2025年Q2移动互联网行业数据研究报告

极光月狐数据（MoonFoxData）2025年08月 前言 2025年第二季度，中国移动互联网行业在稳健的宏观经济和持续加码的政策支持下延续增长态势，并在技术创新与产业融合的双重驱动下展现出更强的韧性与活力。我们围绕极光月狐数据以及行业公开信息，对移动互联网Q2进行扫描及洞察。 宏观经济方面，二季度GDP同比增长5.2%，环比增速1.1%，消费、投资与外贸等形成多点支撑。需求端消费的温和回升提振市场信心；先进制造、高技术产业投资增速亮眼；IPO及早期投融资市场逐步回暖，港股和A股新股申请数量同步攀升。 关注细分赛道，行业结构调整与新兴增长点并行推进。电商6.18大促常态化，3C、运动户外品类表现突出，二手经济蕴含发展潜力；外卖市场竞争进入“三强争霸”格局，京东高强度补贴抢占市场；游戏市场，新游、准新游与老游多轮驱动，AI技术在游戏创作与运营中快速落地，提升开发效率与用户体验；短剧市场红果稳居头部，B站加码动漫短剧，京东高调招聘入局；旅游市场五一、端午出行人次与人均花费创新高，短途周边游频率提升；生成式AI领域，国内大模型集中备案，行业格局稳中有变，国内外模型能力差距收窄，定制化模型数量上升，应用生态持续扩展。 展望下半年，宏观经济将继续受益于稳增长、促消费政策的累积效应，资本市场和技术创新将协同推动产业升级。AI将更深度地嵌入电商、文旅、游戏等领域，驱动业务模式革新与效率优化。2025年，移动互联网正站在新一轮技术与场景融合的临界点，迎接全新的增长与变革周期。 目录 1.宏观洞察：...............................................................................................................................4 1.1.经济指标：稳中有进，态势向好............................................................................41.2.政策变化：强化内循环，促消费、稳民生............................................................61.3.投融资：整体回暖，IPO市场热度回升................................................................71.4.移动流量大盘：AI赋能各行业，多维度数据迎来增长......................................9 2.细分市场洞察：....................................................................................................................10 2.6.旅游：多点开花，复苏态势明显..........................................................................33 1.宏观洞察： 1.1.经济指标：稳中有进，态势向好 2025上半年国内生产总值66.05万亿元，按不变价增长5.3%，完成全年预期目标的中位水平。分季度来看，2025年第二季度GDP同比增速达5.2%，环比增速1.1%，宏观政策的托底效应持续显现，我国经济整体呈现稳步增长态势。 细分方向上，需求端消费温和回升，投资分化明显。社会消费品零售总额24.55万亿元，增5.0%，较一季度加快0.4个百分点。以旧换新政策带动家电、家具、通讯器材等品类销售增速超过30%；网上零售7.43万亿元，占社零总额的24.9%，新业态继续渗透。固定资产投资（不含农户）24.87万亿元，同比增长2.8%；剔除房地产开发投资，同比增长6.6%。基建、制造业投资分别增4.6%、7.5%，构成主要支撑；房地产开发投资下降11.2%，新建商品房销售面积、销售额分别下降3.5%、5.5%，行业仍在深度调整过程中。高技术产业投资增速亮眼，信息服务业、航空器制造、计算机设备制造分别增长37.4%、26.3%、21.5%，资本加速流向高端产能。 生产端，工业生产整体呈现快速增长。2025上半年，我国规模以上工业增加值同比增长6.4%，其中装备制造业、高技术制造业分别增10.2%、9.5%，快于整体工业3.8和3.1个百分点。分产品来看，新能源汽车、工业机器人、3D打印设备产量分别增36.2%、35.6%、43.1%，高技术供给持续扩张。农业生产整体保持平稳，夏粮产量1.50亿吨，基本持平；猪牛羊禽肉产量4843万吨，同比增长2.8%，生猪存栏恢复至4.24亿头，为下半年猪价稳定奠定基础。 居民消费价格整体平稳，CPI回升。2025上半年，CPI同比微降0.1%，扣除食品和能源价格后的核心CPI同比上涨0.4%；PPI同比下降2.8%，6月降幅扩大至3.6%，部分行业仍处于去库存阶段。 最后，就业数据方面。2025上半年城镇调查失业率平均5.2%，较一季度下降0.1个百分点；基于31个大城市城镇调查失业率为5.0%，就业形势总体稳定。 整体来看，“固本培元”的核心理念仍然保持，我国Q2各经济指标呈现波动上涨、稳中有增的态势。结合国家着重布局“内循环”的趋势，我们认为调控市场、提升活力的政策数量将持续攀升，针对细分市场、领域的干预和指引将进一步增强。 1.2.政策变化：强化内循环，促消费、稳民生 中央政治局4月25日会议为整个二季度定下“稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”的总基调。随后三个月连续打出政策“组合拳”，需求端（消费、投资、出口）与供给端（产业、营商环境、民生保障）协同发力，追求通过内循环的确定性对冲外部环境的急剧变化。 稳增长、兜底线为4月政策的重点方向。