摘要
根据Wind数据，折价成交个券中，“25赣锋锂业MTN001(科创票据)”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21万科06”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23工行二级资本债01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23工商银行绿色金融债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1年至1.5年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种多以折价成交。分行业看，钢铁行业的债券平均估值价格偏离最大。
风险提示
统计数据偏差或遗漏，高估值个券出现信用风险。
图表分析
- 图表1显示，折价成交个券中，“25赣锋锂业MTN001(科创票据)”估值价格偏离幅度较大，成交规模为1996万元。
- 图表2显示，净价上涨成交个券中，“21万科06”估值价格偏离程度靠前，成交规模为1732万元。
- 图表3显示，二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种多以折价成交，如“23工行二级资本债01B”估值价格偏离0.15%，成交规模为5510万元。
- 图表4显示，商金债成交中，“23工商银行绿色金融债”估值价格偏离0.02%，成交规模为2022万元。
- 图表5显示，成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前，如“H1碧地01”估值收益率109%，成交规模为1325万元。
- 图表6显示，当日信用债成交估值偏离分布主要在[-5,0)区间。
- 图表7显示，当日非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1年至1.5年品种折价成交占比最高。
- 图表8显示，当日二永债成交期限主要分布在4至5年。
- 图表9显示，各行业非金信用债折价成交比例及成交规模中，钢铁行业平均估值价格偏离最大。
研究结论
信用债市场整体估值收益变动不大，主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限集中在2至3年，其中1年至1.5年品种折价成交占比最高。二永债成交期限主要分布在4至5年，短期品种多以折价成交。钢铁行业债券平均估值价格偏离最大，需关注高估值个券的信用风险。
