军工：歼-10CE实战战果或牵引军贸变局

2025-05-19 未知机构 XL

航空赛道仍是重点：美国空军发布六代机对比推文，强调F-47隐身性能和航程优势，以应对中国空军发展。全球多国积极发展六代机，表明其作为下代核心机型的战略地位。中国航空产业以沈飞、成飞为代表，将受益于六代机发展。
军贸市场分析：特朗普中东之行签署大量军售协议，但多为意向性协议，实际落地金额有限。中东国家希望获得F-35，但受限于美国与以色列的协议。中国军贸装备因实战表现优异，有望获得更多出口机会。
弹药消耗： 2025年预计是弹药投资的良好方向。欧洲国家加速发展航母和导弹防空系统，表明对导弹的需求提升。高精尖导弹、远程火箭炮和精确制导航弹是主要发展方向，推荐航天科技、中国航天、北方股份、新联航科等。
火炸药行业：中国火炸药产能与美欧存在差距，但为国内产业发展带来机遇。实战化训练和战时需求将推动火炸药需求增长。投资方向包括火炸药生产设备自动化升级和民爆企业产能建设，推荐希望智造、博澳智能、广东宏大、国泰集团等。