新能源本周调研更新汇总

当前时点，我们看好电新板块的三大方向：

1. 人形机器人：

   • 持续看好特斯拉产业链及国内核心零部件龙头，本周调研汇川技术等。
   • 汇川技术：定位战略重点，依托工业场景理解及零部件能力（电机、丝杠、减速器），预计2024年推出上肢零部件，远期布局整机。
   • 宁波调研公司：柯力传感（六维力传感器送样华为、小鹏等，2024年出货目标千台）、旭升集团（人形机器人结构件间接/直接供货特斯拉，拓展谐波减速器、灵巧手部件）、均普智能（为智元等代工本体，开发自动化产线，联合研发IMU传感器）。

2. 锂电池：

   • 聚焦宁德、比亚迪、亿纬等龙头，重点关注固态电池技术进展。
   • 本周调研英联股份、弘光科技：
     • 英联股份：蒸镀锂金属工艺将厚度从20微米降至2-3微米，成本降低90%，性能提升，已与头部电池厂合作试产，2024年目标复合集流体出货2000万m（70%铝箔），主业（易开盖）预计扭亏。
     • 弘光科技：固态电池设备与头部客户签订数千万订单，聚焦干法电极（价值量提升至2000-3000万/GWh），传统业务锂电前端设备占比80%，2024年订单回暖，海外市场拓展加速。

3. 新能源：

   • 逆变器、海风为长期方向，光伏主链关注BC电池等新技术。
   • 本周调研博迁新材（铜粉技术）、宁邦新材（BC焊带）、固德威（储能逆变器）、中天科技（海缆）：
     • 宇邦新材：BC焊带占爱旭供应90%，隆基下半年起量，2024年出货预计6500-7000吨（单吨净利2.2万），贡献利润1.5亿，传统焊带出口占比提升至20%（毛利率10-15%）。
     • 博迁新材：光伏级铜粉（PVD工艺全球领先）送样隆基，Q3定产，2025年有望放量（单吨净利50万），高端镍粉需求复苏（毛利率回升至40%），2024年利润预计2亿。
     • 固德威：户储逆变器排产比例翻倍（Q2目标3.5万台），毛利率提升至50%，Q2有望扭亏。
     • 中天科技：江苏1.65GW海风项目Q2起交付，2024年海缆收入目标50-60亿（同比+20%），新增订单聚焦500kV高等级海缆（已中标17亿），海外市场加速突破。