新股研究：国泰君安证券股份有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com GUOTAI JUNAN SECURITIES CO., LIMITED 股份代號：2611 國泰君安証券股份有限公司（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 業務概括 財務摘要 國泰君安証券股份是中國的綜合金融服務商。從2007年到2015年的九年裡，集團歸屬於母公司股東的淨利潤一直名列行業前三，營業收入有七年名列行業前三。2016年度，集團的營業收入、淨利潤均排名行業第二。集團的業務體系包括： (1) 機構金融：機構金融業務由投資銀行和機構投資者服務組成。投資銀行業務為企業和政府客戶提供上市保薦、股權承銷、債券承銷、結構性債務融資、併購財務顧問、企業多樣化解決方案等服務；(2) 個人金融：通過線下和線上相結合的方式提供證券及期貨經紀、融資融券、財富管理、財務規劃等服務；(3) 投資管理：包括為機構、個人提供資產管理和基金管理服務，以及集團的直接投資業務；及 (4) 國際業務：在香港主要通過國泰君安國際開展經紀、企業融資、資產管理、貸款及融資和金融產品、上市及投資業務，同時圍繞國泰君安金融控股打造國際業務平台,已在美國和新加坡進行業務佈局。 競爭優勢  已建立好全面有效風險管理及內部控制體系  集團規模持續領先，以營業收入有七年名列行業前三，2016年度，集團的營業收入、淨利潤均排名行業第二  積極運用領先的信息科技引導業務決策，增強客戶體驗，提升管理能力 風險因素  集團業務受著整體經濟及市況的影響  中國證券行業正處於激烈的競爭 所得款項用途  約30% 用作發展機構金融業務  約30% 用作發展個人金融業務  約15% 用作發展投資管理業務  約15% 用作發展國際業務  約10% 供作一般營運資金 截至12月31日止年度 （人民幣百萬元） 2014年 2015年 2016年 總收入 24,075.6 51,808.6 32,141.8 總支出 (14,926.9) (30,074.9) (21,291.9) 除稅前利潤 9,476.6 22,051.1 14,773.5 年／期內利潤 7,171.6 16,694.8 11,353.0 市盈率(倍) 19.1 8.22 10.7 認購資料 全球發售總股數 ： 10.4 億股 國際配售股數 ： 9.88 億股 香港公開發售股數 ： 5,200萬股 總股本 ： 86.65 億股 價格範圍 ： 15.84港元 預計集資額 ： 164.74億港元 市值 (H股) ： 181.21億港元 每手買賣股數 ： 200股 每手入場費 ： 3,199.93港元 收款銀行 ： 中國銀行、渣打銀行 申報會計師 ： 安永會計師事務所 法律顧問 ： 富而德律師事務所 聯席保薦人 ： 國泰君安融資、高盛、美林、浦銀國際 聯席全球協調人 ： 國泰君安證券、高盛、美林、浦銀國際、匯豐 主要股東 ： 上海國際集團: 32.94%、深圳控股: 8.18% 公司成立日期 ： 1999年 股息政策 ： 擬定分派該財政年度可供分派利潤不少於15% 時間表 申請時間 ： 2017年3月28日 至2017年3月31日正午 發送股票及退款日 ： 2017年4月10日（星期一） 開始買賣日期 ： 2017年4月11日（星期二） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com