公司 2025年季度报告

☒根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条的季度报告 截至2025年5月2日的季度或 LOWE’S COMPANIES, INC. 北卡罗来纳州 56-0578072 (注册地或其他组织所在地)(I.R.S. Employer Identification No.) 原名称、原地址和原财政年度，如果自上次报告以来有所变更：Not Applicable根据《法案》第12(b)节注册的证券： 每门课程的标题交易代码在每个注册交易所的名称普通股，面值每股0.50美元LOW纽约证券交易所 ：根据《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条，注册人是否在过去的12个月内（或根据注册人被要求提交此类报告的较短期间）已提交所有要求提交的报告，并（2）在过去90天内受此类提交要求约束。☒ 是 ☐ 否 ：根据规则S-T第405条（本章§232.405）的要求，在过去的12个月（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内），注册人是否已以电子方式提交了所有必需的交互数据文件。☒是☐否 请指示是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 目录前瞻性陈述 本10-Q表格包含《1995年私人证券诉讼改革法》中所定义的“前瞻性声明”。包含诸如“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“希望”、“预计”、“估计”、“意图”、“将”、“应当”、“可能”、“战略”、“潜在”、“机会”、“前景”、“情景”、“指引”以及类似表述的声明属于前瞻性声明。前瞻性声明涉及其他事项，包括对未来财务和运营结果的期望、预测和假设，目标（包括与环境和社会事项相关的目标），业务前景，优先事项，销售额增长，股东价值，资本支出，现金流，房地产市场，家居改善行业，产品和服务需求（包括客户对新供应和计划的接受程度），宏观经济状况和消费者支出，股票回购，以及劳氏战略举措，包括与收购和处置相关的举措以及此类交易对我们战略和运营计划及财务结果的影响。此类声明涉及风险和不确定性，我们无法保证它们将证明是正确的。实际结果可能与此类声明中明示或暗示的结果有重大差异。 各种潜在风险、不确定性和其他因素可能对我们的能力产生实质性影响，使我们无法实现这些前瞻性声明中表述或暗示的结果，包括但不限于，发生任何事件或其他情况，可能导致劳氏公司和ADG之间的合并协议由一方或双方终止的权利；未能获得必要的批准或未能及时或在任何情况下满足拟议合并的其他条件；合并的预期收益和协同效应可能未能在预期时间实现或在任何情况下实现，包括由于两家公司整合的影响或整合产生的问题，或由于美国和世界金融市场一般经济条件的变化，如美国和世界金融市场不时出现的波动和/或流动性不足，从而导致劳氏公司及其客户的融资可得性降低和/或融资成本提高；实际可支配个人收入增长率放缓，可能影响消费者支出增长率；通货膨胀及其对可自由支配支出的影响以及对我们成本、短缺和其他劳动力供给中断的影响；利率和汇率波动；房价上涨或住房交易量下降；住房库存的年龄；消费者信用的可获得性和抵押融资的可行性；贸易政策变化或额外关税；传染病爆发；燃料和能源成本波动；商品价格通胀或通缩；自然灾害；地缘政治或武装冲突；国内外恐怖主义行为，以及其他可能对客户产生负面影响的因素。 投资者及其他相关方应审慎考虑前述因素及除“第1A项-风险因素”和“第7项-管理层对财务状况及经营成果的分析和讨论-关键会计政策及估计”外，还包括在我们的最新10-K年报中描述的其他不确定性、风险和潜在事件，这些信息可能不时地在我们的10-Q季报或其他向美国证券交易委员会（SEC）提交的后续文件中进行更新。