电子行业周报：iPhone多策略并举应对安卓竞争

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2025 年 05 月 21 日iPhone 多策略并举应对安卓竞争2025 年 5 月 10 日至 5 月 16 日，SW 电子行业指数（-0.7%），涨跌幅排名 28/31位。SW 一级行业指数前五分别为：美容护理（+3.1%），非银金融 (+2.5%），汽车（+2.4%），交通运输（+2.1%），基础化工（+1.8%），沪深 300 指数（+1.1%），涨跌幅后五分别为: 计算机（-1.3 %），国防军工 (-1.2 %），传媒（-0.8 %），电子（-0.7 %），社会服务（-0.5 %），沪深 300 指数（+1.1%）。iPhone 在中国市场面临国产手机品牌在性价比与高端折叠屏领域的竞争压力。iPhone 在中国区市占率从 23Q4 的高点 21%迅速下降至 25Q1 的 13%，而华为、小米等品牌凭借显著的性价比优势快速提升市占率。同时国产安卓品牌纷纷推出折叠屏机型，这种差异化产品在高端市场对 iPhone 形成了强劲的挑战。渠道降价与折叠屏竞争策略并举。面对国产智能手机的竞争，5 月 11 日苹果渠道官方启动降价：iPhone 16 Pro/Max 全容量版本降价 160-176 美元，以应对 2025年 Q1 中国市场出货量同比下滑 7%。同时苹果启动战略调整，加速折叠屏等新一代产品布局。5 月 14 日，据彭博社记者 Mark Gurman 披露，苹果计划于 2026 年发布折叠屏 iPhone。该折叠屏采用不锈钢与钛合金复合铰链结构，搭载 UTG 超薄柔性玻璃，配置展开态 4.5mm/折叠态 9mm 的轻薄机身；iOS 20 系统针对折叠形态5 月 13 日，美国商务部撤销拜登政府《人工智能扩散暂行最终规则》，并加强全球芯片出口管制。新规将全球市场划分为三等级，中国被列为第三等级禁止获得先进AI 芯片。同时，美国推出三项管制举措，其中两项直接针对中国，包括限制全球使用华为昇腾芯片、警告美企向中国 AI 模型提供算力的风险，进一步加剧国产 AI 芯5 月 14 日，联发科发布天玑 9400e 旗舰芯片，台积电第三代 4nm 制程，4×Cortex-X4（3.4GHz）以及 4×Cortex-A720（2.0GHz）全大核，支持新一代天玑AI 套件，集成 SpD+推理解码技术，可端侧运行 Qwen1.5B、Llama7B 等大语言模型及多模态 GeminiNano，赋能生成式 AI 应用。首批搭载机型预计 5 月上市，投资建议：iPhone 预计 2026 年推出折叠屏手机，预计将会带来新一波的功能创新以及零部件价值量提升。建议关注苹果供应链中掌握折叠屏铰链、UTG 超薄玻璃等相关企业。同时，在美国持续针对中国 AI 产业政策限制的大背景下，我们继续看好国产算力芯片、算力基础设施等产业链标的，具体包括国产高速 PCB 和超级电容等风险提示：1）国际贸易摩擦加剧 2）下游需求不及预期 3）技术升级进度滞后。 ——爱建电子行业周报投资要点：进行深度优化，折叠状态下适配单手操作逻辑。片自主化压力。聚焦高端安卓旗舰市场，助力终端智能化升级。具备与国际英伟达产业链合作能力的重点企业。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明目录1. iPhone通过降价和折叠屏产品应对竞争压力.......................................41.1 iPhone面临性价比与安卓折叠屏双重竞争压力.................................................................... 41.2 iPhone降价与折叠屏竞争策略并举........................................................................................ 61.3折叠屏成为智能手机新的增长风口....................................................................................... 72.全球产业动态..................................................................................... 102.1特朗普政府撤销AI芯片全球出口管制................................................................................102.2 Manus开放海外版注册.......................................................................................................... 102.3力积电携手爱普等供应商共同推出3D AI半导体方案...................................................... 112.4三星将首次外包生产“光掩模”......................................................................................... 112.5联发科发布天玑9400e旗舰移动芯片................................................................................. 123.本周市场回顾..................................................................................... 133.1 SW一级行业涨跌幅一览........................................................................................................133.2 SW三级行业市场表现............................................................................................................143.3 SW电子行业个股情况............................................................................................................143.4科技行业海外市场表现.......................................................................................................... 154.风险提示.............................................................................................16 2 图表目录图表1：2023-2024年中国各品牌智能手机市场份额（%）....................................................4图表2：2011-2025Q1全球iPhone ASP .......................................................................................5图表3：苹果手机2007-2024销售收入（亿美元）..................................................................5图表4：2023-2024年各品牌智能手机出货量（亿台）...........................................................6图表5：小米手机25Q1位列中国智能手机市场榜首.............................................................. 6图表6：小米手机与iPhone ASP对比.........................................................................................6图表7：22Q1-25Q1各手机品牌中国市场份额占比（%）.......................................................7图表8：24Q1-25Q1中国折叠屏手机各季度出货量及同比..................................................... 8图表9：2023-2025Q1中国折叠屏手机品牌市场份额（%）................................................... 8图表10：2023-2024年华为、荣耀等国产折叠屏手机品牌异军突起.....................................9图表11：本周SW一级行业涨跌幅一览..................................................................................13图表12：本周SW电子三级行业涨跌幅一览..........................................................................14图表13：SW电子个股本周涨跌幅前十...................................................................................15图表14：SW电子个股本周涨跌幅后十...................................................................................15图表15：本周费城半导体指数................................................................................................. 15图表16：本周恒生科技指数..................................................................................................... 15图表17：本周中国台湾电子指数涨跌幅一览......................................................................... 16 3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明41.iPhone通过降价和折叠屏产品应对竞争压力iPhone 在 中 国 市 场 面 临 国 产 手 机 品 牌 在 性 价 比 与 高 端 折 叠 屏 领 域的 双 重 竞 争 压 力 。iPhone 在 中 国 区 市 占 率 从 23Q4 的 高 点 21%迅 速 下降 至 25Q1 的 13%，而 华 为 、小 米 等 品 牌 通 过 低 价 机 型 渗 透 大 众 市 场（ 如小 米 ASP 仅 为 苹 果 1/6） ， 同 时 以 折 叠 屏 技 术 （ 24Q4 华 为 折 叠 屏 市 占率 达 48.6%） 分 流 高 端 用