从小米YU7看智能驾驶发展趋势

发言人02:44我首先先就小米的这款车向各位做一个简单的回顾。我们如果看到苏七的这个第一款车，我们会看到说整个苏七系列的话，目前已经累计交付超过了25.8万台。而且现在在手的订单相对来说还是比较多的。所以我们看到4月份的数据的交付是超过了2.8万台。公司也是提到了目前还是处于一个供不应求的状态。发言人03:09在第一款速七成功的基础之上，在第二款车U7上，公司是定位了这个高豪华高性能的SUV。U71共有三个版本，分别是标准版、pro版和max版。具体的这个性能参数我就不多介绍了。各位感兴趣的话可以看一下公司的这个官方的宣传。发言人03:28在上周的发布会上，公司也是就UU7的这个外观，包括性能，还有类似于像续航，平台架构等等的一些方面都做了介绍。这里面如果我们看针对于苏七的话，有一个比较重要的大的改进，就是说之前大家对苏七的可能更多的讨论集中在车内，尤其是后排的空间不够。所以说在本次的发布会上，雷总也是第一时间就讲到了说U7的这个车内的超大空间。他们也是讲到了一个，比如说可能身高1.88米的假人模型去看的话，整体上后排的这个空间还是比较够的。所以说这个是叫苏琪当时投消费者比较关心的一个可能讨论的点，做的一些改进。除了这个之外，因为苏琪和U7其实是共用一个品牌的，所以整体上的这个产品是在上一代的产品上做了一些改进和更新。因为时间的关系，我这边就不多展开了。发言人04:26主要我们这次的会上会向各位汇报一下，就是公司在预控座舱，包括像辅助驾驶这几个方面是做了哪一些的介绍和变化。首先我们会看到公司的这个预控的产品，它是重点介绍了一个四合一的预控制器。也就是说把辅助驾驶、智能座舱、整车控制器和通讯模块这四个四合一的一个四个预控是合到了一个产品上。这个就会集合到几十个的功能模块。这样的一个产品它的好处一方面是简小了空间和重量，另一方面在发布会上公司也提到了，这样会实现U7全链路的能效优化。比如说可以提升超过16千米的续航。在座舱部分，公司是在U7上搭载了第三代的骁龙8的移动平台，采用的是4纳米的工艺制程，那小米U7最快15分钟就能完成一次整车的 OTA。除了这个之外，也搭载了很多先进的通讯技术，比如说像双5G并行通讯网络uwb进场通讯等等。在大家比较关心的辅助驾驶上，公司也是做了一些新的变化和升级。发言人05:36首先我简单的去回顾一下，小米过去在辅助驾驶上的一些进展。最早在二三年12月1218号的汽车技术发布会上，小米是首次公开了自己的变焦BED技术，超分辨OCC技术以及说感知决策一体模型等的一些核心关键技术。在2024年这个苏七量产交付的时候，小米的这个智能驾驶系统是完成了从高精地图加模块架构到无图加模块架构，再到端到端架构的一个发展。我们会看到苏73月份当时量产的时候，小米的汽车是标配了高速领航、主动安全、代客泊车、辅助泊车等等的一些辅助驾驶功能。后续也是通过了OTA的逐渐升级，进行了很多的城区场景的解锁。客观来讲，因为当时公司是第一辆车的发布，所以说整体上它的这个质价的升级还是有一定的有一定的逐渐发展的过程的那在今年的二月份，小米是进行了端到端的全场景的辅助驾驶功能的全量推送。真正是实现了上车就能用车位到车位的一个功能。所以我们会看到整体上公司的辅助驾驶还是经过了一个比较快的迭代的过程。发言人06:51那在这次的这个U7的车上，首先公司是在全球首批搭载了NVIDIA的这个four的车载。就像苹看整体的算力性能是在700tops左右。如果我们对比一下之前的这个初期的话，整体的这个算力的水平还是有一个快速的提升的。因为当时苏七的标准版的话，大概是一颗算力是84top的英伟达的orange的N芯片。然后在当时的中高配上是两颗英伟达的orange芯片，总算力大概是508tops。那这次他的这个的平台的算力是达到了700tops。发言人07:29除了这个之外，辅助驾驶U7的辅助驾驶的全套的硬件系统配置也是比较高的。