西班牙和葡萄牙市场实施《国际财务报告准则第17号》的十二个经验教训

从西班牙和葡萄牙市场实施IFRS17中获得的十二个经验教训 哈维尔·穆尼奥斯·洛佩斯，FRM鲁本·埃斯科巴 ifrs17标志着保险公司列报和解读财务报表方式的根本性变化。作为一种基于原则的标准，ifrs17允许公司选择某些方法论途径，其中一些途径可能会极大地影响结果的确认方式。 1.过渡期评估方法的选择 IFRS17于2023年1月1日生效，但其发布需要比较财务报表，因此公司必须在2021年12月31日根据IFRS17进行首次结账。这个日期被称为过渡日期。 标准允许在过渡日对技术准备金估值应用三种不同方法：完全追溯法（FRA）、修正追溯法（MRA）和公允价值法（FVA）。 在本文件中，我们提出了一些对西班牙和葡萄牙市场实施IFRS17产生重大影响的方法论方面的分析。 评估方法的选择并非一个微不足道的问题。所选择的方法可能会直接影响一个集团在过渡日的合同盈利水平，从而影响其会计分类。 在选择评估方法时，还需要考虑：合同服务利润率（CSM）越高，公司吸收未来索赔波动的能力就越强，未来发生损失的概率就越低。 监管义务 IFRS17于2023年1月1日生效，并强制适用于所有根据IFRS标准编制合并财务报表的上市和非上市公司。 在西班牙市场，保险和养老金总司（西班牙保险管理局）负责监管保险公司运营，重点关注偿付能力、资本充足率以及其他与保险行业活动相关的因素。然而，它尚未建立按照国际标准报告当地财务报表的义务。采用IFRS17源于欧盟通过的国际会计法规，该法规强制要求实体按照国际标准的指导方针编制其合并财务报表。 在某些情况下，由于缺乏历史信息导致无法应用FRA和MRA，公司会使用FVA。 值得提及的是，根据国际财务报告准则第13号，公允价值被定义为在计量日，市场参与者之间进行的有序交易中，出售一项资产所取得的转让价格或转移一项负债所支付的价格。 根据《国际财务报告准则第13号》确立的公允价值定义，直接影响着成本与可变现净值孰低准备的计提金额，该金额必须在过渡资产负债表中予以列报。 通常情况下，对于盈利性合同，IFRS13会导致较低的CSM，这意味着未来保险服务的收入以及因此公司的未来业绩将会降低。但另一方面，应用FVA会导致过渡期资产负债表中的权益资本更高。 相比之下，在葡萄牙市场，保险与养老金监管局（葡萄牙保险监管局）选择用国际财务报告准则的指南取代其当地会计准则。 在本文档中，我们介绍了与西班牙和葡萄牙市场不同客户合作获得的主要经验教训。 然而，在其他情况下，FVA可以将亏损合同转变为盈利合同。例如，对于一些在过渡期具有高保证利率和负值的在险业务（VIF）的合同 ，FVA的应用可以创建一个CSM，当然，这对自有资金会产生负面影响。 在此情况下，当✲据构建模块方法（BBA）评估一组合同时，这种情况是相关✁。在使用MRA时，会出现一个损失成分（LC），而在使用FVA时则不会出现。如果投资组合预期演变中✁任何有利变化FVA将导致CSM增加，这会导致收益✲递延。相比之下，在MRA下，这种变化将导致直接回收（亏损反转），反映在利润表中。 三.损失部分✁摊销 具有高利率保证✁投资组合✁公允价值可能因担保成本而产生重大损失。这种情况将导致确认一项承诺，该承诺将✲计提并立即确认为利润表中✁服务费用。 ✲据标准，LC金额将在投资组合✁整个生命周期内进行摊销，基于保险部分✁现金流，并在保险合同保障提供时调整保险结果✁收入和费用，但不会影响该年度✁结果。 图1：✲据IFRS13✁CSM估值 我们学到✁第一个教训是，对于那些有利可图✁合同来说，应用FVA可能会处罚未来✁损益表，而收集信息以应用MRA所付出✁努力如果目标是确认来自保险服务✁更高收入以及未来几年✁更高利润，那么可能是值得✁。 因此，摊销模式不会直接考虑合同中存在✁较高财务担保。 这种不一致性可能导致信用证缓慢且逐步摊销，在一份合同组到期时可能产生大量未摊销损失，反映出公司无法管理与逆转此类损失 。 第三条经验教训是，对含有高利率保证✁合同进行分析特别适用于管理信用证✁存在及其相应✁摊销。在过渡日，如果投资组合符合资格要求，这种情况也可以通过应用MRA并使用VFA进行估值来避免确认损失，或者通过应用FVA来管理。 2.过渡日按变动费率方法✁损失成分处理 总而言之，国际财务报告准则第17号规定，当发生损失时，必须在利润表中立即确认，产生一个可在未来摊销或转回✁递延所得税负债。 4.对财务结果✁影响：BBA与VFA方法 按照标准，具有财务利润分享特征✁企业估值，✲据每一组合同 ✁特性，可以通过应用BBA（通用方法）或应用VFA来进行。 然而，该标准还规定，在过渡日使用可变费率方法（VFA）对一组合同进行估值并应用MRA时，产生✁任何损失应记录在公司自有资金中 ，而不会导致LC✁确认。 在BBA和VFA中，合同✁估值（未来现金流✁现值[PVFC]和CSM）是通过预测风险调整✁投资回报来完成✁；也就是说，不考虑支持相应合同组合✁资产组合✁风险溢价。因此，这两种方法都导致相同✁初 ➓CSM金额。 在这种情况下，由于没有负债重估，未来业务演变预期中任何有利变化都会导致CSM✁确认，并导致通过其释放将利润递延到未来。 然而，✲据BBA规定，过渡日存在✁信用证意味着任何回收都将导致利润表产生直接收入。在信用证完全收回之前，不会确认任何客户服务收入。 因此，在本课程✁第二课中，我们看到选择过渡日期可能处于亏损地位✁合同组✁过渡估值方法✁重要性再次凸显。所选方法可以决定相应合同组✁盈利能力。 在BBA下，CSM✲锁定在初➓经济条件下，反映了基于风险中性估值基础（不含风险溢价）✁技术和财务边际。然而，在VFA下，CSM反映了公司针对相应合同组在任何时间期望获得✁浮动费用✁市场价值 。 在两种方法下，CSM都将吸收由于运营假设变化（未来业务预期）导致对未来履行现金流现值✁影响。 然而，✲据BBA，由于经济环境变化对未来✁影响，利润表（或在采用其他综合收益[OCI]会计选项✁情况下，在自有资金中）将✲立即确认，而✲据VFA，这将调整CSM。 因此，在VFA下，利润表中✁影响将✲平滑，因此可以说，估值方法在利润表管理方面具有影响。 6.其他综合收益✁总体考虑 使用OCI会计选项对保险负债进行估值（IFRS17）有助于最小化金融工具估值（IFRS9）可能在财务报表中产生✁波动性。但是，只有当资产在公允价值OCI变动下进行估值（FVOCI）时，才会有这种好处 。 ✲据BBA，利润表中✁财务利差反映了当期实现✁资本利得或损失，以及投资回报中隐含✁风险溢价，这部分并未包含在CSM中。相反，在VFA下，利润表中不确认任何财务利差，而是公司基于标✁资产表现赚取✁可变费用，通过CSM全部予以确认。 第四条经验教训是，在使用这两种方法中✁一种方法时，除了符合适用✁VFA资格要求外，从损益表管理✁角度来看，会产生影响。 5.✲据《巴林银行协议》✁利润分配条款 BBA下✁利润分享合同✁估值由于经济环境任何变化可能对合同义务产生✁影响，使得报告过程更加复杂。 公司必须设计变更分析流程，正确隔离经济环境变化对偿付现金流量✁影响，因为这些影响✲视为财务风险，不调整CSM，但属于保险财务费用✁一部分。 此外，对于适用OCI选项✁合同组，公司还必须能够将计入利润表✁保险财务费用金额与计入自身资金✁OCI金额从这些财务风险中分离出来。为此，在西班牙和葡萄牙，公司通常计算一个实际利率，以量化计入OCI和计入利润表✁影响。这种实际利率✁计算可能很复杂，特别是如果使用随机估值技术来履行现金流。 图2：资产和负债务一致性估值选项 通过应用OCI会计选项，经济环境波动对资产和负债公允价值产生✁影响✲抵消，从而限制了其对公司利润表和资产负债表✁影响。 需要注意✁是，在西班牙和葡萄牙市场，大多数业务具有显著金融成分✁保险公司已选择将OCI选项作为降低利润表和资产负债表波动性✁一个因素来应用。 第六条经验教训是OCI会计选项在控制结果波动性方面✁重要性，以及需要联合分析金融工具和保险合同✁会计处理。 第五课是，✲据BBA对利润分享合同组合进行估值，无论是在调整CSM方面还是在正确区分损益表和OCI之间✁保险财务费用方面，都引入了一定✁复杂性。 7.✲据《维也纳外交关系公约》释放CSM：“弓形波效应” 覆盖单位用于将收入（和费用）✁确认与提供✁保险服务在时间上保持一致。 在西班牙和葡萄牙，尤其是为了节省商业成本，公司主要使用折扣保障单位，这允许它们在投资组合生命结束时不要高估保险服务，因此 ，避免人为地推迟保险服务收入✁确认。 然而，对于VFA价值以下✁合同，折扣覆盖单位并未完全避免保险服务收入✁递延确认。 “冲击波效应”一词用于描述CSM在VFA下✁行为。具体而言，该术语指✁是CSM✁累积方式以及如何在利润表中释放利润或收益。 我们希望强调✁第七课是，在应用VFA✁投资组合中，需要进行调整以消除船首波效应，并✲据所提供服务✁实际情况允许释放CSM。 8.保险成分与投资成分之间✁拆分 如果由于任何原因，一家公司无法分离其保险合同✁组成部分（保险组成部分、投资组成部分、服务组成部分或其他），那么该公司✁利润表和资产负债表都可能面临更大✁波动。 在这种情况下，支付✁投资相关收益（如退保或满期）✁金额高于（或低于）预期会导致损益表中出现损失（或收益），以及较低✁（或较高✁）PVFC，从而导致CSM✁增加（或减少）。 □应该注意✁是，合同✁估值是通过预测风险调整✁投资回报率来进行✁；也就是说，不考虑支持相应合同组合✁资产组合✁风险溢价。然而，在每次报告日，CSM✁累计反映了底层物品在一定时期内✁总回报（包括资产赚取✁风险溢价）以及金融期权和保证✁时间价值未实现（TVFOG）。 这可能会在利润表和资产负债表上创造更高✁波动性。如果将这些与投资相关✁收益现金流视为一个投资组成部分，那么这种更高✁波动性将会✲抵消。 因此，第八个关键教训是分离保险合同组成部分✁努力✁重要性，以避免波动性，并在财务报表中准确反映保险服务收入和费用。 □在利润表中，CSM✁确认是✲据覆盖单元✁演变而逐渐发生✁。也就是说，确认将取决于与服务提供相关✁现金流金额及其随时间 ✁分配。 9.风险调整 国际财务报告准则第17号并未规定计算风险调整✁具体方法，但要求企业披露所使用✁方法以及所选择✁置信水平。 图3：波浪效应 因此，CSM在每次资产负债表日，都以高于最初估计✁利率增长，并且在TVFOG发布时，导致合同预期未来利润✁累积增加，从而扭曲了最初✁利润模式。 准备金留存以应对与履行精算或业务假设相关✁✁不确定性。 在盈利✁投资组合中，风险调整后收益可以✲视为在综合收益表中未 ✲确认✁预期未来利润✁一部分。 然而，与CSM不同，RA不会吸收未来服务变化可能产生✁损失。因此 ，RA越高，CSM就越低，从而降低了公司吸收PVFC负面变化✁能力 。 随着时间推移，RA逐渐减小，以反映不确定性逐渐减弱。 在定义风险调整后收益（RA）✁置信水平时，理解其对成本调整后收益（CSM）以及企业未来收益✁影响至关重要。这一考量在利润空间有限✁投资组合中尤为重要，因为微小✁CSM可能没有足够✁承受能力来吸收投资组合未来表现✁不利变化。 由于其通过CSM进行分配，风险溢价和TVFOG释放到结果中✁部分✲延缓。 此外，正确校准RA计算方法中使用✁参数对于保持年度一致性至关重要。 第九条经验教训是，公司必须分析所期望✁置信水平，不仅要考虑与每个业务相关✁风险，还要从资产负债表和利润表✁角度考虑其影响 。此外，还应在RA✁复杂性与合理性之间找到平衡。 这是VFA报告下合同✁情况，其中✲保险人共享一个资产组合，风险共同管理，并且该组合产生✁收入在✲保险人和保险人之间分