2025年Q1移动互联网行业数据研究报告

Page2of38©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved前言2025年第一季度，中国移动互联网行业在复杂环境中展现强劲韧性，宏观经济、政策、技术进步共同推动行业迈向高质量发展的新阶段。基于此，我们围绕极光月狐数据以及行业公开信息，梳理2025年Q1市场发展动态，撰写季度研究报告。宏观经济方面，一季度我国国民经济开局向好，GDP同比增长5.4%，消费、外贸表现亮眼。政策上，国务院围绕"稳外资、促消费"开展工作，提振市场信心。资本市场方面，投融资结构性回暖，先进制造、AI等领域仍为绝对的吸金主力。细分赛道中，各领域在存量竞争中寻求突破。电商行业，“以旧换新”拉动数码品类增长，二手经济与兴趣消费崛起；游戏领域，“老游长青”策略带动行业增长，春节假期游戏市场收入同比增长27.7%，版号发放持续提速、助力行业发展；短剧市场，国内发力精品化、免费短剧热度攀升，海外市场扩张并行，“三强”市场份额仍可观；生成式AI技术突破，DeepSeek-R1爆火，搅动行业发展、重塑市场格局。旅游需求升级，深度游、长途游更受游客追捧，入境游数据显著增长。展望2025年，部分行业将加速迎来进化和变革。如从生成式AI发展至通用型智能体，Agent框架与多模态应用将逐步打破行业壁垒，在制造、文旅、电商等领域掀起新一轮的创新/创业浪潮。同时，虽国际竞争加剧，但出海仍是我国绝大多数企业关注的主要课题，如何善用营销方法、融合AI功能，是其快速打开新兴市场获取用户的穿越周期迷雾，移动互联网的自省与变革未曾止步，2025将成为行业变革与突破 www.moonfox.cn月狐数据（MoonFoxData）关键。的关键一年。 Page3of38©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved目录1.宏观洞察：............................................................1.1.经济指标：优于预期，稳定发展...................................1.2.政策变化：提振内/外资信心，稳中有进.............................1.3.投融资：更多企业迈进A轮，融资金额走高.........................1.4.移动流量大盘：数据稳定，细分行业迎来发展变化....................2.细分市场洞察：.......................................................2.1.电商：二手经济火热，闲鱼用户粘性增强...........................2.2.长视频：加速内容精品化部署，实现多维同比增长...................2.3.游戏：老游长青，长线运营带来流水增长..........................2.4.短剧：竞争白热化，爱优腾芒加速入局............................2.5.旅游：春节数据优秀，入境游热度走高............................2.6.生成式AI：DeepSeek上线，行业格局迎来巨变...................... www.moonfox.cn月狐数据（MoonFoxData）4457810101324283134 ©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐数据（MoonFoxData）1.宏观洞察：1.1.经济指标：优于预期，稳定发展我国国民经济于2025年第一季度迎来良好开局，经济指标整体稳步上涨。其中，国内生产总值31.88万亿元，按不变价格计算，同比增长5.4%，环比增长1.2%。分产业看，第一产业增加值1.17万亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值11.19万亿元，增长5.9%；第三产业增加值19.51万亿元，增长5.3%。整体来看，我国国民经济呈现高质量、稳步发展的态势。从各类指标来看。首先，市场销售增速回升，Q1我国社零总额达12.47万亿元、同比增长4.6%，其中，限额以上单位通讯器材类、文化办公用品类、家用电器和音像器材类、家具类商品零售额分别增长26.9%、21.7%、19.3%、18.1%，“以旧换新”政策引导效果显著。 Page4of38 www.moonfox.cn Page5of38©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReservedwww.moonfox.cn月狐数据（MoonFoxData）其次，一季度，我国规模以上工业增加值同比增长6.5%，比上年全年加快0.7个百分点。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长4.2%；股份制企业增长7.2%，外商及港澳台投资企业增长4.0%；私营企业增长7.3%。“稳定外资、帮扶企业”的发展策略正在加速落实。最后，货物进出口保持稳定增长，贸易结构继续优化。一季度，货物进出口总额10.30万亿元，同比增长1.3%。其中，出口6.13万亿元，增长6.9%；进口4.17万亿元，下降6.0%。我国出口和贸易顺差均表现强劲，随着“关税战”的打响，Q2我国进出口将受到一定影响，预计我国贸易顺差额将继续创下新高。整体上，2025年是我国经济“固本培元”的关键一年，Q1开局表现优秀为市场带来信心。国际形式突变之下，我国经济的韧性将逐步显现。1.2.政策变化：提振内/外资信心，稳中有进作为开年季度，2025年Q1国务院陆续出台了一系列重要政策，涵盖了稳外资、消费提振、制造业升级、人工智能发展、新型城镇化等多个领域。增强消费信心、促进市场活力为第一季度政策的主基调。 