所有此类前瞻性声明仅反映其作出之日的信息，除法律要求外，我们不应承担更新这些声明的任何义务。 第一部分 - 财务信息目录 Lowe’s Companies, Inc. 合并利润表（未经审计）按百万计算，每股和百分比数据除外 注释1：重要会计政策摘要 展示的基础 随附的简要合并财务报表（未经审计）及其注释是根据证券交易委员会的规则和法规编制的，并未包含按照美国公认会计原则（GAAP）编报的年度合并财务报表通常要求的所有披露。管理层认为，简要合并财务报表（未经审计）包含了所有必要的正常重复性调整，以确保能够公允地反映截至2025年5月2日和2024年5月3日的合并资产负债表，以及截至2025年5月2日和2024年5月3日的三个月损益表、综合收益表、股东赤字表和现金流量表。2025年1月31日的合并资产负债表是根据已审计财务报表得出的。 ：这些中期简要合并财务报表（未经审计）应与Lowe’s Companies, Inc.（以下简称“公司”）截至2025年1月31日财年结束的10-K年度报告中包含的经审计合并财务报表及其附注一并阅读。中期期间的经营成果可能并不能代表整个财政年度的经营成果。 尚未采用的会计公告 尚未执行的会计准则与年报披露的内容相比未发生重大变化。本10-Q表格或年报中未披露的会计准则要么不适用于公司，要么预计不会对公司的财务状况产生重大影响。 注2：收购 2025年4月9日，该公司与Artisan Design Group（ADG）达成最终协议，以13.25亿美元的价格收购ADG。ADG是国内领先的室内表面饰面设计、分销和安装服务提供商，其服务对象包括地板、橱柜和台面等，为全国、区域和地方性房屋建造商及物业管理公司提供服务。此次收购预计将使该公司的Pro客户服务拓展至一个高度细分化的分销渠道。该交易预计将在2025财年第二季度完成。 Note 3: 收入 净销售额主要由不含销售税的收入组成，这些收入与客户之间销售商品和服务的合同相关，其金额反映了公司与这些商品和服务交换所应有的对价。 下列表格展示了公司的收入来源： 通过在记录相关销售期间减少销售收入和销售成本，为预期商品退货提供一项准备。商品退货准备按总额列示，并在合并资产负债表中分别列为一项资产和一项负债。合并资产负债表中的余额和分类包括 递延收入 - 零售和预付卡 零售递延收入包括顾客尚未提货或安装尚未完成的款项。商品和服务的绝大部分收入在递延收入之后的季度确认。储值卡递延收入包括尚未兑付的储值卡，如礼品卡和退货商品信贷。零售和储值卡的递延收入如下： 递延收入 - Lowes 保护计划 该公司的收入递延至其单独定价的长期扩展保护计划合同（Lowe’s保护计划），并在相应的合同期限内采用直线法确认收入。索赔费用在发生时确认为销售成本。 收入分解 以下表格展示了公司按商品部门细分的净销售额： 注释4：受限投资目录 短期和长期投资包括作为担保品的主要用于Lowe’s保护计划项目的受限余额，具体如下： 注意5：公允价值计量 公允价值是指测量日市场参与者之间进行的有序交易中，出售一项资产或转移一项负债所收到的价格或支付的价格。公允价值测量的权威指南建立了一个三层金字塔结构，鼓励企业在测量公允价值时尽可能多地使用可观察输入值，并尽可能少地使用不可观察输入值。该金字塔结构的三个层级定义如下： •一级-用于估值技术中的输入，即为在活跃市场中相同资产或负债的报价价格。 •二级-用于估值方法中除报价价格之外但可观察到的资产或负债的输入，无论是直接还是间接。 •第三级 - 对资产或负债而言不可观察的估值技术输入。 资产和负债按公允价值定期计量 下表列示了该公司截至2025年5月2日、2024年5月3日和2025年1月31日的金融资产和负债，按公允价值在常规基础上进行计量： 在所呈现的任何时期内，1级、2级或3级之间均未发生转移。 当有报价时，采用报价来确定公允价值。当在活跃市场中存在报价时，金融资产被归类为公允价值层次结构的第1级。