中国清洁能源投资指南：解锁能源转型

前言调研目标及范围说明清洁能源投资指南：解锁中国市场的新机会中国现有清洁能源投资宏观环境分析外商在华清洁能源投资案例抢抓风口！清洁能源四大领域投资机会解析四类清洁能源项目概况四类清洁能源项目市场判断总结清洁能源投资新风口：你的项目可行吗？快来算算账Step1：项目投资方向确定Step2：项目可行性评估Step3：难点与风险评估结尾潨䓡Contents 345615192028343536374143 ⯼阌Overviewꥥ满Ⰼ椕㼆綁蒀ծ⡛焫〄㾝涸傈渤ꅾ錠幡峇腊彂䫏餴䊺䧭⚹䲀⸓腊彂絕匬鲮㘗ծ㹊梡〳䭯絯〄㾝涸Ⱒꝶկ㖈务㕂鵯♧馋⸷㽍⚹僈儑կ荈2021䎃⟄勻务㣛佟䏎㖈欰䙖梠⥂곭㚖㺙꧋ⴀ〵✫♧禹⴩佅䭯佟瘻㼆寓宐㢅锐ծ㔿䏑㢅锐瘝곭㚖霃㹁✫僈烁湡叻կꥥた㢴㖑佟䏎⛲湱絩〄䋒✫湱Ⱒ佟瘻կ㖈鵯♧胜兞♴务㕂幡峇腊彂䋑㖞♶➑鵓勻✫佟瘻涸僱굥刿エ䒸✫Ⰼ椕䫏餴罏涸湡⯕կ㥵➚幡峇腊彂䊺僽爢⠔吉劅䨾䔱腊彂䪮助灇〄梠㞯⠏猖幡峇腊彂䫏餴㖈佟瘻佅䭯ծ㢪㉁䫏餴♴䧭⚹遤⚌掚挿偽侨⟱⚌㢅㖈굥〡嵠㼺僽や銳鵳Ⰶ幡峇腊彂䫏餴㥵⡦㾝䒓幡峇腊彂䫏餴〫剣㼆幡峇腊彂䫏餴䭯⚚靭ⶆ區涸䙖䏞䩞腊䖤ⵌ遤⚌涸㔐껩幡峇腊彂䫏餴倝굥〡姻鵓䱹嫦⚡剣ⲥ㢊涸➃կ灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂ 騫煝潨吙⹴螅㎭騜僻ResearchObjectives and Scopeꥥ满Ⰼ椕㼆綁蒀ծ⡛焫〄㾝涸傈渤ꅾ錠幡峇腊彂䫏餴䊺䧭⚹䲀⸓腊彂絕匬鲮㘗ծ㹊梡〳䭯絯〄㾝涸Ⱒꝶկ㖈务㕂鵯♧馋⸷㽍⚹僈儑կ㖈鵯呋涸胜兞♴䫏餴罏㼆✵幡峇腊彂䋑㖞涸Ⱒ岤䏞⛲㖈♶倗䲿넞կ搬罜〄䱡幡峇腊彂胜た涸䋑㖞劼⠔䎇ꬋ僒✲䫏餴⛲꨽銳絾ざ罌贊㢴⚡㔔稇㥵䋑㖞꨽宠ծ佟瘻佅䭯ծ䪮助䧭擿䏞ծ絑崸〳遤䚍ծ梠㞯䕧ㆇ瘝կ㔔姼㼆幡峇腊彂䫏餴鵳遤猰㷖涸霉⠮ㄤ錞够儑䖤㽍⚹ꅾ銳կn清洁能源的宏观环境如何？n哪些清洁能源有较高投资价值？n清洁能源外部市场如何？n环境治理领域未来的发展趋势怎样？n项目落地可行性有多大？n项目有什么难点与风险？