Page6of38©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReservedwww.moonfox.cn月狐数据（MoonFoxData）2、3月为政策集中推出的关键月份。2月10日，国务院常务会研究提振消费有关工作，其中提及了“国内大循环、大力支持居民增收”等关键方向。在措施上，除以旧换新、大宗消费更新升级之外，常务会同样关注如“人工智能+消费”等新场景，希望持续打造新的消费热点。2月20日，《2025年稳外资行动方案》发布，方案从有序扩大自主开放、提高投资促进水平、增强开放平台效能、加大服务保障力度等4个方面，提出了20项政策举措，其中，扩大电信、医疗、教育等领域开放试点、引导更多优质外资长期投资我国企业为核心政策。整体来看，2月政策针对性较强，即通过对内加速消费循环、对外持续吸引外资进入的打法，提升市场活力。3月，《2025年政府工作报告》受市场广泛关注。首先，从目标来看，2025年整体GDP预期增长5%左右、整体与2024年持平，在全球经济环境动荡、关税冲突之下，维稳成为主基调。其次，财政政策更加积极，赤字率拟按4%左右、比上年提高1个百分点，赤字规模5.66万亿元、比上年增加1.6万亿元。最后，工作方向上，科技创新与产业升级是工作重点，实现更为深刻的数字化转型和产业融合。整体来看，“稳中有进”是2025年我国政府工作的主要基调，政策设计兼顾短期稳增长与长期结构优化，体现了对复杂内外环境的系统性应对能力。 Page7of38©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐数据（MoonFoxData）1.3.投融资：更多企业迈进A轮，融资金额走高2025年一季度，我国社会融资规模增量累计为15.18万亿元，同比增长2.37万亿元，其中，对实体经济发放的人民币贷款增加9.7万亿元，同比增长5,862亿元。整体来看，我国社会融资需求迎来初步改善，工业企业生产经营景气度恢复向好，企业融资需求有所回升。据行行查数据，2025年3月，我国投融资项目数量超过2,000个，整体数量稳定。从行业来看，先进制造、信息科技、传统产业仍为增长最为稳定且贡献项目数量最多的细分赛道，大消费、生命健康排名其后。关注行业中细分赛道表现，半导体、机器人、装备机械仍为先进制造行业中的Top3赛道，其中半导体相关投融资事件环比2024年底有所增加。 www.moonfox.cn Page8of38©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReservedwww.moonfox.cn月狐数据（MoonFoxData）从融资轮次来看，随着政策落地、经济回暖，A轮融资事件频率更高、融资金额有所提升。2025年3月，A轮融资事件数量及金额同比分别增长了52.3%、19.9%。AI产业的迅猛发展，大量细分赛道孕育众多新兴企业，头部投融资机构已在抢先布局，纷纷寻求对优质企业的领投机会。但不可否认的是，当下能够进入到B、C以及未来轮次的企业数量越来越少，企业在当下行业竞争加剧的大环境下愈发难以完成融资时承诺的“KPI”。总体来看，资本市场有所回暖，投融资机构开始活跃。类似“智谱AI”等大额融资事件开始增多，更多优质企业正在孵化当中。1.4.移动流量大盘：数据稳定，细分行业迎来发展变化2024年，我国已全功能接入国际互联网30周年，全国网民数量再创新高。据CNNIC数据，截至2024年12月，我国手机网民数量达11.05亿，同比增长1,403万人。 Page9of38©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReservedwww.moonfox.cn月狐数据（MoonFoxData）另外值得关注的是，移动互联网人均每日使用时长当下录得5.57小时，9月时长有所下滑但于Q4有所回升。当下网民使用习惯已充分养成，线上使用时长触达增长瓶颈，同时随着直播于各行业的充分渗透，行业已迈入存量竞争周期。从大盘数据来看，据极光月狐数据，2025年3月我国手机设备总量超过12.75亿个，总体规模稳步走高。2025年以旧换新补贴的政策的加速落地之下，人均移动设备数量、换机率正在稳步提升。另外，移动互联网人均每日使用时长当下录得5.52小时，虽相较1月春节期间有所下滑，但整体水平仍较为稳定。人均App安装数量稳定在75款左右，移动互联网App已对居民日常生活实现了充分覆盖。从细分行业来看，AI赋能之下，部分赛道覆盖用户量级正加速走高。如我国搜索引擎用户规模于2024年末已达8.78亿人、同比增长5,112万人，AI搜索正加速迭代，帮助更多用户获取信息资讯；另外，传统行业变化涌现，如外卖市场正迈入竞争新阶段，京东等平台加速入局，同期外卖用户规模已达5.92亿人、同比增长4,777万人，预计未来将进一步攀升。整体来看，虽然移动互联网已发展数年、市场格局相对稳固，但用户不断涌现的新需求结合AI等技术的蓬勃发展，大量新产品、新赛道仍在持续涌现，市场活力尚存。 ©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐数据（MoonFoxData）2.细分市场洞察：2025年第一季度，变化是各细分赛道/市场的关键词。一方面，大量跨时代的产品问世，DeepSeek-R1“弯道超车”瞬间追平海外头部大模型，重塑市场格局，为我国大量生成式AI平台提供更高质量的对话模型；另一方面，伴随着政策的支持和市场需求的回升，部分行业开始有所回暖，企业纷纷对业务方向、策略重心进行调整，如游戏老游长线运营、短剧免费/精品化并行等，市场开始重新注入活力。整体来看，作为开年的第一季度，移动互联网各行业的发展态势向好，全年表现有望超过往期迎来显著增长。2.1.电商：二手经济火热，闲鱼用户粘性增强2025年第一季度，我国全国网上零售额超3.62万亿元，同比增长7.9%。其中，实物商品网上零售额2.99万亿元，增长5.7%，占社会消费品零售总额的比重为24.0%。行业视角。1月8日，发改委及财政部向下落实“手机等数码产品购新补贴”政策，显著拉动数字产品线上销量。据IDC数据，2025年第一季度，我国智能手机市场出货量同比增长