电子行业周报：iPhone多策略并举应对安卓竞争

iPhone在中国市场面临国产手机品牌的双重竞争压力，苹果采取降价和折叠屏产品策略应对

iPhone在中国市场面临国产手机品牌在性价比与高端折叠屏领域的双重竞争压力。iPhone在中国区市占率从2023Q4的高点21%迅速下降至2025Q1的13%，而华为、小米等品牌凭借显著的性价比优势快速提升市占率。同时，国产安卓品牌纷纷推出折叠屏机型，这种差异化产品在高端市场对iPhone形成了强劲的挑战。

苹果采取双向应对策略：一方面通过iPhone16系列降价160-176美元以价换量；另一方面加速折叠屏布局，计划2026年推出搭载UTG玻璃与铰链技术的折叠屏机型，试图以新产品重构竞争壁垒。

折叠屏手机成为智能手机新的增长风口。2024年中国折叠屏出货量916.7万部（占智能手机3.2%），其中2025Q1在政策补贴与春节促销的双重拉动下，出货量同比增长53.1%至284.2万部。华为凭借玄武铰链、卫星通信技术迭代及鸿蒙跨设备生态整合，巩固高端主导地位，市场份额从2023Q2的43.0%跃升至2025Q1的76.6%。

全球产业动态方面，美国商务部撤销了拜登政府遗留的《人工智能扩散暂行最终规则》，并加强全球芯片出口管制，将全球市场划分为三等级，中国被列为第三等级禁止获得先进AI芯片。联发科发布天玑9400e旗舰移动芯片，采用台积电第三代4nm制程，支持新一代天玑AI开发套件，赋能创新的生成式AI应用和服务。

投资建议：iPhone预计2026年推出折叠屏手机，预计将会带来新一波的功能创新以及零部件价值量提升。建议关注苹果供应链中掌握折叠屏铰链、UTG超薄玻璃等相关企业。同时，在美国持续针对中国AI产业政策限制的大背景下，我们继续看好国产算力芯片、算力基础设施等产业链标的，具体包括国产高速PCB和超级电容等具备与国际英伟达产业链合作能力的重点企业。

风险提示：国际贸易摩擦加剧、下游需求不及预期、技术升级进度滞后。