除了全系标配了刚才提到的这个英伟达的座的车载计算平台之外，标配了一个激光雷达，一个4D毫米波雷达，11个高清摄像头和12颗超声波雷达。所以从这个角度来看的话，不管是在整个的车载计算平台上，还是说辅助驾驶的全套硬件上，配置都是非常高的。因为英伟达的所有的车载计算平台，小米U7也是全球首批搭载的。所以这个角度来看，公司后续还是会在辅助驾驶上进行一个快速的迭代和研发。 发言人08:07好，那以上就是整体上我们看到的发布会上讲到的可能跟U7比较相关的一些一些一些变化。我们会觉得说在第二款的车型上，公司是延续了第一款整体速气的这个轿跑的定位之后，完备了自己的整个的产品的产品线。它是定位豪华的高性能SUV。虽然说在这次的发布会上，公司没有公布U7的价格以及说开启小定，那正式的这个定价和发布会在今年的七月，但我们也会看到了，市场上还是对UT的关注度是非常高的那一方面整体上速七的成功，也是导致大家对这个UT的期待值是非常高的那另一方面我们也会看到，不管是在硬件上，还是说在辅助驾驶上，那尤其相对于速七也是有非常快速的迭代和进步的。所以从这个角度来说的话，我们也是建议各位投可以去关注一下七月份尤其正式发布的这个定价，以及说整体上它的一个订单的数量。发言人09:07从这个U7的发布再延伸，我再稍微展开讲一下小米这块主要的一个是大家比较关心的在这次发布会上发布的这个玄界的芯片。那我们也会看到了玄界的oone的旗舰处理器是公司首次的披露。公司给玄界oone的定位是高端旗舰处理器。采用了第二代的3纳米的工艺，而且集成了双超大核的10核CPU和超大规模的16核的GPU。所以从跑分的这个数字上，是绝对达到了第一梯队的表现。发言人09:41市场也是比较关心搭载了璇玑OE的芯片的这个小米的15spro。我们也会看到在本周发上周发布之后，其实也有一些第三方的媒体的跑分，包括这个测算。整体上还是说能效接近了这个行业的顶尖的水平。所以我们后续也是建议各位投资人可以去关注一下。发言人10:02在小米去补齐了芯片的最后一张的地图的拼图之后，未来其实我们会觉得小米从整个的人车家生态模式上实现了进一步的生态的闭环。所以总结来看的话，现在市场对小米的关注度，就聚焦在了我们刚才汇报的一个是U7的车的发布。另外一个就是衔接OE芯片，以及说后续公司搭载了OE芯片之后的小米15spro的这个手机的产品的性能。从这个维度来看，如果我们回顾过去两年的话，公司确实在核心的研发上做了非常多的一个迭代和改进。 发言人10:38在上周的发布会上，公司也讲到了在202026到2030年，未来的五年小米还继续在核心技术上再投入2000亿的研发的投入。所以从这个角度来讲，我们也是觉得说整个小米未来的它的重要的卡位的点，主要还是在我们刚刚提到的这个人车家全生态上。尤其是在底层的研发技术上，包括像AI以及说刚才讲到的汽车的一些核心的辅助驾驶的发展上，公司也是做了非常多的投入的准备的那所以从这个角度来讲，我们也是建议各位投资人可以去拉长维度持续去关注的。发言人11:14一方面可能是我们从今年往后来看，不管是在手机还是在IOT，还是在汽车上，其实公司从去年到今年都是有一个每一个季度持续超预期的表现。在那另外一方面就是拉长维度来看，在未来的汽车，还有手机，还有这个智能家居的全场景的生态当中，其实公司都是完成了非常重要的卡位。尤其是作为一个米UI的系统。公司其实是积累了非常好的这种小米的这种用户的生态的价值。所以从长期来讲，我们会觉得说可以建议去关注一下小米。作为未来不管是在手机、汽车还是在IOT，甚至于说未来的这个机器人的领域，其实公司都是有非常前瞻的一些布局了。从这个角度来讲，我们还是去把小米维持在了一个topic的一个选项上。也是建议各位投资人可以持续的去关注公司后续的这个发展。发言人12:09好的，我这边的介绍就到这边。接下来我把时间交给诗文老师。好的，各位投资人，大家晚上好。接下来我接着韩静老师前面的介绍，在向上游去延展。发言人12:25我这边重点想要跟大家分享的是这一次在预期的这款车上，给大家可能带来相对比较多新鲜感的这个全景显示屏产品。