本文探讨了欧盟保险与职业养老金管理局（EIOPA）提出的标准公式死亡率与长寿风险压力测试校准方法，并提出了两种替代方案：基于一年期计算的前瞻性方法和基于历史数据的回顾性分析。
EIOPA的校准方法采用终极法，即模拟死亡率随机因素从当前年份直至极限年龄，并计算99.5%和0.5%分位数的队列预期寿命，通过最小化中心情景与分位数实现之间的距离来确定最优死亡率与长寿压力。研究发现，使用Cairns, Blake & Dowd模型计算的冲击比Lee & Carter模型更严重，平均而言，以60岁为参考年龄，长寿冲击约为-20%，死亡率冲击约为+25%，且冲击值随年龄增长而减小。
本文提出的替代方案包括：
- 基于一年期计算的前瞻性方法：模拟死亡率率在一年时间范围内的多个实现，计算条件期望值，并确定等效确定性冲击。结果显示，冲击值显著降低，平均约为6%。
- 基于历史数据的回顾性分析：使用修正后的历史死亡率数据，模拟死亡率率的年度变化，并计算99.5%和0.5%分位数。结果显示，冲击值高于前瞻性方法，60岁以下年龄段的死亡率冲击范围为8.8%至10.4%，长寿冲击范围为9%至11.4%。
案例分析表明，采用一年期方法计算偿付能力资本要求（SCR）可显著降低风险，减少74%。研究结论认为，终极法包含较大裕度，而纯一年期观点可能低估风险，约10%的冲击值可作为两种观点的折中方案。此外，风险来源多样，包括趋势风险、参数不确定性和模型误差，需进一步研究以全面捕捉不确定性。
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