中国安储能源2024年报

目錄 公司資料2財務摘要3主席報告4管理層討論及分析6企業管治報告21董事及高級管理層履歷詳情33董事會報告35獨立核數師報告46綜合損益及其他全面收益表52綜合財務狀況表54綜合權益變動表56綜合現金流量表57財務報表附註58五年概要124 公司資料 Cricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 郭建新先生（主席）郭漢鋒先生陸克先生段惠元先生馬曉玲女士（於2024年11月1日獲委任） 中國福建省泉州市豐澤區潯美工業區虎都工業園E12 王昕先生 張照東先生潘翼鵬先生馬有恒先生 香港中環擺花街1號一號廣場17樓1703室 潘翼鵬先生（主席）張照東先生馬有恒先生 Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2A, Block 3,Building D, P.O. Box 1586,Gardenia Court, Camana Bay,Grand Cayman, KY1-1100,Cayman Islands 張照東先生（主席）潘翼鵬先生段惠元先生 寶德隆證券登記有限公司香港北角電氣道148號21樓2103B室 郭建新先生（主席）潘翼鵬先生張照東先生 中信銀行股份有限公司中國建設銀行股份有限公司 王金徹先生 郭漢鋒先生王金徹先生 中國安儲能源集團有限公司投資者關係部門香港中環擺花街1號一號廣場17樓1703室聯絡電話：(852) 3154 9203傳真：(852) 3152 2707電郵：ir@fordoo.cn 蘇亞文舜會計師事務所有限公司 蕭鎮邦律師行 財務摘要 主席報告 致各位股東： 本人謹代表中國安儲能源集團有限公司（「」）董事（「」）會（「」），欣然提呈本公司及其附屬公司（統稱「」）截至2024年12月31日止年度（「」）的經審核綜合業績。 於本年度，本集團收益由截至2023年12月31日止年度（「」）的約人民幣645.1百萬元減少約27.6%至人民幣467.0百萬元及本年度虧損由去年的約人民幣4.5百萬元大幅增加至人民幣361.1百萬元。 經濟環境複雜多變，地緣衝突持續升級，全球經濟復甦仍然乏力。於沙特亞拉伯，工業產品的需求依然強勁，然而，受到紅海危機及強烈競爭的影響，本分部的收益被大幅影響。儘管工業產品板塊的業績有所下滑，但鑑於過去數年工業產品板塊的持續成長趨勢以及沙特亞拉伯強勁的經濟，本集團相信其業績將會有所反彈。於本年度，本集團進一步收購了Rosy Estate Global Limited（「Rosy Estate」）的29%股權（本公司一家間接非全資附屬公司），Rosy Estate之直接全資擁有附屬公司從事向位於沙特亞拉伯的客戶銷售工業產品。 另一方面，在國家的宏觀政策組合支持下，中華人民共和國（「」）經濟進程穩定。於本年度，隨著電子商務的興起和快速時尚服飾的趨勢，消費模式和消費者偏好正在改變，眾多競爭對手願意以犧牲獲利能力為代價來爭奪市場份額。為了應對這種情況，本集團採取了新的行銷策略，並提供更多價格實惠的產品以維持市場份額。 本集團持續發展我們的儲能電池板塊。與一個國家級經濟技術開發區簽訂的合作意向書下，本公司間接全資附屬公司江蘇恒安儲能科技有限公司（「」）進行第二期發展計劃，加大廠房生產能力以應付客戶需求。試產一直在有效地進行中，產生了全面的數據以供我們設計生產計劃及進一步發展我們鋅溴液流儲能電池的生產設備。於本年度，江蘇恒安與數家中國國有企業簽訂我們儲能產品的買賣合同。上述訂單顯示市場對本集團所提供的儲能系統充滿信心。 主席報告 面對複雜多變的宏觀環境及諸多挑戰，本集團追求穩中求進，將努力專注於加強業務，同時尋求業務機遇。 受紅海危機及激烈的市場競爭狀況影響，工業產品銷售業務於2025年將面臨嚴峻挑戰。