因为可能在此前的时候，大家看到的一些车载显示方案，其实过去几年也翻了很多花样，做了很多科技感的创新体验。从早早几年的多联屏，再到近几年快速提高普及率的抬头显示HUD产品，都是更好的去提升了驾驶员。然后也包括一些乘乘客个乘客座位上的整体消费者能够在车舱车的这个座舱空间内产生的交互体验得到了极大的一个优化。这次小米在这个预期上使用的这个全景显示屏，我们从市场角度也是感受到，作为一个相对比较新鲜的产品，也给大家带来了比较高的一个讨论度。 发言人13:20可能在这个环节上，我重点想要从三个部分来跟大家做一个交流。首先第一个部分，因为这款产品可能还是有比较多的投资人会把它跟在之前开始有普及的这个HUD产品去做一些比较。可能顺应着这个话题，我想先跟大家汇报和分享一下国内HUD市场在经历了过去三四年的时间当中，到目前为止是发展到了一个什么样的状态。然后第二个部分，我会和大家介绍一下这个全景显示屏产品它的一个整体概念跟HUD有哪些异同，以及他在这个座舱的空间当中主要是带来了哪些创新体验。最后第三个部分将从技术角度谈一谈我们对供应商格局的一些长期想法。发言人14:09首先我们来看一下国内整体HUD市场过去几年的一些变化。中国乘用车市场的这个HUD的渗透率，在过去几年是保持高速增长的一个状态。结合我们看到的这个高空汽车的一个数据，在24年的时候，国内乘用车的HUD装配率是已经达到了355.95万台，较二三年是同比增长了55%及以上。那24年的这个HUD产品在国内市场的一个渗透率也是提升到了15.5%。这个搭载量也是如果我们看这个月度的一个数据，它的这个搭载量和搭载率也都是连续在20年内创月度的一个新高的记录。在24年12月份，也就是去年最后一个月的这个单月内，新车的这个标配搭载HUD的上险量是整体的渗透率达到了月内17.4%。发言人15:03其实在营销学当中有一个很重要的理论，就是跨越鸿沟理论。这个理论把市场当中下游的消费者是分成了几类。其中创新者和早期使用者在下游市场当中合计的占比大概是16%左右。他们通过自身对新产品的一个采用，形成了市场初始的信任基础。且对产品缺陷进行相关的迭代优化之后，技术扩散将跨越关键的鸿沟，使产品的这个采纳速率从导入期的线性增长跃升为指数级的增长。也是推动一项新兴的技术从早期的小众群体向占比更高的早期大众以及后续的晚期大众扩散的核心的节点。因为我们前面讲到，其实24年整体来看，HUD在国内市场的所有车型当中的渗透率是达到了15.524%年12月的单月是渗透率已经超过了17%。发言人15:58如果基于这个著名的营销学理论，我们也认为HUD产品它其实已经处于跨越鸿沟的一个核心临界点。那它扩散的进程也有望从这个早期的采纳阶段向规模化扩张的这个阶段去实现战略性的一个跃迁。同时我们也看到HUD在这个过程里面它的渗透率提升。如果我们分这个搭载车型的 价格段来看，是不断的有下探的那根据盖世汽车它的统计数据，24年的时候，30万元以下的车型占到国内整体HUD搭载量的这个比例是62%左右。而在今年的前三个月，这个比例又进一步提升到了70%，同期30到35万元价格带车型的一个出货占比是已经从10%13.5下滑到了9%。发言人16:50我们也从结论上来讲，认为HUD正在加速的从一个高端选配的配置向终端标配去演进。通过布局价格友好的这些价格相对比较友好的这些车型，来完成它的扩散与普及的一个过程。而在供应商侧我们也看到国内厂商的一个市场份额是迎来了非常积极的提升的一个进程。国内的HUD制造商凭借更优越的一个成本控制能力和本土资源整合的能力，过去几年当中快速打开本土市场，根据高工汽车数据的一个统计，我们看到19年的时候，国内HUD市场的供应商当中，日本电装、日本京畿和大陆集团这三大海外T2问厂商在国内市场的份额是合计高达90%。发言人17:37而五年之后，在去年2024年，国内的这个华阳集团，台湾一粒电子、江苏泽景，包括未来黑科技三家HUD供应商的一个总体份额。相