数字经济资本市场周概览：宁德时代港所挂牌上市，聚水潭向港交所递交招股书

【数字经济资本市场周概览】宁德时代港所挂牌上 产业研究中心 市，聚水潭向港交所递交招股书 朱峰(分析师) 摘要：数字经济资本市场动态速览第1期（2025.05.17-2025.05.23） 021-38676666 上周投融资概况： 登记编号 S0880522030002 2025年5月17日~5月23日期间，国内外科技产业共发生6起融资事件，其中国内5起、国外1起；其中，人工智能、先进制造行业的融资事件数分别为4、1件，位列国内市场前二。 鲍雁辛(分析师) 上周科技产业上市、过会情况： 1）太力科技深交所挂牌上市2）宁德时代港交所主板挂牌上市 登记编号 021-38676666S0880513070005 产业观察 2025.05.25 3）MNTN纽交所挂牌上市 4）觅瑞港交所挂牌上市上周科技产业招股书递交情况 登记编号S0880123070143 1）快驴科技向港交所递交上市申请，拟在中国香港主板上市 2）三一重工向香港联交所递交招股书，拟在中国香港主板上市 3）聚水潭向港交所递交招股书，拟在中国香港主板上市 4）福瑞泰克向港交所递交招股书，拟在中国香港主板上市上周科技产业二级市场涨跌幅、换手率、估值水平跟踪： 1）涨跌幅：a）大盘指数：上周大盘指数总体下跌，具体表现为：上证指数全周下跌0.57%，报3348点；深证成指全周下跌0.46%，报10132点；创业板指下跌0.88%，报2021点；b）科技子行业：上周半导体指数/汽车电子指数/人工智能指数/元宇宙指数跌幅为2.04%/0.50%/1.93%/1.90%，较万得全A指数-1.40/+0.13/-1.30/-1.27pct。 2）换手率：上周汽车电子指数、半导体指数换手率较高。上周半导体指数/汽车电子指数/人工智能指数/元宇宙指数换手率8.3%/9.6%/6.5%/5.3%，较Wind全A指数+1.3/+2.7/-0.5/-1.7pct。 3）估值：a）PE估值：上周半导体、汽车电子、人工智能、元宇宙指数PE估值环比下跌；b）PB估值：上周汽车电子指数PB估值环比上涨，半导体、人工智能、元宇宙指数PB估值环比下跌。 风险提示： 1）市场竞争风险技术 2）进步不及预期的风险 3）市场需求增长不及预期的风险 汪玥(研究助理) 021-38676666 目录 1.上周科技产业融资概况3 2.上周科技产业上市、过会情况3 2.1.太力科技深交所挂牌上市3 2.2.宁德时代港交所主板挂牌上市4 2.3.MNTN纽交所挂牌上市4 2.4.觅瑞港交所挂牌上市4 3.上周科技产业招股书递交情况5 3.1.快驴科技向港交所递交上市申请，拟在中国香港主板上市5 3.2.三一重工向香港联交所递交招股书，拟在中国香港主板上市5 3.3.聚水潭向港交所递交招股书，拟在中国香港主板上市6 3.4.福瑞泰克向港交所递交招股书，拟在中国香港主板上市6 4.上周科技产业二级市场涨跌幅、换手率、估值水平跟踪7 5.风险提示9 5.1.市场竞争风险9 5.2.技术进步不及预期的风险9 5.3.市场需求增长不及预期的风险9 1.上周科技产业融资概况 2025年5月17日~5月23日期间，国内外科技产业共发生6起融资事件，其中 国内5起、国外1起；其中，人工智能、先进制造行业的融资事件数分别为4、1 件，位列国内市场前二。 图1：2025年5月17日~5月23日国内外科技产业融资事件汇总 国内融资事件（起）国外融资事件（起） 4 1 1 00 00 00 00 0 0 0 00 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0 物联网汽车交通工具软件消费电子先进制造企业服务人工智能VR/AR 数据来源：企名片，国泰海通证券研究 2.上周科技产业上市、过会情况 2.1.太力科技深交所挂牌上市 2025年5月19日，太力科技（股票代码：301595.SZ）成功登陆深交所，公开发 行价格为每股17.05元，民生证券担任其保荐人。 