5月19日信用债异常成交跟踪

摘要

根据Wind数据，折价成交个券中，“25赣锋锂业MTN001(科创票据)”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21万科06”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23工行二级资本债01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23工商银行绿色金融债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。

信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1年至1.5年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种多以折价成交。分行业看，钢铁行业的债券平均估值价格偏离最大。

风险提示

统计数据偏差或遗漏，高估值个券出现信用风险。

图表分析

• 图表1展示了折价成交个券的跟踪数据，其中“25赣锋锂业MTN001(科创票据)”估值价格偏离幅度最大。
• 图表2展示了净价上涨个券的跟踪数据，其中“21万科06”估值价格偏离程度最高。
• 图表3展示了二永债的成交跟踪数据，其中“23工行二级资本债01B”估值价格偏离幅度较大。
• 图表4展示了商金债的成交跟踪数据，其中“23工商银行绿色金融债”估值价格偏离幅度靠前。
• 图表5展示了成交收益率高于10%的个券数据，地产债排名靠前。
• 图表6展示了当日信用债成交估值偏离分布，主要分布在[-5,0)区间。
• 图表7展示了当日非金信用债成交期限分布，主要分布在2至3年，其中1年至1.5年品种折价成交占比最高。
• 图表8展示了当日二永债成交期限分布，主要分布在4至5年，其中1年内品种多以折价成交。
• 图表9展示了各行业非金信用债折价成交比例及成交规模，钢铁行业平均估值价格偏离最大。

研究结论

信用债市场整体估值收益变动不大，主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要集中在2至3年，其中1年至1.5年品种折价成交占比最高。二永债成交期限主要集中在4至5年，其中1年内品种多以折价成交。钢铁行业债券平均估值价格偏离最大，需关注高估值个券的信用风险。