一、财经要闻
- 证监会将发布《上市公司募集资金监管规则》等制度规则，并公布《中国证监会2024年执法情况综述》。
- 美国和中国互降关税后，从中国到美国的集装箱运输预订量飙升近300%。
- 2025年首次全面降准正式落地，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，汽车金融公司和金融租赁公司存款准备金率下调5个百分点，预计向市场提供长期流动性约1万亿元。
- 央行开展645亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日全口径净回笼2191亿元。
- 美国与日本和韩国的贸易关税协议“接近达成”，与印度的协议也将达成。
二、投资逻辑
- 股指期货：周四股指震荡回落，上证50指数跌0.49%，中证500指数跌1.45%，中证1000指数跌1.68%。消费板块活跃，科技股全线回落。股指期货全线回落，除IH外，各品种贴水收敛，当月合约转为升水。短期市场将保持整理，震荡行情为主。
- 金融期权：A股市场个股普跌，市场情绪转弱。期权方面，标的普遍缩量阴跌，多数品种成交量回落，500ETF期权成交相对活跃。隐波中枢回落，预计维持高弹性。波动率交易建议少买多卖，敞口维持正theta。
- 国债期货：周四国债期货多数上涨，30年期主力合约涨0.24%。现券收益率多数上行，短端资金价格微升。债市情绪谨慎，长端表现稍强。短期债市做多赔率不足，建议单边暂观望，可逢低轻仓参与试多TS当季合约。
三、数据图表呈现
四、操作策略
- 股指期货：震荡整理。
- 国债期货：逢低轻仓试多TS当季合约。
五、风险因素