由於沙烏地阿拉伯經濟強勁，汽車零件需求預期旺盛，本集團對未來數年沙特亞拉伯汽車需求的成長保持謹慎樂觀的態度。我們將繼續與現有客戶和供應商保持良好的關係，並尋找新客戶來加強此收入來源。同時，密切關注地緣政治議題對航運安排和成本的影響，及時應對其他對沙特亞拉伯進口供應的增加。 中國經濟呈現增長趨勢，但增長速度較疫情前放緩。此外，消費者喜好的改變也使得男士服飾板塊的經營更加困難。本集團將持續監察男裝服飾業務及零售市場，以維持市場佔有率、控制及減少不必要的開支及節省成本。 於儲能業務板塊方面，根據第二期發展計劃，設立自動生產系統及完善生產線，更多測試及研發工作在進行中。另一方面，本集團正積極地與更多中國國有企業進行業務討論，我們有信心將會有更多與該等企業的合作。 最後，我謹籍此機會對全體股東、董事會成員、高級管理層及所有員工在本年度對本集團發展所作的奉獻和貢獻表示衷心感謝。我代表董事會感謝我們的客戶、供應商和商業夥伴的不懈支持和信賴。展望未來，我們將努力開拓更多機遇，克服挑戰，同時堅定不移，致力於為本集團取得更好的成績。 主席 香港，2025年4月30日 管理層討論及分析 本集團本年度主要從事向位於沙特亞拉伯的客戶銷售工業產品、於中國銷售自有品牌的男裝服飾及品牌授權及於中國銷售儲能電池。 本集團與一位持有東方星源有限公司（「」）（本公司間接非全資擁有附屬公司）20%（2023年：49%）權益的業務夥伴透過東方星源向位於沙特亞拉伯的客戶銷售汽車、摩托車及其他類型的工業產品。該業務夥伴擁有超過16年豐富的汽車零部件銷售經驗，於沙特阿拉伯擁有強大的營銷網絡及於中國擁有強大的供應鏈。 於本年度，由於沙特亞拉伯的經濟受益於沙特亞拉伯的經濟政策及俄烏戰爭導致的高油價及強勁的石油需求，故來自沙特亞拉伯客戶對該類型產品的需求仍然很高。然而，於2023年底開始的紅海危機令本年度來自本分部之收益有所影響，較截至去年減少了約29%。多艘船隻在紅海航行時遭遇襲擊，導致該地區的商船改道。因此，目標集團延遲交付有關工業產品（海運至沙特亞拉伯的客戶），從而延遲確認因銷售工業產品而產生的收益。現時此危機仍未解除。再者，客戶傾向尋找更有效的採購途徑，因而進一步影響本分部的收益。 我們的主要客戶位於沙特亞拉伯轉口港城市吉達，屬於紅海源海地區。本集團延後工業產品的送貨期，因此收益總額受到不利影響。 再者，於本期間工業產品分部面對來自其他位於東南亞地區從事向沙特亞拉伯出口業務的供應商的競爭愈趨緊張，本集團工業產品的售價帶來壓力，從而降低本分部的整體利潤率。 於沙特亞拉伯出售的汽車數目於過去數年持續上升顯示出對於汽車及摩托車工業產品的強勁需求。 於2016年4月25日公佈的沙特亞拉伯2030願景(Saudi Vision 2030)是一個為了減少沙特阿拉伯對石油的依賴、實現經濟多元化和發展公共服務部門的戰略框架。主要目標包括加強經濟及投資活動，增加非石油國際貿易，以及提升沙特阿拉伯更溫和、更世俗的形象。為了達成這些目標，國家工業發展中心* (National Industrial Development Center)（「NIDC」）目標於內燃機汽車及電動汽車的價值鏈中吸引三至四家原始設備製造商，目標於2030年前每年生產300,000輛汽車及當地生產量達到其中的40%（於2021年，沙特阿拉伯只有四家商用車裝配廠，而且產量很低）。NIDC提供激勵措施，通過貸款、稅收優惠和關稅豁免實現工業化。車身面板、車輪部件、輪胎、座椅、燃油泵、安全帶、後指示燈罩、前大燈、保險槓及發動機罩的需求將會很大並為本集團在沙特阿拉伯提供可持續的市場機會。 沙特阿拉伯2024年實際國內生產總值(GDP)較2023年增長1.3%，非石油部門活動拉動整體GDP。2024年非石油增長大幅超過GDP整體增長4.3%，而石油活動下降4.5%，政府活動增長2.6%。這些顯示沙特阿拉伯持續降低對石油的依賴，實現沙特阿拉伯2030年願景，有利於工業產品分部。 於2022年12月，中華人民共和國主席習近平先生到訪沙特亞拉伯，與沙特阿拉伯王國國王薩勒曼的《中華人民共和國和沙特阿拉伯王國全面戰略夥伴關係協定》。雙方同意共同努力在「一帶一路」倡議和「2030願景」框架下，通過深化汽車工業、供應鏈、物流、海水淡化、基礎設施、加工工業、採礦業、金融等領域合作，營造有機會、有激勵、有扶持的投資環境。因此，我們相信其他工業產品的需求於未來幾年充滿前景。 其他工業產品主要包括家居五金、裝修及翻新材料。由於沙特亞拉伯當地非原油收入強勁，人們願意對其居所進行翻新，從而提高了對此類工業產品的需求。 管理層討論及分析 截至2024年12月31日，本集團工業產品分部有三個主要客戶。他們主要於沙特阿拉伯及其他中東國家從事汽車、摩托車及其他工業產品的批發和零售業務。他們主要位於沙特阿拉伯第二大城市吉達。吉達長期以來一直是該地區的海港城市和貿易中心，這優點有利於我們客戶的業務。 於本年度，由於沙特亞拉伯的經濟政策傾向減少對原油的依賴及非原油產業受惠於此，故來自沙特亞拉伯客戶對該類型產品的需求仍然很高。 於本年度，工業產品分部向最大的五名客戶的收益佔工業產品分部收益總額約98.0%。 工業產品分部本年度最大的五名客戶（同為本集團最大的五名客戶）及其各自來自工業產品分部收益貢獻百份比如下： 對於評估並計劃減少專注於有限數量的客戶，請參閱於本年報第35頁「主要風險及不確定因素」一節下A(ii)「專注於有限數量的客戶」之段落進一步討論。 本集團向位於中國的供應商採購工業產品，他們主要是工廠及分銷商。 於後疫情時代，位於東南亞地區從事向沙特亞拉伯出口業務的供應商恢復正常。於本年度期間工業產品分部面對的競爭愈趨緊張，本集團工業產品的售價帶來壓力，從而降低本分部的整體利潤率。 工業產品分部本年度向最大的五名供應商採購金額佔工業產品分部採購總額約90.3%。 本集團於中國的男裝服飾業務，主要從事銷售自有品牌的男裝服飾及品牌授權。本集團利用自有設計人才，從勞動密集型之製造工業轉型為外判生產其品牌男裝服飾，並已於2021年內完成轉型。本集團現時只向原始設備製造商採購產品，以便能更靈活地滿足當前客戶需求。 管理層討論及分析 在當前零售環境疲弱的情況下，經銷商傾向訂低批量但不同產品組合的訂單，即是經濟規模的生產無法實現。此外，經歷數年來因COVID-19疫情檢疫令導致社交及經濟活動停濟後，外判生產能減少生產沉沒成本，如閒置工人工資及其附加褔利。 本集團將產品以批發方式銷售予第三方分銷商；然後第三方分銷商(i)通過零售店舖將產品銷售予終端客戶，或(ii)轉售予二級分銷商；二級分銷商繼而透過其經營的零售店舖將產品銷售予終端客戶。本集團同時向網絡分銷商出售優質產品，然後彼等透過不同的第三方網上平台（如天貓(Tmall.com)及京東(JD.com)）將產品轉售予終端客戶。 於2022年由於經濟環境及租賃合同到期，我們於2022下半年將旗下於福建省泉州市及北京開設的共15家自營零售店舖全部關閉，將專注於批發銷售及品牌授權業務。 截至2024年12月31日，我們的分銷網絡包括31名分銷商（2023年：41名）（包括一名網絡分銷商）及21名（2023年：21名）二級分銷商，於中國經營270家（2023年：221家）零售店舖，較去年淨增加49家。截至2024年12月31日，90.0%（2023年：87.8%）的零售店舖位於百貨商場或購物中心，而10.0%（2023年：12.2%）的零售店舖為獨立店舖。 本集團一直非常重視產品設計及質量，深信我們提供時尚舒適產品的能力及承諾是成功關鍵。截至2024年12月31日，我們旗下產品設計及開發團隊由3名（2023年：3名）成員組成，團隊成員具備超過10年時裝行業經驗，負責計劃、實施、監督及管理設計及開發。我們將繼續投資產品設計及研發能力，以捕捉流行趨勢及產品設計。 我們一般在中國泉州總部舉辦展銷會，以向我們的現有及潛在分銷商以及其二