请务必阅读正文后的免责声明 1 / 4 期指晨报/期货研究报告 报告日期 2016-05-09 指数涨跌 指数收盘价涨跌沪深3003130.35-83.57上证502107.01-45.87中证5005961.49-242.33 上证综指 研究所 廖鹏程 股指期货分析师 执业证书编号：F0306044 投资咨询从业资格号：Z0011584 010-84180311 liaopengcheng@guodu.cc 上证周五大跌 60日线或企稳 关注度：★★★ 投资建议 上周五大盘大幅下挫，主要受到消息面的冲击，盘面普遍下跌，除次新股概念勉强收红之外，其余概念普遍下挫。就周五收盘后的信息来看，壳资源炒作可能会受到限制，证监会表示：目前正针对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能产生的影响进行分析研究。 周末数据和消息面并不乐观，证监会的表态使得市场情绪偏于悲观，由于本身对于股票市场信心不足，这种悲观情绪下，股票市场流动性可能会继续枯竭。而外汇储备连续两个月环比回升，但是从人民币汇率指数数据来看，人民币依旧处于贬值当中，美元相对其他货币大幅走弱是外储回升的重要原因，此外进口大幅降低带来的衰退型贸易顺差也是重要因素。上证周一可能会延续弱势，但下方60日线依旧为重要支撑，建议背靠60日线做多。 数据方面，中国4月外汇储备32196亿美元，预期32040亿美元，前值32126亿美元；连续第二个月回升，也是2014年6月以来首次出现连续两个月环比上升。按照SDR计算，中国4月末外汇储备2.27万亿SDR，较3月减少86.91亿SDR。美元计价回升，而SDR计价下降，部分原因在于美元近期走弱明显。当外汇储备里面60%的其他货币对美元一个月升值5%，换算成美元计价的参考性降低！ 此外，中国4月进口同比(按美元计)-10.9%，预期-4%，前值-7.6%；出口同比(按美元计)-1.8%，预期-0.5%，前值11.5%；贸易账(按美元计)455.6亿，预期400亿，前值298.6亿。1至4月贸易顺差1712亿美元。 2,5002,7002,9003,1003,3003,5003,7003,9004,10015/815/915/1015/1115/1216/116/216/316/416/5上证综指 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 4 期指晨报/期货研究报告 一 、相关图表 图1 沪深300股指期货主力合约 图2 IF主力合约基差 2,7002,8002,9003,0003,1003,2003,30016/316/416/416/5IF1605 010203040506070809016/316/416/416/5IF主力合约基差 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 上证50股指期货主力合约 图4 IH主力合约基差 1,8001,8501,9001,9502,0002,0502,1002,1502,2002,25016/316/416/416/5IH1605 051015202530354016/316/416/416/5IH主力合约基差 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图5 中证500股指期货主力合约 图6 IC主力合约基差 4,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,40016/316/416/416/5IC1605 05010015020025030035016/316/416/416/5IC主力合约基差 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 融资余额 图8 期指主力合约成交持仓比 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 4 期指晨报/期货研究报告 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 05,00010,00015,00020,00025,00015/415/615/815/1015/1216/216/4融资余额（rmb bn）0.000.200.400.600.801.001.2015/915/1015/1115/1216/116/216/316/4IF成交持仓比IH成交持仓比IC成交持仓比 请务必阅读正文后的免责声明 4 / 4 期指晨报/期货研究报告 分析师简介 廖鹏程，国都期货研究所股指期货分析师，西南财经大学硕士学位，主要负责股指期货的研究。 国都期货研究所简介 国都期货研究所拥有一支由多名博士、硕士组成的高水平研究团队，成员来自澳洲国立大学、中国人民大学等海内外一流名校，具有丰富的衍生品投资经验，一直坚守“贴近市场、客观分析、独立判断、创造价值”的核心理念，为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、产品设计、风险管理等专业服务。本土智慧，全球视野，国都期货研究所始终与投资者在一起，携手共赢。 免责声明 如果您对本报告有任何意见或建议，请致信于国都信箱(yfb@guodu.cc），欢迎您及时告诉我们您对本刊的任何想法！ 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的投资建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。国都期货研究团队建议投资者应独立评估特定的投资和战略，并鼓励投资者征求专业财务顾问的意见。具体的投资或战略是否恰当取决于投资者自身的状况和目标。 版权声明：（c）本报告版权为国都期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经国都期货有限公司书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其他任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用。涉及版权的所有问题请垂询：010-64000083。