鸿蒙智行的商业模式及华为五界的方向研判

报告介绍总结过往的9篇华为系列文章观点，补充近期动向2023年至今，华为系列文章获得8万+阅读量、2000+转发 EV Trend 2013年推出了车载模块ME909T，成立车联网业务部2014年华为车联网实验室成立，着力TIER1供应商业务被列入实体清单，消费者业务受到冲击成立智能汽车解决方案BU，隶属于ICT基础设施业务管理委员会智选模式车型新问界M7上市2023年11月鸿蒙智行模式智界S7上市车BU拆分，与长安成立合资公司；余承东公开邀请一汽等车企加入鸿蒙智行模式问界M9上市2023年11月华为为什么入局汽车？•华为2013年入局汽车业务，早期偏实验、探索性质•2018年后消费者业务断崖式下跌，汽车业务作为弥补损失的重要环节，重要性不断提高华为2018年后下滑门店没有东西可卖公司经营面临重大挑战•芯片断供导致3C产品断货•受实体清单影响，海外市场迅速萎缩 2019年5月2020年10月在Tier1模式基础上，发布智能汽车解决方案“HI”方案2020年11月车BU从ICT业务线划归消费者业务线，专注于TOC业务2022年8月任正非内部点名车BU，加强商业闭环智选模式车型问界M7上市2022年12月余承东明确2025年车BU盈利目标2023年2月车BUCOO王军被停职2023年9月全面/领先的技术储备HI模式首车极狐αS亮相上海车展智能汽车产业蓬勃发展•有可能弥补3C业务损失的潜在市场之一•徐直军：智能网联汽车需要的技术，华为都有（2020北京车展）EV Trend 华为的汽车布局•除了不造车，华为全链条布局整车和关键零部件业务，以此支撑三大业务模式业务品牌战略/产品定义造型设计市场营销渠道门店（用户中心/交付中心）三电/补能系统（电机/电池包/电控/充电桩）智舱智驾车联网&OTA（车机应用与升级）关键电子件研发（屏幕/车灯/音响/HUD/激光雷达等）智能底盘智驾/座舱芯片 华为相关实体对应部门/公司终端BG智选车业务部规划部/项目管理部设计部终端BG大中华区市场部华为数字能源上汽捷能+特来电车BU零束/斑马/Momenta华为车BU智能车云华为车BU智能车载光华域视觉+禾赛科技华为车BU智能车控博世华域转向华为海思地平线/高通EV Trend 问界AITOHIMAHarmonyIntelligentMobilityAlliance•鸿蒙智能汽车技术生态联盟•智能汽车领域解决方案•将华为的智能汽车创新技术赋能车企，共同打造产品鸿蒙智行是什么？•智选车的升级、华为汽车布局的综合体，华为通过鸿蒙智行主导产品定义、核心技术、渠道售后等关键环节 问界M5SUV-DEREV/BEV￥249.8k～￥309.8k问界M7SUV-DEREV/BEV￥249.8k～￥329.8k问界M9SUV-EEREV/BEV￥469.8k～￥569.8k智界S7CAR-DBEV￥249.8k～￥349.8k享界S9CAR-EBEV￥249.8k～￥349.8k尊界S800预售价1-1.5M智界LUXEED享界STELATO尊界MEAXTRO合作平台品牌销售渠道渠道/交付/售后面向78座城市开放加盟用户中心预计2024年门店数量将达到800家左右EV Trend 产品定义研发/采购设计三电系统/EE架构智驾/智舱智慧大灯/HUD…整车架构/内外饰🐀终端BG智选车业务部产品定义研发/采购设计产品定义&设计费车BU/华为数字能源赛力斯科技公司整车价值链鸿蒙智行–分工决定分成•华为主导智选车合作，占据整车价值链的主体，从设计、研发、营销等多个渠道获得回报•赛力斯作为投资方，获得部分研发收入、制造费和投资收益 制造/物流营销商超店交付&售后鸿蒙智行（终端BG大中华区）重庆两江工厂制造/物流营销商超店交付&售后制造费TLA零部件采购费渠道&交付&售后费（部分）TLA零部件采购费商超渠道营销费交付&售后费EV Trend 问界D级C级B级A级M9REEVBEV REEVBEV REEVM5M7价格/万152025304050607080鸿蒙智行当前布局 问界D级C级B级A级M9REEVBEV REEVBEV REEVM5M7价格/万152025304050607080鸿蒙智行当前布局 问界D级C级B级A级M9REEVBEV REEVBEV REEVM5M7价格/万152025304050607080鸿蒙智行当前布局 S9BEV REEV定位：B+级溜背SUV目标：与智己LS6、小鹏G6等一样，争取ModelY的用户：富裕的高线城市年轻人智界S7定位：B+级纯电轿车，25-30万区间，主打年轻运动优势：以更大的尺寸、更好的智舱、更好的内饰与Model3竞争。定位：B+级SUV，25-30万区间EV Trend 问界D级C级B级A级M9REEVBEV REEVBEV REEVM5M7价格/万152025304050607080鸿蒙智行当前布局 1.研发体系不适配华为流程VSOEM流程外部矛盾：华为VS合作方3.销售利益难以平衡华为VS问界VS智界VS享界VS…2.争夺话语权华为VS问界VS智界VS享界VS…v随着产品投放增加，华为与合作方的矛盾将逐渐显现v科技企业与汽车厂的流程、节奏难以相互匹配v无法保证合作双方的信息相互开放v商超店与交付中心的分成矛盾鸿蒙智行的风险•家家有本难念的经：鸿蒙智行由于相关方众多、合作模式复杂、利益分配存在矛盾，当前&未来仍存在风险 内部矛盾：鸿蒙智行自身风险1.组织体系复杂，影响决策效率联盟成员多、架构复杂、沟通成本高3.车BU独立后，技术不再独特若星纪元ES搭载车BU的技术，将冲击智界S7的销量4.合作方多，采购难以形成规模合力合作方多，规模优势难以形成合力2.产品型谱复杂，矛盾难以调和为避免产品冲突，不同“界”之间的产品定义、配置、价格规划难度大6.门店空间有限，限制产品布置手机店空间不能同时放下所有合作方的产品v鸿蒙智行涉及多个实体，沟通效率存在风险5.合作方多，用户存在认知困难门店同时存在不同“界”的产品，销售解释其关系和区别存在困难EV Trend 鸿蒙智行的意义•鸿蒙智行模式颠覆了传统主机厂和供应商的分工，是车企的智能化强心针，但打铁还得自身硬“主导方”产品定义、核心技术、营销渠道“供应商”车身内外饰、生产制造颠覆供应商与主机厂分工 Ø“华为概念”提高公司估值域控制器、电机、屏幕、车灯、激光雷达、核心芯片…发动机、变速箱、底盘系统、核心电子件资本市场认可华为赋能颠覆汽车核心供应链华为赋能影响资本市场高价值零件19.7517.0211.3617.082017201820192020赛力斯股价2017-2024EV Trend 带来的市场预期59.5539.9976.2202120222023202 其他OEM是否需要加入鸿蒙智行？是否还有机会加入鸿蒙智行？EV Trend END感谢聆听，欢迎交流几个热爱汽车的年轻人搭建的交流平台新能源、汽车行业观点分享，只输出干货文章分享、行业交流群、线上/线下研讨会