人形机器人：轻量化无止境，关注H与轻量化进展

发言人1 00:00显著的。发言人1 00:01发言人1 00:11发言人1 00:14发言人1 00:25发言人1 00:32发言人1 00:45发言人1 00:51发言人1 00:57发言人1 01:14是功不可没的。发言人1 01:22克。发言人1 01:33 而且现在有很多国产的一些机械品牌包括小鹏支援这些，其实它机器人现在七十多千克，未来也都是要进行进一步减重的，这是一个层面。发言人1 01:45第二个事情，就是卓毅更得的这个机器，应该说卓毅德这个机器应该是啊通过这个链条加上剑绳的传动来实现极致的轻量化。发言人1 01:59最近有很多产品是这种追求极致轻量化的一个思路，那么卓依德他真正出圈是在今年的四月份，在北京的这个啊一方的机器人马拉松大会上，他是以第四名的成绩放线。发言人1 02:14第一名是军工，第二名是这个宋元动力，第三名就第四名就是这个卓一德。发言人1 02:22正常来说，一个身高1.7米左右的人形机器人，它一般体重大概是在六十多千克。发言人1 02:29而浊翼德的这种机型，它的体重只有大概20 8000克。发言人1 02:34他们这种极致的轻量化就是来自于它比较特殊的这种传统路线，它用的叫做基建仿生驱动。发言人1 02:451.6米的身高，只有大概20 8000克的这种重量，也使得他这个机器人费用超过这种6小时的一个超长的一个续航。发言人1 02:57它主要是用的采用的是在下半身采用的是这种滑轮，加上这个建绳的这种方案，通过滑轮来取代这个减速机，然后通过件绳通过这种件绳来取代中间这种各种各样这种连杆，四杠这种传统结构。发言人1 03:16那么输入输出算，都包括传动的这一块，其实都已经实现了比较极致的这种缺氧化。发言人1 03:26这种方式优点一方面是减轻这个机卸比较负担，它能够把电机集中安装在这个机械臂的基座，而不是说分散在各个移动关节上面，这样的话大大的减轻了这个机械臂各部分的重量，主要是来大幅减重这个末端的转动惯量。发言人1 03:47其二就是能够提高动力传输的这种效率。发言人1 03:52它它这个绳索，它这个箭绳是通过这个舵轮系统来进行传递动力的。 发言人1 03:57所以即使是远端的关节也能够收到非常强大而且稳定的这种也减少了这种能量损耗，提高了整体运动效率。发言人1 04:09这种技术其实能够一方面能够跟外部高效的这种动互动，而且能够模拟这种生物的机构来提高来为机器人提供这种与生物类似的这种动态响应，所以这是第二个就是卓奕德这个机器人所采用的这种特殊的传动物路线。发言人1 04:29第三个层面，就在来自于这个星际光年，他服务了这个机器人林销售，这个先进星际光理，它这个临霄手也是追求这种疾病轻量化的，能够看到他这一次领骁手，它的无论是这个手部的外壳，还是一些内部的这种传统材料，它都采用的是这种机制轻量化这种结构。发言人1 04:53它大量的采用了注塑产品，其中它一根手指是采用了三根箭手，并且运用了白色的编织工艺和这种超高分子材料。发言人1 05:04所以最近这几个新的形态，包括新形态的零销售，包括新形态这种机器人，其实都在追求的就是一个目标，就是机制的轻量化。发言人1 05:17所以最近包括从马拉松大会反映出一些事情，也体现出这种全代化和序号的一些重要性。发言人1 05:24至于具体这个推荐标的上来看的话，我们重点推荐的是几节课，包括这个聚合顺当然之上照明科技、锂科科技，恒勃股份、中信福彩这几家公司，觉得都是全量化这个核心标的。发言人1 05:43这里面可能大家对于这个聚合顺没有那么熟悉，我这边就稍微简单讲一下。发言人1 05:48应该说这个公司，它主要就是尼龙六的材料的一个农德公司。发言人1 05:54国内的这个线率差不多是在15%左右。发言人1 05:59现在的话差多一点用大概七十多万吨了，现在一年国内需求就是600万吨左右，所以中国这个公司的市场份额大概是在15%。发言人1 06:10 下游，主要就是纺丝和汽车这些领域，其中纺丝黛比是比较高的，应该超过50%。发言人1 06:19跟机器人相关这个产品主要就是用这个牛66，还包括这个特种尼龙，去开发了这个啊机械的这种健身套和滑轮的产品。发言人1 06:30下游主要是跟男人至上，卓一德这一块来联合完成这种相关产品开发。发言人1 06:39业绩层面，我觉得今年主业大概是在3.8到4个亿左右，而公司现在市值只有大概三十多亿，其实40亿都不到。发言人1 06:47也就是说现在公司的这个主业就连九倍的十倍的估值都不到。发言人1 06:51所以我觉得这个主页的这个市值的下限，我觉得是比较安全的，机器人这一块，可能会提供一些额外这些增量，从这个价值量角度来看，我估计一根可能也就是在40块，30块钱，全身的话大概40吨，那也就是大概在一千多。发言人1 07:12这个AIC，我觉得这个一般安排的话，差不多对应个几十几亿的市场空间。发言人1 07:19那么假设公司50的份额的监狱，那么对应就是有大概六七厘的收入，然后一个多亿到这个1.5如果给30倍的估值的话，其实这一块的业绩，基本上就能够再造一个聚合顺，我觉得目标时，能够看到大概80亿左右。发言人2 07:20假设公司50的份额，兹监狱，那么对应就是有大概六七厘的收入，然后一个多亿到这个1.5如果给30倍的估值的话，其实这一块的业绩，基本上就能够再造一个聚合顺，我觉得目标时，能够看到大概80亿左右。发言人1 07:43除了就任之外，其他的几家公司，包括这个南山至上，同一中这些其实我们在前期的这个报告里面也都没有，就是有详细跟大家讲过，这边就不展开去讲了。发言人1 07:55除了这个轻量化之外，近期这个市场还有比较多的变化。发言人1 08:00比如说特斯拉也提到了，在他弗里蒙特那个那个工厂里面，现在那个实验室同时生产大概12台人机器人，而且主要是以手工的操作为主。 发言人1 08:14数月之后，这块产线呢将会达到一个月1000台，第二代产品这个目标一个月产能1万台，第三代的话目标是一个月产能是在10万台，并且年底的目标仍然是生产大概数千台人行机群。发言人1 08:34商业化的话估计是在26年的年终开始，所以这是特斯拉的一个产品上的一些进展。发言人1 08:43除了特发之外，包括哈姆纳科也是，哈姆纳科今年一季度收入同比增长了10%，而且实现了大概328亿人员业绩扭亏为盈。发言人1 08:55这个夜景应该说在历史上来看，处于一个历史的最高水平。发言人1 08:59同时公司也指引二季度和三季度，人心机器这个订单大约应该是在5亿日元的左右，如果按照2000台这个单量去计算的话，那么差不多对应就是一点一点2到1.3万台的这个线路检速机。发言人1 09:18从哈布达科的这个订单来看，我觉得也间接验证了国内的这些公司，在批量这边，应该说是有一些进展的。发言人1 09:26不是说大哥是独供的，国内像龙像这个绿地斜坡应该说是啊相对来说稳定的，每周都有一些交付，但是这个订单相对来说比较稳定。发言人1 09:41那么上周还包括像华为跟优必选签署全面战略合作协议，还包括星际光年发布极致轻量化这些零销售，我觉得后续的这个催化其实就来自于三个方面。发言人1 09:54第一个层面就是来自于国产机器人品牌，陆陆续续这种新产品的发布，包括年初小米、华为，特别是华为，可能近期会有这个新产品。发言人1 10:08华云这边，除了这个国产汽车品牌之外，还包括了像二季度，马斯克提到在股东大会上面还会邀请机器人来去跳舞，所以我估计我能拉开学时间越来越近了。发言人1 10:24以及潜在的第三代产品这种正式的发布。发言人1 10:28那么到了六月份，整个TR one材料将会上一个台阶。 发言人1 10:34这是第二个层面，就是关于提炼这边的一些编辑变化。发言人1 10:38第三个层面就是关于这个机器人格斗，运动会这些。发言人1 10:43基辛格的运动会的话应该说是一些事件性的这种催化，目前来看这个运动会。发言人1 10:48是在八月份，这个是由国家层面去举办的，高楼大赛的话应该是在二季度。发言人1 10:54那么从我们的近期推荐这个投资组合上来看，我们认为后续的整个板块的交易主线，依然是以这个轻量化的方向为主。发言人1 11:04那么近期其实市场对于华为链产品发布预期也在逐步的去抬升，所以这边大家可以关注一下华为店最近的一些变化。发言人1 11:17从推荐角度来看，刚才也提到就是轻量化那边我们重点推荐的是纸上同一中、赵明维科、聚合顺这些公司。发言人1 11:28那么华为链的话重点关注一下雷赛智能、三型科技、中间科技、闭核心、优必选和颗粒传感这几家公司。发言人1 11:37对，那么T链那边应该说是我们老生常谈的。发言人1 11:40这个之前的证件组合也反反复复跟大家强调过，就是荣泰振月、绿地恒利、梧州北特这些公司。发言人1 11:48除此之外，最近的话我们新增了全城电子和龙兴股份这两家个股。发言人1 11:55具体的这些产品上的一些进展和公司进展情况，我们这边就不再开讲了。发言人1 12:00如果大家感兴趣的话，也欢迎跟我们预约录或者电话交流。