太力科技是是一家专注于新材料研发和真空技术产业化应用的高新技术企业，主营业务为真空收纳、壁挂置物、气调保鲜、户外装备、安全防护等多品类家居收纳用品及相关功能材料的研发、生产和销售：1）真空收纳：公司是中国航天专用压缩袋的独家供应商，产品已累计26次进入太空；2）壁挂置物：公司壁挂置物产品以具有自主知识产权的TPE弹性体材料为核心，TPE弹性体材料作为新型高分子材料具有业内领先的高粘弹性与高阻隔性；凭借独特的技术路线，公司成为宜家、沃尔玛、利德尔等国际零售巨头真空吸盘产品的唯一供应商；3）安全防护：公司积极开拓安全防护类产品及复合材料，成功研发了纳米流体复合材料，防割防刺性能已达到美标、欧标和国标顶级，该材料已申报发明专利4项，获国内发 明专利授权2项；应用该材料研制的防刺防割手套、防刺服等安全防护类产品已 于2024年10月起全面上市，开辟了安全防护产品新品类，将成为公司新的利润增长点。 从财务指标来看，2022~2024年太力科技营业收入分别为6.38、8.35、10.20亿元；归母净利润分别为0.59、0.85、0.88亿元。 2.2.宁德时代港交所主板挂牌上市 2025年5月20日，宁德时代（股票代码：03750.HK）在港交所上市，发行价为 每股263港元，联席保荐人包括美银证券、中金公司等。 宁德时代是一家全球领先的新能源创新科技公司，主要从事动力电池、储能电池的研发、生产、销售，以推动移动式化石能源替代、固定式化石能源替代，并通过电动化和智能化实现市场应用的集成创新。截至2024年12月31日，公司已在 全球设立六大研发中心、十三大电池生产制造基地，服务网点遍布64个国家和地 区。公司的产品覆盖全球最广泛的客户与终端用户群体，截至2024年12月31日， 已实现动力电池累计装车超1700万辆，全球平均每三辆新能源车就有一辆装载公 司的电池，储能电池在全球应用超过1700个项目。 宁德时代在锂电池领域深耕多年，具备全链条自主、高效研发能力，已形成全面、先进的产品及解决方案，可应用于乘用车、商用车、表前储能、表后储能等领域，以及工程机械、船舶、航空器等新兴应用场景，能够全方位满足不同客户的多元化需求。同时，公司积极参与全球锂电池行业相关标准制定与课题研究，推动行业可持续发展。截至2024年末，宁德时代共计加入超过160家国内外行业协会，包括全球电池联盟、国际可再生能源署、欧洲电池联盟、中国汽车工业协会等。 从财务指标来看，2022~2024年，公司实现营业收入分别为3285.94、4009.17、3620.13亿元，归母净利润分别为307.29、447.02、520.33亿元。 2.3.MNTN纽交所挂牌上市 2025年5月22日，MNTN（股票代码：MNTN.US）纽交所挂牌上市，发行价为 每股16美元，摩根士丹利、花旗集团等为联席账簿管理人。 MNTN自助式PerformanceTV（PTV）软件平台使营销人员能够将电视广告强大的叙事形式与付费搜索和社交广告的定位、衡量及归因功能相结合。公司的自助服务平台通过MNTN匹配技术，能让营销人员精准定位受众，并将每次观看直接归因于一次购买或其他行为。营销人员可以设定诸如广告支出回报率等效果目标，公司的算法会持续优化广告活动以实现这些目标。公司PTV客户数量从2019年的142家增长到2024年的2225家，复合年增长率为73.4%。截至2025年3月31 日的三个月内，公司PTV客户数量较截至2024年3月31日的三个月内增长了 88.6%。2019~2024年，平台上的广告已为公司的客户创造了271亿美元的营收。 从财务指标看，2023~2024年，公司营业收入分别为1.76、2.26亿美元，归母净利润分别为-0.53、-0.33亿美元。 2.4.觅瑞港交所挂牌上市 2025年5月23日，湖州觅瑞科技有限公司（股票代码：02629.HK）在港交所上 市，发行价为每股23.3港元，中金公司、建银国际为其联席保荐人。 觅瑞成立于2014年，是一家起源于新加坡的微小核糖核酸（miRNA）技术公司，专注于在全球范围内普及疾病筛查诊断解决方案。公司拥有一种核心产品（即GASTROClear™）、两种其他商业化产品（即LungClear™及Fortitude™）及六种处于临床前阶段的候选产品。公司的核心产品GASTROClear™为一个由12种miRNA生物标志物组成的用于胃癌筛查的基于血液的miRNA检测组。GASTROClear™已于2019年5月获得新加坡卫生科学局（HSA）的C类体外诊断（IVD）证书后成功商业化。 从财务指标来看，2022~2024年公司的营业收入分别为0.18、0.24、0.20亿美元，相应的研发开支分别为0.18、0.23、0.19亿美元，相应的净亏损分别为0.56、0.70、 0.92亿美元。 3.上周科技产业招股书递交情况 3.1.快驴科技向港交所递交上市申请，拟在中国香港主板上市 2025年5月19日，快驴科技首次向港交所主板递交上市申请，交银国际担任其保荐人。 公司与遍布全国的品域服务商和合作门店合作，打造一个为轻型电动车用户、大型商业物流配送服务商、城市绿色共享出行用户服务的短距离绿色出行服务平台。根据弗若斯特沙利文统计，按2024年收入计，快驴科技是中国内地领先的短距离绿色出行科技综合服务商（市场份额为2.2%）。 公司业务以生态体系为中心，而生态体系建基于“快驴出行”、“快驴优选”及“快驴教育”三大支柱，并包括“快驴养车”、“快驴快修”及“闪行共享”三大服务及配套数字化平台。通过在线平台，公司积极与当地合作门店合作，以增加产品知名度、客户引流、创收及推动短距离绿色出行科技的稳健发展。截至2024 年12月31日，公司的服务网络已覆盖全国31个省份，拥有超过950名区域服务 商及20000家合作门店。在全国联合具有超前服务意识的优秀区域服务商及合作门店，为轻型电动车短距离出行用户提供创新、综合的产品和服务，使公司有别于轻型电动车行业的传统商业模式。 从财务指标来看，2022~2024年公司的营业收入分别为13.11、12.23、16.31亿元，归母净利润分别为646.5、238.7、825.7万元。 3.2.三一重工向香港联交所递交招股书，拟在中国香港主板上市 2025年5月22日，三一重工向香港联交所递交H股上市申请，中信证券为其保荐人。 三一重工成立于1994年，是创新驱动的全球工程机械行业领军企业。公司专注于挖掘机、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务。根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年至2024年核心工程机械的累计收入计算，公司是全球第三大及中国最大的工程机械企业。在往绩记录期间，公司的产品已销往全球150余个国家和地区，2024年海外市场收入占总收入的62.3%。公司的产品备受全球客户信赖，凭借突出的技术实力与顶尖的性能，广泛参与多项全球标志性项目的施工建设，如港珠澳大桥、伦敦奥运场馆、迪拜塔、北京奥运场馆等。 通过自主研发及战略合作，公司构建了自主可控的供应链体系。截至2024年12 月31日，公司已成立十余家零部件公司，成功研制发动机、控制器、油缸、泵、阀、马达、减速机、回转支承等多种核心零部件并应用于公司产品。2024年公司整体的零部件自给率达到约60%，其中挖掘机驱动轮、导向轮、支重轮、托轮及履带等零部件的自给率已达约90%。 从财务指标来看，2022~2024年公司营业收入分别为808.39、740.19、783.83亿元，归母净利润分别为43.01、45.27、59.75亿元。 3.3.聚水潭向港交所递交招股书，拟在中国香港主板上市 2025年5月22日，聚水潭向港交所递交招股书，计划在港交所主板上市，中金公司、摩根大通为其联席保荐人。 聚水潭提供一站式丰富的SaaS产品和服务，帮助客户无缝升级业务能力、提