ANURAS 是一家专注于流化学的特种化学品公司,拥有多元化的客户群和垂直领域。公司获得了 550 亿卢比的中期合同胜利,为增长提供了可见性;而老厂扩建将提高 ROCE。然而,LOI/合同胜利的收入贡献缓慢增长,且股价接近历史平均水平,意味着风险回报率不利。预计 ANURAS 未来三年合并收入增长率为 17%,合并 PAT 增长率为 39%,当前市盈率为 58.3 倍,维持在 3 倍标准差之上,因此维持“表现不佳”评级,目标价 520 卢比。