期指：或震荡企稳

2025年5月29日 期指：或震荡企稳 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei@gtht.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3836.24 ↓0.08 1625 IF2506 3805 ↓0.20 -31.24 525.4 45973 ↓8556 129593 ↓10523 IF2507 3766.2 ↓0.22 -70.04 33.4 2954 ↓702 9090 ↑226 IF2509 3735.2 ↓0.21 -101.04 151.1 13469 ↓576 75559 ↑1079 IF2512 3696.8 ↓0.19 -139.44 34.2 3082 ↓462 17594 ↑59 上证50 2683.06 ↓0.08 448.3 IH2506 2665.4 ↓0.21 -17.66 173.7 21699 ↓6468 47109 ↓4562 IH2507 2635 ↓0.19 -48.06 9.6 1210 ↓676 2430 ↓206 IH2509 2629 ↓0.18 -54.06 43.9 5560 ↓1801 22839 ↓677 IH2512 2626 ↓0.20 -57.06 9.2 1171 ↓530 4143 ↓13 中证500 5637.24 ↓0.26 1199.6 IC2506 5568 ↓0.26 -69.24 468.7 42102 ↓9899 104395 ↓5278 IC2507 5494.2 ↓0.23 -143.04 36.4 3310 ↓182 7675 ↑481 IC2509 5383.4 ↓0.13 -253.84 121.1 11259 ↓1583 59902 ↓443 IC2512 5261.4 0.00 -375.84 57.7 5494 ↓1160 32315 ↓340 中证1000 5984.46 ↓0.40 1917.3 IM2506 5899 ↓0.32 -85.46 1418.6 120232 ↓20546 175258 ↓11259 IM2507 5809.2 ↓0.26 -175.26 65 5599 ↓631 11259 ↑4065 IM2509 5655 ↓0.23 -329.46 314 27785 ↓6277 84794 ↓706 IM2512 5481.2 ↓0.16 -503.26 123.9 11311 ↓2682 45731 ↓427 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 5月28日，四大期指当月合约悉数下跌。IF下跌0.2%，IH下跌0.21%，IC下跌0.26%，IM下跌 0.32%。本交易日来看，期指总成交回落，显示投资者交易热情有所降温；具体来看，IF总成交减少10296手，IH总成交减少9475手，IC总成交减少12824手。IM总成交减少30136手。持仓方面，IF总持仓减少9159手，IH总持仓减少5458手，IC总持仓减少5580手；IM总持仓减少11992手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 点当月下月当季下季 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 25-5-12 25-5-15 25-5-20 25-5-23 25-5-28 25-4-29 25-5-7 25-5-12 25-5-15 25-5-20 25-5-23 25-5-28 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 -400 -450 -500 点当月下月当季下季 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 25-4-29 25-5-7 25-5-12 25-5-15 25-5-20 25-5-23 25-5-28 25-4-29 25-5-7 25-5-12 25-5-15 25-5-20 25-5-23 25-5-28 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2506 -8800 -8330 -9868 -9100 IF2507 未公布 未公布 IF2509 535 648 IF2512 -65 120 IH2506 -3923 -3907 IH2507 未公布 未公布 IH2509 -842 未公布 -4765-592-4499 IH2512 未公布 IC2506 -3936 -4468 -4284 -5206 IC2507 未公布 未公布 IC2509 -240 -621 IC2512 -292 -301 IM2506-8417-9486 IM2507288 -8595 383 -9306 IM2509-466-203 IM2512未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【重要驱动】 美股尾盘下跌、全线收跌，财报后英伟达一度涨5%，Salesforce上调指引，原油一度涨超2%。科技七巨头中仅苹果和Meta收涨，特斯拉收跌1.65%。5年期美债拍卖亮眼，美债收益率涨幅收窄。美元上涨。比特币下挫2%，跌破昨日低点价位10.7万美元。黄金倒V反转。OPEC+维持当前石油产量配额计划，市场聚焦周末的7月增产事宜，原油一度涨超2%。 美股期货急升，现货黄金、日元走低，美联邦法院阻止特朗普4月2日关税政策生效。现货黄金向下触及3263美元/盎司，日内跌0.61%，纳指期货涨幅扩大至1.5%。日元兑美元走低。据央视新闻报道，美国联邦法院阻止了美国总统特朗普在4月2日“解放日”宣布的关税政策生效，并裁定特朗普越权，对向美国出口多于进口的国家征收全面关税。（华尔街见闻） 三大指数窄幅整理，可控核聚变、新消费题材持续发酵。上证指数收跌0.02%报3339.93点，深证成指跌0.26%，创业板指跌0.31%，北证50跌1.39%，科创50跌0.23%，万得全A跌0.2%，万得A500跌0.14%，中证A500跌0.16%。A股成交1.03万亿，上日为1.02万亿。（Wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分