n……곫㢊㥩鵯❈⵸劍꡼곿⟱⚌〳⟄㼆幡峇腊彂䫏餴鵳遤帿Ⰶ幡兠涸鍒匬♸ⶆ區♧确幡峇腊彂䫏餴涸遤⚌ⰻ呍կ灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂ 痦♧鿈ⴔ庣崀茤徏䫌鰑䭰ⷂ鍒ꝉ⚥㕂䋑㖞涸倝劼⠔中国现有清洁能源投资宏观环境分析外商在华清洁能源投资案例 中国现有清洁能源投资宏观环境分析幡峇腊彂䫏餴䭷⽂鍒ꝉ⚥㕂䋑㖞涸倝劼⠔㖈Ɀ㹁僽や䫏餴厤♧고湡⛓⵸䧮⟌鸑䌢銳溏霪고湡涸㸪錜梠㞯㥵⡦կ䧮⟌鸑鵂PESTLE佟屛ծ絑崸ծ爢⠔ծ䪮助ծ岁䖒ծ梠㞯ⴔ區Ⰼ꬗霉⠮✫务㕂梡剣幡峇腊彂䫏餴涸㸪錜梠㞯կⴔ區絕卓儑爙务㕂梡剣幡峇腊彂䫏餴㸪錜梠㞯ッ梡獤匧ぢ㥩䙖⸷倝腊彂고湡㷱⻊勵⟝䊺馋䧭擿䫏餴劼麁㽍⚹瑲ⴀ⧩䖤䎛㣐䫏餴罏㺙ⴗⰢ岤䎇䪾䳣կ政治㢪㉁䫏餴幡峇腊彂佟瘻ⵄ㥩经济䫏餴悶⸂䊭㣐ꆄ輑庈麤㢴⯋科技腊彂䪮助灇〄梠㞯⠏猖灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂ 社会幡峇腊彂僽爢⠔⠍劅䨾䔱法律法规⥂ꥻ㸤㊤ざ錞銳挿僈烁生态幡峇腊彂餴彂⚪㺢〳䒓〄 政治：外商投资清洁能源政策利好⚥㕂梡剣幡峇腊彂䫏餴㸪錜梠㞯ⴔ區䒸餴佟瘻梠㞯㼆㢪㉁对㥩倝腊彂佟瘻㣐⸂䪜䭯굥ꤗ侎〡鷶姿綫㼭կ务㣛㽻꬗♳⿽焫湡叻⚹务㕂Ꝃ霃綁蒀〄㾝麤騟㖈⼶倝腊彂❡⚌〄㾝鵳Ⰶ珘䙖㛆肫劍կշչ⼧㔋❀պ錞够ո㼜倝腊彂❡⚌烁㹁⚹㛆肫ꅾ挿务㕂倝腊彂❡⚌㛆肫梠㞯珘㹁կ灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂*倝腊彂䋑㖞梠㞯灇瑕MSCㅐ霧㖑倰㽻꬗♳ぐ溁䋑㖑⼓佟瘻衅㖑㼋ぢ僈烁렽⸠䲀鵳幡峇欰❡ծ模㊤腊彂嶊餩䚪ꆀㄤ䔂䏞⿽䱽ⵖ䏞ծ㹊梡歏⸂㢴⯋⻊䎇緸կ䨔荛2025䎃3剢ꤑ度资〵⟄㢪Ⰼ㕂31⚡溁䋑ծ荈屛⼓务Ⱏ剣26⚡溁䋑ծ荈屛⼓䊺絑ⴀ〵✫2024䎃溁紩倝腊彂佟瘻䫏餴梠㞯⥂ꥻ⸂䏞䲿넞㼆䫏餴고湡衅㖑刿Ⱘ剣䭷㼋䚍կず傞㢪㉁䫏餴幡峇腊彂涸佟瘻梠㞯⛲⼧ⴔ对㥩♶➑》嶊✫㢪餴ⲥⰆꣳⵖ鵮䲿⣘✫㢴猫⠏䟃佟瘻鵳♧姿慨〄✫㢪㉁㖈⼶䫏餴幡峇腊彂涸掚䞔շ렽⸠㢪㉁䫏餴❡⚌湡䔶2022ո僈烁렽⸠㢪㉁㖈⼶䫏餴倝腊彂〄歏霃㢊ⵖ鸣♸倝腊彂歏畀䒊霃շ务銯鿈㖑⼓㢪㉁䫏餴⠏⸷❡⚌湡䔶ո鵳♧姿僈烁렽⸠㢪㉁㖈务銯鿈㔔㖑ⵖ㹆⸈㣐幡峇腊彂䫏餴կ 