- 核心观点:分析计算机ETF(159998.SZ)的配置价值,通过对比成分股走势发现电科数字(600850)与ETF趋同度最高,以此判断ETF配置需等待基本面改善。
- 关键数据:
- 电科数字2024年8月22日至2025年2月24日最高涨幅85.97%,对应2027年一致预期净利润增速77.19%。
- 2025年5月26日,2027年一致预期净利润增速降至57.89%,反映业绩预期下调是板块低迷主因。
- 电科数字2024年上半年基于2023年净利润的底部估值为22倍PE,2025年5月23日股价23.19元高于2026年但低于2027年预期基本面价值。
- 研究结论:电科数字目前股价仍处于一致预期基本面价值区间的相对高位,计算机ETF配置价值需待基本面改善方能显现。
- 风险提示:盈利预测可能无法把握最佳时机,基本面持续恶化可能导致估值中枢下移。