当在活跃市场中不存在报价时，采用定价模型确定归类为第2级的金融资产和负债的公允价值，以及 目录输入这些定价模型的数据基于可观察的市场输入。定价模型的输入通常包括基准收益率、已报交易、经 纪商报价、发行人利差和基准证券等。 该公司与2022年加拿大零售业务出售相关的绩效挂钩 contingent consideration 被归类为Level 3长期投资，且该 contingent consideration 估计为 ：截至2025年5月2日、2024年5月3日和2025年1月31日，或有对价的公允价值为零。本公司对或有对价的公允价值计量采用收益法，该方法需要考虑业务经营业绩和风险调整折现率等假设。或有对价公允价值估计变动计入合并损益表中的销售、一般及行政费用（SG&A）。 资产负债按非经常性基础计量公允价值 在截至2025年5月2日和2024年5月3日的三个月期间，公司在初始确认后，没有就资产和负债的公允价值进行重大非经常性计量。 其他公允价值披露 ：该公司未在持续基础上以公允价值计量的财务资产和负债包括现金及现金等价物、应收账款、短期借款、应付账款以及长期债务，并在财务报表中以成本反映。除长期债务外，由于这些项目具有短期性质，其成本近似于公允价值。如另文所述Note 7，某些长期债务与公允价值套期相关，套期债务公允价值的变化计入合并资产负债表中长期债务的账面价值。公司未担保票据的公允价值采用报价的市场价格进行估计。公司抵押票据的公允价值采用折现现金流分析进行估计，基于与此类安排相关的未来现金流出，并采用适用的增量借款利率进行折现。 注意6：应付账款 公司与第三方达成了协议，提供供应商融资计划，该计划旨在帮助参与供应商通过指定的第三方金融机构融资支付对公司的款项。参与供应商可以自行决定以折扣价格向参与金融机构提供融资，提前为公司的一个或多个支付义务进行融资。供应商为参与金融机构融资的公司未到期的支付义务，包括在合并资产负债表中的应付账款，如下所示： 注意7：债务 该公司商业票据计划得到了2023年9月签署的20亿美元无担保循环信贷协议（2023信贷协议）以及2021年12月签署并修订后的20亿美元无担保第三份修订后信贷协议（第三份修订后信贷协议）的支持，并经修订。在2023信贷协议和第三份修订后信贷协议下可提取的金额为 修订和重述的信贷协议因商业票据计划下的借款金额而减少。截至2025年5月2日、2024年5月3日和2025年1月31日，公司在商业票据计划下的未偿借款、2023年信贷协议或 目录2023年信贷协议及第三次修订重述信贷协议的总综合额度截至2025年5月2日为40亿美元。 注意8：衍生工具 该公司利用固定利率与浮动利率互换协议对某些债务进行公允价值套期保值。该公司主要衍生金融工具的名义金额如下： SeeNote 5对于公司未结清的衍生金融工具的公允总价值及相关公允价值分类。与公司套期保值衍生金融工具结算相关的现金流根据被套期项目的性质在合并现金流量表中分类。 该公司在固定利率与浮动利率互换协议中使用简化会计方法，将其作为公允价值套期，假设该套期完全有效。因此，衍生工具公允价值变动与被套期债务公允价值变动相抵消，且在合并损益表中，衍生工具的公允价值变动没有净影响。 该公司拥有一项股票回购计划，该计划通过在公开市场进行定期购买来执行，这些购买可能符合1934年《证券交易法》第10b5-1(c)条要求的预设交易计划，或通过私下场外交易进行。回购计划购买的股票将被返回至授权未发行状态。成本超过面值的任何溢价将冲销至资本公积，直至出现余额为止。一旦资本公积被完全耗尽，剩余的成本超过面值的部分将冲销至累积亏损。截至2025年5月2日，该公司在其股票回购计划中仍有108亿美元余额。 该公司也从员工处保留股票，以满足行权价格或因股份授予归属而产生的法定代扣税负。 截至2025年5月2日和2024年5月3日止的三个季度，回购的总股份数量如下： 该公司采用两档分类法计算基本每股收益和稀释每股收益。以下表格对比了截至2025年5月2日和2024