政治环境总体评估清洁能源投资指南顶层能源政策大力推动清洁能源市场化发展，清洁能源投资预期回报良好灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂ 项目引导上，鼓励投资「风能发电」、「太阳能发电」、「生物质能」与「新型储能技术」8 地方能源政策与外商在华投资政策明确鼓励因地制宜投资清洁能源，鼓励外商加大力度在西部地区投资 经济:投资潜力巨大，金融渠道多元⚥㕂梡剣幡峇腊彂䫏餴㸪錜梠㞯ⴔ區絑崸侮⡤ぢ㥩倝腊彂䋑㖞꨽宠䏐㣐䫏餴錞够珘务剣鵳կ务㕂㸪錜絑崸䕎⸷⥂䭯珘⨴⚂䭯絯〄㾝⚹幡峇腊彂䫏餴䲿⣘✫䎛ꢢ涸㤎劼կ歏⸂꨽宠涸♶倗的㣐♸㗏㹁涸佟䏎䫏Ⰶ⚹幡峇腊彂䫏餴䌄勻✫ꅾ銳劼麁կず傞㢪㉁㼆务㕂涸䫏餴⥌䗱䭯絯珘㹁㟞䔂㢪餴錞垷䭯絯的䓎կ2025䎃痦♧㷍䏞倝霃用涸㢪㉁䫏餴⟱⚌侨ꆀず嫱㟞Ɤ儑衼ざ呔㞯㢪䫏餴罏(QFII)/➃字䋏ざ呔㞯㢪劼匬䫏餴罏(RQFII)餴呔蜦䪠劼匬侨ꆀ䭯絯㟞⸈儑爙✫务㕂䋑㖞涸エ䒸⸂ㄤ㢪餴㼆务㕂䋑㖞涸獤匧곫劍կ㖈幡峇腊彂곭㚖务㕂䊺䧭⚹Ⰼ椕곭⯓罏կ⡲⚹Ⰼ椕剒㣐涸腊彂嶊嶊餩㕂⛓♧务㕂⽑⚆歲腊彂嶊餩涸❀ⴔ⛓♧կ〳ⱄ欰腊彂〄歏䚪鄳劼ㄤ〄歏ꆀ㖲㾀⚆歲껷⡙⯕⠃ㄤ굥歏❡腊㖲㢅✵Ⰼ椕곭⯓㖑⡙幡峇腊彂䫏餴崞駟䏞䭯絯넞嶻䋑㖞悶⸂䊭㣐կ姼㢪务㕂綁蒀ꆄ輑梠㞯儑衼佖㊤綁蒀ꆄ輑⡤禹㹊梡騗馊䒭〄㾝կ㖈⿽焫湡叻涸暭䒸♴綁蒀餴ꆄ꧋务崨ぢ腊彂鲮㘗ㄤⲸ焫䪮助կ2024䎃Ⰼ椕〳䭯絯ꆄ輑〄遤䚪괄鴪ⵌ1.7♰➉繠⯋鳅2023䎃㟞Ɤ11%务㕂㼆〳ⱄ欰腊彂고湡輑餴꨽宠䔂⸢綁蒀〄㾝㼜Ɤ劍「䟃✵佟瘻佅䭯կず傞㢴⯋⻊涸綁蒀輑餴庈麤ㄤ♶倗的㣐涸ꆄ輑❡ㅷ錞垷⢾㥵綁蒀⧥ⵚծ綁蒀餧妴瘝⚹㢪㉁㖈⼶䒓㾝幡峇腊彂䫏餴䲿⣘✫刿㢴輑餴鷥䭊ㄤ〳腊䚍կ经济环境总体评估清洁能源投资指南中国经济环境利于外商在华投资灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂ 清洁能源产业投资潜力巨大，所选赛道适合资本介入 绿色金融渠道多元化，为外商在华开展清洁能源投资提供更多融资选择和优惠条件9 社会：清洁能源是社会众望所归⚥㕂梡剣幡峇腊彂䫏餴㸪錜梠㞯ⴔ區⥂䫡梠㞯ㄤ蒜紨餴彂䊺䧭爢⠔Ⱏ霋鵯♧馋⸷䲀⸓綁蒀歏⸂ㄤ幡峇歏⸂涸兜⿺կꥥ满务㕂爢⠔䚪⡤侅肫宐䎂涸䲿넞ㄤ欰䙖俒僈䒊霃涸兜⿺爢⠔梠㞯⨴䐀稇Ⱞ儑衼䲿⼮蒜紨餴彂ㄤ⥂䫡梠㞯涸欰❡ㄤ欰崞倰䒭䊺䧭⚹爢⠔Ⱏ霋綁蒀⡛焫嶊餩锐䙁㾀⚺崨կ鵯♧馋⸷䲀⸓✫綁蒀歏⸂ㄤ幡峇歏⸂嚋䙁涸兜⿺㟞⸈✫㼆幡峇腊彂涸Ⱒ岤ㄤ䫏餴劼⠔կ⟱⚌紹紹鵳Ⰶ幡峇腊彂곭㚖䪮助⿺䎾欽薴㔵的㣐⴯鸣✫倝涸㉁⚌劼⠔կ澉(ⶔյ䉗)䙰ꓪ巆绯鯰⚈勶ꓨ巆绯鯰⚈勶ꓨ⻌❩25.3%㣔峸24.2%屎⻌24.9%㿋銯27.8%㿋⚎20.0%ⰻ褐〢28.0%鴨㸌25.4%し卌38.5%랱륫寐32.6%♳嵳31.3%寐蔼24.2%嵄寐23.7%㸝䗩23.3%犷䒊23.4%寐銯32.7%2024年各省(自治区、直辖市)可再生能源电力消纳责任权重灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂•2024䎃ぐ溁荈屛⼓ծ湬鳙䋑〳ⱄ欰腊彂歏⸂嶊紵餓⟣勉ꅾ 긌寊氲23.8%22.2%23.7%26.5%19.5%27.0%21.0%30.0%30.0%8.0%16.1%12.3%20.3%11.5%18.0% 澉(ⶔյ䉗)屎⽂廩⻌廩⽂ꅾ䎧㔋䊛꣹銯欥聍ꫬ嵳㸌㢙倝毐䎛⚎䎛銯嵳⽂餥䊜✻⽂ ず傞兰腊㙹䋑錞够銳宠䲿넞幡峇腊彂⢪欽嫱⢾⟄㹊梡刿꯸䚍ㄤ兰䢴涸腊彂ⵄ欽⡤禹կ㙹䋑➃〡涸䘯鸟㟞Ɤㄤ欽歏꨽宠涸岚⸓䚍⢪䖤幡峇腊彂䧭⚹忘駈歏⸂珘㹁䚍涸ꅾ銳䩛媯կ幡峇腊彂涸ⴔ侔䚍ծ〳ⱄ欰䚍ㄤ⪰腊䪮助剣⸔✵䎂邂歏⸂禹絡餏蚚կ㔔姼䒓㾝幡峇腊彂䫏餴♶➑痗ざ爢⠔ㄤ佟䏎鿈꡶涸綁蒀〄㾝꨽宠罜⚂곫劍㼜蜦䖤㖑倰佟䏎佅䭯⤛鵳䫏餴고湡衅㖑կ社会环境总体评估清洁能源投资指南长期稳定的社会为投资提供可预期的安全环境，投资稳定性具有保障社会低碳意识加强带来绿色能源诉求，社会环境利于投资推进灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂ 智能城市规划和电力结构变化要求提高清洁能源利用比例，投资清洁能源是社会相关方众望所归11 科技：能源技术研发环境优秀⚥㕂梡剣幡峇腊彂䫏餴㸪錜梠㞯ⴔ區务㕂㖈幡峇腊彂䪮助倰꬗Ⰼ椕곭⯓䪮助鵘遤餘ꆀ⛲넞굥歏ㄤ⯕⠃〄歏涸ⵄ欽桧鴪ⵌ✫⚆歲♧崨宐䎂կ㖈幡峇腊彂고湡涸絈ⴔ务⯕⠃❡⚌涸䪮助䧭擿䏞㽍⚹儑衼务㕂䱍䳣✫呍䗱䪮助䎇㹊梡✫䧭劥涸㣐䌴꣭⡛կꥥ满猰䪮⴯倝굥腊ㄤ㣖꣉腊瘝䪮助涸佪桧♶倗佖㊤⢪䖤ず呋涸䫏餴腊㢿蜦》刿㢴涸腊彂❡ⴀկ꣣♳굥歏䪮助⛲湱㼆䧭擿告嵳♳굥歏➠꬗⚰䪮助ㄤ䧭劥涸⿽ꅾ䮋䧶㼿䖉鵳♧姿䲀䎛կ䎋鵘涸僽务㕂佟䏎姻㣐⸂䲀⸓嵳♳굥歏〄㾝렽⸠馄㣐㘗嵳♳굥歏鄳㢊涸䎾欽կ2024䎃10剢嵳⽂溁껷㹻չ5G+պ兰䢴歏⾊ծչ幡峇腊彂䀙պ䒊霃䲿鸟չ覰蒀絑崸պ䧭⚹❡⚌倝䒸空կ技术环境总体评估清洁能源投资指南中国清洁能源技术全球领先，技术环境利于清洁能源项目的开展与运维灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂ 中国清洁能源细分市场下光伏产业和陆上风电技术成熟度最高，可以优先选择布局这两种技术从而更快地实现绿电目标 法律法规：保障完善，合规要点明确⚥㕂梡剣幡峇腊彂䫏餴㸪錜梠㞯ⴔ區侮⡤岁䖒岁錞㼆䫏餴幡峇腊彂剣勉渤⥂ꥻ模侮䚍넞կ务㕂⚹㢪㉁勻⼶䫏餴䲿⣘✫䚪⡤ⵄ㥩涸岁䖒岁錞梠㞯暵ⵆ僽鸑鵂շ㢪㉁䫏餴岁ո涸㹊倶Ⲹ㼱✫䫏餴ꣳⵖ렽⸠✫㢪㉁䫏餴䎇⚹㢪㉁䲿⣘✫䫏餴⥂䫡ㄤ⤛鵳կず傞㼆✵幡峇腊彂고湡涸衅㖑务㕂涸岁䖒岁錞䲿ⴀ✫⚚呔銳宠⺫䭍呍ⲥ㢊呩ծ欽㖑ㄤ梠霉瘝倰꬗涸ざ錞ꅾ挿կ㔔姼㢪㉁㖈䫏餴幡峇腊彂고湡傞꨽銳暵ⵆⰢ岤չ絑蠒罏꧋务պㄤչ㕂㹻㸝Ⰼ㹎叅պ瘝鵯❈ざ錞銳宠⟄烁⥂고湡곡ⵄ鵳遤կ法律法规环境总体评估清洁能源投资指南整体法律法规环境对投资清洁能源有权益保障，完整性高•《外商投资法》呈现投资促进和投资保护两大趋势灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂ 从外商来华投资和清洁能源落项有外商需要关注的合规点•• 外商投资应关注「经营者集中」和「国家安全审查」清洁能源落项应关注「核准备案&指标获取」的审批层级、「用地审批」、「环境评估」的合规风险 13 生态：清洁能源资源丰富可开发⚥㕂梡剣幡峇腊彂䫏餴㸪錜梠㞯ⴔ區䧮㕂㣖꣉腊ծ굥腊荈搬餴彂⚪㺢ず傞⛲꨽銳岤䠑幡峇腊彂고湡㼆荈搬梠㞯❡欰涸餏꬗䕧ㆇկ务㕂䭆剣⚪㺢涸㣖꣉腊ㄤ굥腊餴彂⚹幡峇腊彂고湡䒓〄䲿⣘✫䖤㣔杝⾩涸勵⟝կ㣖꣉腊餴彂⚺銳꧋务㖈銯⻌㖑⼓鷓ざ〄㾝㖑꬗꧋务䒭⯕⠃〄歏կ굥腊餴彂太䎛岌ⴔ䋒㖈⻌鿈䎂⾲ㄤ⚎鿈屠嵳㖑⼓ⴔⵆ鷓㹆〄㾝꣣♳ㄤ嵳♳굥歏կ銳岤䠑涸僽㖈䲀鵳幡峇腊彂고湡傞务㕂䎾鼙⯝ꅾ骪չ⯓寓厩た屛锐պ涸銻鳜罜䎾Ⰼ玐罌贊梠㞯䕧ㆇկ❡⚌Ꝇ♳康涸欰❡鵂玐〳腊⠔❡欰㔿䏑寓厩㔔姼⟱⚌㖈䫏❡歏⾊고湡傞꨽銳Ⱒ岤⣘䎾㉁涸梠㞯霉⠮鼙⯝鷥䭊넞寓厩䱗佞涸⣘䎾㉁կ㖈❡⚌Ꝇ♴康歏⾊涸䒊霃ㄤ鵘蠒〳腊⠔㼆欰䙖梠㞯❡欰㢴猫䕧ㆇ⺫䭍⸈ⶢ㕼㖑虡恉⻊ծ㟞⸈宐餴彂⾓⸂ㄤ灶㗁欰暟㢴呋䚍կ㔔姼⟱⚌䎾鷥䭊ざ鷓涸䒊⾊㖑挿䎇ざ锐霃雦鳕歏緸絞⟄剒㣐ꣳ䏞㖑Ⲹ㼱㼆梠㞯涸餏꬗䕧ㆇկ生态环境总体评估清洁能源投资指南我国太阳能、风能自然资源丰富，有利于来华投资清洁能源项目的落项灶鍒腊彂鲮㘗㺙瀦⚥㕂幡峇腊彂䫏餴㹊騨䭷⽂ 清洁能源项目落项时同时也会对自然环境（土地、水资源、生物多样性）有负面的影响 外商在华清洁能源投资案例幡峇腊彂䫏餴䭷⽂鍒ꝉ⚥㕂䋑㖞涸倝劼⠔2023䎃倝⸈㗗腊彂꧋㔙㹒䋒㖈䎛⚎溁哆䊜䋑䫏䒊꧋⯕⠃〄歏ծⱚ⚌猫嗃⚹♧⡤涸㣐㘗綁蒀腊彂〄歏畀կ䚪鄳劼㺂ꆀ⚹78MWp䎇ꂁ㢊7.8MWp⪰腊禹絡곫雦7⚡剢模䧭Ⰼ괄䎇緸կ新加坡能源集团n项目模式：电储能系统+地面集中式光伏电站n投资方式：独立建设(与政府达成合作)n目标：零排放绿色电力投产n项目规模：一期投资45亿元n项目点评：新加坡能源集团在中国积极开拓可再生能源版图，不断尝试农光互补、渔光互补等多样化的新能源复合利用开发模