股指期货日报：外围利好，股指放量上涨

南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 股指日报 股指期货⽇报 2025年5⽉29⽇ 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 市场回顾 外围利好，股指放量上涨 王梦颖（Z0015429）、廖⾂悦(F03120676)投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 今日股指集体收涨，以沪深300指数为例，收盘上涨0.59%。从资金面来看，两市成交额上涨1754.72亿元。期指均放量上涨。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 重要资讯 1.今日凌晨公布的美联储会议纪要显示，本月稍早的会议上，美联储决策者普遍认为，经济面临的不确定性比之前更高，对待降息适合保持谨慎，等待特朗普政府关税等政策的影响更明朗，再考虑行动。而且，此次纪要中，联储决策者几乎全都表达了对关税长期推升通胀的担忧。继4月的上次会议纪要后，本次纪要中，联储官员再度警惕，联储货币政策委员会FOMC可能不得不在抗通胀和保就业之间做出“艰难的取舍”。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2.美国贸易法庭作出阻止特朗普全球关税的裁定 核⼼观点 策略推荐 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 开盘前外围传出利好，美国贸易法庭作出阻止特朗普全球关税的裁定，或预示着贸易战将出现转机，受此影响，今日股指放量大涨，中小盘股指反弹幅度更大。随着贸易战出现新变化，外围风险减弱，今日期指基差贴水均有所收敛，市场情绪回暖，短期股指预计将转强，但目前还未能确定贸易战就此结束，海外变数仍存，且国内经济一直处于弱复苏状态，内需不足、价格下降等制约因素仍然存在，上行持续性有待观察，当前IM基差历史分位仍处于低位，短期可适当做多。 IF IH IC IM 主力日内涨跌幅（%） 0.68 0.25 1.89 2.35 成交量（万手） 10.2154 5.1718 10.6273 24.6499 成交量环比（万手） 3.6676 2.2078 4.4108 8.1572 持仓量（万手） 24.7352 8.6985 22.1081 34.459 持仓量环比（万手） 1.5516 1.0464 1.6794 2.7548 逢低买入IM 股指日报期指市场观察 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：wind,南华研究 两市融资买入额/两市成交额 %12 两融交易额占A股交易额比重 10 8 6 24/03 24/06 24/09 24/12 25/03 source：同花顺,南华研究 IF升贴水率 IH升贴水率 % IF成交量加权平均升贴水率 沪深300收盘价(右轴) 点 4500 % IH成交量加权平均升贴水率 上证50收盘价(右轴) 3 2 2 4000 2 0 0 2 3500 -2 2 -2 3000 -4 2 23/06 23/12 24/06 24/12 23/06 23/12 24/06 24/12 source：wind,同花顺,南华研究 source：wind,同花顺,南华研究 IC升贴水率 IM升贴水率 %2 IC成交量加权平均升贴水率 中证500收盘价(右轴) 点 8000 % 0 IM成交量加权平均升贴水率 中证1000收盘价(右轴) 7 0 7000 -2 -2 6 6000 -4 -4 5 -6 5000 -8 4000 4 23/0623/1224/0624/1223/0623/1224/0624/12 source：wind,同花顺,南华研究 source：wind,同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 名称 数值 上证涨跌幅（%） 0.70 深证涨跌幅（%） 1.24 个股涨跌数比 5.38 两市成交额（亿元） 11854.22 成交额环比（亿元） 1754.72 股指日报现货市场观察 跨品种强弱（1） 跨品种强弱（2） IH/IC IC/IM(右轴) IH/IM IF/IH(右轴) IF/IM IF/IC 0.6 1.05 0.8 0.5 1 0.7 0.4 0.95 0.6 0.9 0.3 0.5 23/0623/1224/0624/1223/06 23/12 24/06 24/12 source：wind,南华研究 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：wind,南华研究 沪深300指数市盈率上证50指数市盈率 南华期货 南华期货 18 倍沪深300市盈率 16 14 12 10 倍上证50市盈率 南华期货 南华期货 14 12 10 8 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 中证500指数市盈率中证1000指数市盈率 35 倍中证500市盈率 30 25 20 南华期货 南华期货 南华期货 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 倍中证1000市盈率 125 100 75 50 25 南华期货 15/1217/1219/1221/1223/12 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货