市场概况
- 市场表现：周三A股市场小幅收跌，成交额1.03万亿，行业多数下跌，仅纺织、环保、煤炭、交运等行业小幅上涨，化工、农业、汽车、军工等行业跌幅居前。与隔夜美股强势形成反差，市场对利好信息敏感度下降，如中欧半导体座谈会召开但市场反应冷淡，反映整体市场困境。
- 市场阶段：市场走势分为两阶段，一季度以机器人和算力为核心活跃，四五月份围绕关税博弈交易。当前关税博弈暂告段落但中长期仍存不确定性，叠加业绩披露和国内事件影响，市场处于信息真空期，较大级别反弹时机不成熟，弱势震荡可能持续。
资金与消息面
- 资金流向：5月28日，上证净流入45.50亿元，深证净流出2.40亿元。主力资金流入前三板块为通信设备、电网设备、一般零售，流出前三板块为乘用车、证券、半导体。
- 重要消息：
- 外交部宣布对沙特、阿曼、科威特、巴林试行免签政策（2025年6月9日至2026年6月8日）。
- 财政部数据显示1-4月国有企业利润同比下降1.7%。
- 财政部将在香港发行680亿元人民币国债，6月4日发行第三期125亿元。
行业动态
- 欧洲智能手机市场：Q1欧洲智能手机出货量同比下降2%，入门级需求疲软，高端机型需求强劲，32%设备售价超800欧元。
- 数据市场政策：国家数据局研究制定培育全国一体化数据市场的政策文件，强调数据要素开发利用。
- 高考报名：2025年全国高考报名人数1335万人。
基金动态
- 公募基金规模：截至4月底，公募基金资产净值达33.12万亿元，首次突破33万亿元。
- 险资投资试点：泰康稳行完成私募证券投资基金管理人备案，首期投资规模预计120亿元，标志着第二批险资长期股票投资试点进展。
投资建议
- 仓位策略：弱势震荡下宜保守，耐心等待新主线出现。
- 配置方向：高股息率行业龙头配置价值提升，中长期仍需重视科技板块，关注“十五五”规划政策预期。