就业方面，推出“稳就业、稳经济、促高质量发展”一揽子举措，涵盖职业技能培训、以工代赈等专项政策；财政方面，央行MLF投放6,000亿元，首期超长期特别国债发行，其中20年期500亿元，30年期710亿元；民生方面，新版《住宅项目规范》发布，明确新建住宅层高不低于3米、4层及以上必须装电梯，对隔声、串味、渗漏开展专项整治。 强内循环是5月的政策重点。5月15日，国务院召开做强国内大循环推进会，提出“要素高效配置、科创产业深度融合、产业链自主完备、供需动态平衡”四大任务，明确将做强内循环提升至战略层面；金融方面，央行“三降”，公积金贷款利率下调0.25个百分点、存款准备金率下调0.5个百分点、5月LPR年内首降10个基点，提升金融市场活力；营商环境方面，《民营经济促进法》于5月20日正式实施，条款内容覆盖公平竞争、投融资促进、科技创新、服务保障等多个方面，是我国第一部专门关于民营经济发展的基础性法律。 ©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐数据（MoonFoxData） www.moonfox.cn 促消费、提信心为6月的关键方向。国补持续推进，7月下达今年第三批消费品以旧换新资金，分领域制定落实到每月、每周的“国补”资金使用计划；消费层面，人民银行等六部门联合指导意见，从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供给效能、优化消费环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措，以支持居民增收、提升消费意愿。 整体来看，第二季度我国政策整体呈现“延续、强化”的态势，展望第三季度，大量与就业、消费相关的政策内容将焕发成效，为宏观经济发展带来动力。 1.3.投融资：整体回暖，IPO市场热度回升 2025年上半年，我国社会融资规模增量累计为22.83万亿元，比上年同期多4.74万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加12.74万亿元，同比多增2796亿元。整体来看，中国宏观融资环境在稳健的货币政策引导下，呈现出存量规模持续扩大、信贷结构不断优化的积极态势。 据行行查数据，2025年6月，我国投融资项目数量超过2,000个，整体数量稳定。从行业来看，先进制造仍为资本关注的热门领域，Q2投融资项目共有1486个，环比 www.moonfox.cn 增长55个；信息技术、大健康行业于6月迎来显著增长，环比分别增长147、18个项目。整体来看，投融资市场稳定发展，头部行业吸纳融资能力稳步提升。 另外我们发现，2025年Q2，中国企业上市与早期融资市场呈现出积极复苏的态势。一方面，在政策支持和市场信心的双重修复下，IPO市场活跃度显著提升，融资规模大幅增长，以Wind数据为例，2025年Q2共有超过359个IPO正在申请并等待处理，虽同比仍下滑、但环比增长了123个；港股市场同样进入新一轮增长阶段，据香港证券交易所披露，截至2025年6月底，香港主板正在处理的上市申请数量达210宗，创下历史新高。 从案例角度来看，AI相关投融资事件在2025年Q2有所减少，机器人相关投融资案例开始增加，如6月本末科技完成B+轮融资，金额达数亿元；宇树科技完成C轮融资交割，由中国移动旗下基金、腾讯锦秋、阿里等共同领投，融资规模约7亿元，投后估值约120亿元等。我们认为，随着AI大模型的加速发展，诸如具身智能机器人等产业将受到资本的首要关注。 综上，2025年Q2我国投融资整体有所回暖，市场信心稳步增强。 1.4.移动流量大盘：AI赋能各行业，多维度数据迎来增长 截至2025年6月，我国网民规模达11.23亿人，互联网普及率达79.7%；其中，60岁及以上银发网民规模达1.61亿人，保持稳定增长态势，互联网为银发经济的快速发展起到了至关重要的作用。另外，同期我国农村地区互联网普及率为69.2%，较2024年12月提升1.9个百分点。互联网加速赋能乡村振兴，从数字文旅等方面带动乡村经济增长。 从大盘数据来看，据极光月狐数据，2025年6月我国手机设备总量为12.73亿个，从高点有所回落，以旧换新带来的一波换机潮有所消退。另外，人均安装App数量仍稳定在75个左右，各行业头部App占据了用户日常使用移动设备的主要时长；同时，人均每日使用移动设备时长于Q2显著提升，接近6小时，AI助手的快速兴起持续吸纳用户，我们预计用户使用移动设备的时间将进一步提升。 从细分行业来看。AI带动了各产业的发展，赋能平台开发新功能，服务更多场景下的用户需求。如汽车之家等垂直媒体推出AI买手、智能助手等功能，帮助用户选车对比，解答疑问提升用户资讯获取效率；如金融领域，蚂蚁财富旗下推出“蚂小财”，为用户提供AI金融管家服务，提供市场热点及理财建议等。整体来看，AI的全面赋能下，我国移动互联网迎来第二轮增长空间，各平台破圈、获客机会增加。 www.moonfox.cn 2.细分市场洞察： 2.1.长视频：各平台持续推进精品化战略，发展差距日趋拉大 2025年二季度，长剧集持续贯彻精品化内容战略，在题材的深度挖掘与创新融合上不断发力。在大盘不达预期的情况下，头部剧集发展火爆高质量内容脱颖而出。二季度成为了精品化战略的试金石。 从月狐iApp数据来看，2025年第二季度，在线视频季均MAU、DAU有所下滑，主要源于季度爆剧减少，部分头部剧集播放不达预期。 但从用户粘性上看，Q2在线视频的单日人均使用次数与时长达到近两年新高。 2025年二季度长视频平台共上线国产新剧集共70部，与去年持平。从题材分类上，二季度题材逐渐多样化，但仍以剧情、悬疑、都市题材占主导。奇幻剧实现了新增长，以优酷《七根心简》与爱奇艺《书卷一梦》两部为首，为观众提供新鲜体验。主导题材剧集数量增长较快，且融合性逐渐增强，集成了喜剧、青春、爱情、奇幻等多种元素，为长剧集提供内容创新活力。 www.moonfox.cn ©MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved