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先进制造行业周报:特斯拉发布Optimus跳舞视频,华为、腾讯加速布局人形机器人

机械设备2025-05-17邹润芳、卢正羽、闫智中航证券J***
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先进制造行业周报:特斯拉发布Optimus跳舞视频,华为、腾讯加速布局人形机器人

分析师:邹润芳证券热业证书号:S0610521010001分析师:门证券热k证:书号:S0640524070001分析州:卢正羽证券执业证书号:S0640521060001股市有风险人中需谨慎 ◼◼◼◼◼◼◼航先过制楚一一按资规点重点推荐:信捷电、北特料技、汉威科技、兆威机申、恒立波压、纽威股份、软通动力动力、即鼎科技、平股份、华集团、厅与料技、绿的谱波、埃期斯赖■本周专题研究:近日人形机器人产,动态汇点:1)5月13日、14日,特斯拉官力连续两关发布了两股0PimuS跳舞视频,动作炎活流畅,软硬件持续送代进化;此外:特期斯拉布0ptim1s日前作建产线的产能为1000台月,门划第二条产线的产能为10000台月;2)5月12日,华为与优这选科技作深圳正代密等全面合作协议:双方将国绕!智能和人形机器人领或,个产品技术研发、场应用及产业体系等开展创新合作;3)5月12日,越靠料技与腾证云签署战略合作床议、聚焦“云-边-瑞”协同整!身智能多行业应用;4)5月11日,松延动力发布伤生机器人全新交性形象小诺,用户可以根指需求定利机器人的外观特征:5)5月16日,江求富利正式推出系列比智能及工控领域新品,包括新高精度火巧于,以及全系刻工控驱动解力案,产业人超势启动时刻,我们建设关国内外头部人机器人产业链:1)T研:三花智控、拓普集团、北特科技、鸣恋电器、坚科技等;5)细分环节领先企业:信捷电、汉威科技、双林股份等■重点跟踪行业一一人机器人:■人修机器人,产业趋势明,空2030年全球累计需求量有望达约20们万当,H前进入从0到的重要突破阶段,着好Ter1及核心零部件其W商■光伙设备,开渗透率加运提升,马太效应下头部企业竞争力还一步驱化,着好平个型布局心注片、组科的龙义公司;储能,低能是构建新型心网的必备基制,改策利好落地,发也、用!侧推动行业景气度提升,若好也池、逆变器、集成等环节龙义公司凹动化,下游应用领额域“泛内1业鹿材,市场舰模在400亿至右,预2026年达557亿元,者受益」集市度提和进11禁代闪行业龙头:■程机械,现者位驱,红设关江行业泛头,着好具备产品、模和成本优势的整机和零部竹公司 ◼1.本周专题研究:特斯拉发布心plimus跳舞视频,产能建设同步进行特斯撞发布0ptimus跳舞视频,在建产线月产能1000台。5月13日、14日,特斯拉官方连续两天发布了两段擎天柱(0plimus)人形机器人“跳舞”视频。特斯拉它心长示,取消了防摔绳的保护,无出脑合成画面,人形机器人10%在价点坏境中完成学习、无需额外的点实数据调,特期拉方还称共人修机器人拟有-车同源的设计,倒如人工御能部分:通过优化“仿点到现实”(Si-t-Ral)的训练代码、通过现化学完成训练,可解衡也多能力:此外、近马克在利雅得举行的沙特-美国投资论坛上预测,人机器人数量最终将达到数忆:特斯撞还表示0ptimus日前在建产线的产能为1000台月,计划第二条产线的产能为10000台月,Optimus的补经网络[比特斯拉用于自动势驶的神经网络生人图花:OpLiI1LIs舞滑动作流畅图:特斯拉推特更新Opli等新进展1xSpeed1xSpeed资料来源:人影情器人场品高业联蓝,财联社,特斯,中航证研所 TtSLARATI 2les.arat - 5hWa1 Utreet analysts:l Tesla has rclcascd ncw dctails about Optimus, Robotaxi, snd Dojo toRobetad Is stl on track ter June leunch. Inital program wll be Invite only.I0-20 cx in IkHlaunch inwestor tcurs of manufacturin in Q4, Secend xen production lincIs capsble ot 10,U00U/mo. Neursi nets ter Optlmus are larger than whet-Dtjo 7 wil bn Imknsd in 7026. Iojo 3 tcultl txcemR ttul in 240%, Tesswants to 1Cx Its ccmputer capacity and acculre cheaper chips; couldunlock tmosjor vaka等拉内率尔分新发布了与关0ptimu%,Robotsx和(ojo附新量Robntasi仍技计划于月择出,期项且仅股受意者每与,车以双费为10现能过2的汁期,第二代生产线的产为每月10,000%,0pmu片排组网境出持能抢用于自对驾免的网结更大。Dmj7特于2096年表布,D:(n3可能于9098年同,特斯拉常盟8其计算机客量课高10信,并的买更重真的芯片;次可案会择使三大的的值,3 ◼◼1,本周专题研究:华为&优必选、越疆&腾址去签署合椎协玟,科技厂加速入人形机器技术研发,场最应用整产业体系等开展创新合性:协议约定,双方将地过发控华为腾、崛鹏、华为云及大模型等能小与华为在研发,牛产供应等经验,纠会优必投企式人修机人技术,批动人照机器人从实验室创新后工业、家庭等场景的效率升和露地复制越猫科技学腾班去签署战咯合作协议:5!121,越疆科技与腾讯公签客战略合作断议,聚焦“公-达-端”回及具身能多行业应用:越驱科技全球出货量超心万台沙作机器人,客户涵盖比亚迪、微款等超80家企业:此外,百烹智能云也与多家头部人形机器人企业合作,提供算力、模剂价点等解决案:科技大厂正以多利色如逆布同形器人赛产,推动技术落地学产业级。图装:华为和优必选达成全尚合作图表:越科技与讯云签署战略合作协议UBTECHHUAWEI送A1Tencent元优必选科技华为技术有限公司越疆科技与腾讯云深化战略合作签约仪式全面合作协议2025年05月72日中国·深场2025.05.12|中国-深圳资料来源:人快器人场品高川送蓝,中航证妍全所 4 ◼◼1.本周专题研究:松延动力发布新一代女性仿机器人小诺,江亦击利发布新一代灵巧手等产品格延动力发布新视女性伤生机婴人虾诺。5月11日,松延动力生态战略后动大会在北京召元,活动球场发布了仿生器人全新交性形靠小诺期介绍,小诺具有逐携念具身交万、超高白由度(321上)、近了点人的面部丧情开放人设定制和底层接口,支持个性化妆容:用户可以根势需求定制机器人的外观特征,包析发型、肤色、休型等物理属性,还可以通过开放底层接口,为机器人植入特定领域的专业知认或技能。江苏利爱布新一帐灵巧于及多领城控产品系列:5门1611,江.苏雷利止式推山一系列具身智能及1控就城新品,也折新一代高精变灵巧手以发全系列工控驱动解决方案,作为额先的微电机模块化解决方案供应商,江苏掌利通过内生发晨、外延授资、产业合价等多种方武,建立“电软控”偿化的申市驱动系统解决案平台,形成紧密的!心智能产业牛态圈。图衣:松延动力发布新一代女性价生机器人小品阁表:江苏宙利发布新·代灵巧丁等品资料来源:人影快器人场品高山送蓝,苏衡常资本尚,中航证参研字所 ◼◼◼◼◼◼◼1.本周李题划究:日花产放阶段,密均天注各家进展推化225年人形机器人正欢进入虽产元年,元年特斯扰,F识r,英卡送,宁树等好请息不断,软件持续进化、各家产能见划您签清晰,产业处百家争鸣,百花齐放阶段:产业大趋势启动时刻,投们建设关注内外头部人形机进人产业链:1特斯撞链:(离确定性:关注前产业验证划展较好的个业,如一花智控、普集团、北特科技、鸣志电器等;2选代新方向:灵巧手、月了皮肤、关节轻量化是当前送代的点方向,关领无布局企业,如汉威科技、地外案团等,■2)华为链:华为布局具身智能底座,国内人形机器人右望复制智能车的成长路径,或将形战“华为底座+车企制造”的商业模式,兰点美注产业链相关企业,刻兆减机心、埃大特、亿嘉和、闻力传感等:■3宁树链:机概零部件影为公司自研,成本优势突出,感知系统零部件外来,建设关核心供应商,如长盛轴求、奥比光等■4)山e链:弯设注前期送杆接删内公司、如鸣心器、兆哦机、绿内谐波、领益料造等:5】1疑:关注总成与技术新方向相关标的,如坚科技等:动细分环节领光布局企业:信拓电、双还股份、国股份、南山智尚、恒而达等。 ◼◼◼◼2.重点跟踪行业:光伏、储能、锂电光优设备:1)型渗透率加速提升,设各龙头企业具各技术创新、客!基别以及则模效应的代势,核心竞争力过一步加驱:设关注:边为份捷他件创等:2)从整体米,光代产业链价格中妆下移,随若产能张,成本和效率成为产业聚焦的核心,低氛单昂炉&M7技术、儿工栅技术、镀销等降本增效技术遂步导人入,此外钟钛品“商业化加速,设关注:奥特维等锂电设备:效新技术带来新需求、扩产结构牛加速度网打造第一成长山线等角度山发确选公司,2024年点推荐以下方向:1、新技术:复合集流体从门到1加速渗透,推荐关江相关设备商东威科技、骄成超声;3荐人阅杜渗透率提升,邀光焊接等环节有罩受盗,准荐关江联赢邀光:2、正业拓展:钾电设备是少有的能川职干亿级别人市值公司的领域,准荐关注台型公司先导智能:电力目了、激光加技术几备延展性,需求增长持件有塑史,推荐关注星公股份等:3、山1链:海外扩产有单现结构加速,推荐关注杭可科技■谱能:发侧和用侧评能均迎来重榜收策利好,准动评能全所发展:1)发侧:2021年8101,关1鼓谢可再生能顺发企业二建或购实调峰能力增加并网现的通知台,首次提币场并网,过保障件并网以外的现模没15的理离比例(4小时以工配调降能力,按接照20频以上挂钩比例进行配建的优先,仙求巷能、电化学倍能被认定为调峰资源,为发电侧能打川:2)月产侧全直推行分时电价:峰个价空达到4产,进一步:准动用,侧低能发展,量股份是围内领额先的以钟池检测系统为核的智能制造解决方案供应商,与钟池、请能行业头部个业过行战略合作并性“诺充检一体化请能电站系列产品:科创新源通过液冷板切入新追测汽车利能赛道,已过人宁德时代供应商体系随者下游需求不断提升,未有明放最增长氢能源:绿氧氢称合利要求,随着光伙利风电快速发展,好光伙制氧利风电制氢,建议关:降基绿能,亿华通、兰市墨、科威尔等, 7 ◼◼◼◼◼2.重点踪行业:工样机械,导体设备,自动化,碟中和,能棉激光设备:激光口动化设各市场咨局分散,其通出属性较噪,游分散,行业集中变提高媒度较人:邀光兆1对!专统方式,优势显,重点关江其在钾也、光供等成长性行业的人规模应用:以锂也池邀光焊接为例,若接照激光焊接设备占比10计算,2021-2025年合计薪培需求药487亿元:重点关江深斯细分高景气赛道的激光川1设备龙头:帝尔激光、联赢激光,人族邀光,海日星等:(详见2023年投资策:复苏可,成长上导,星光渐充”报告程机械:灿考位灿,建设关注龙公司:推荐关注:一重、羧压、中联重料等业模将达到万亿美元,即使按月前14%的资八密集度,设备需求将达判1400亿美元,而2020年为612亿笑元:2)S斤MT数店显示,2020年围人陆市场的半导体设备销售额较上年增长39%,空1S7.2亿笑元,排名全球第一:2021Q1,市围人炜1货额为59.6亿关元,环比增长19师,可比增长站,假次」韩司,3在吨森纳体系下,固平导体设备与材料的安全忙返待提升,而产化需水平月前为低:建设关:微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、箱测电、心源微、万业企业,全纯料技,华海清料科等。口动化:是“1业齿”:与性能接影响1件无量和生产效率:根据巾国机床1具1业办会,我国万具市场现模在400亿元三右,预到2026年市场现模将达到557亿元:该书场竞争格分散,CR5人足10折:且有超13市场波图外品牌上沿,刀口属!1业材,下游应用额域!泛学量的市场需求比较稳定,伴随行业集度提音和进!环节替代,头部个业有明来产速成长机遇:建设关证华锐精密、欧科亿■碳利:1)预额域千亿市场现模止在修成;2)个用概交必系统上线差:规交必市场有望量价齐升:建议关移动预也及碳交易受盗标的一协鑫