GoHealth Inc-A 2025年季度报告

WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ 依据1934年证券交易法案第13条或第15(d)条提交的季度报告 截至2025年3月31日的季度期间OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE《1934年证券交易法》 For the transition period from to 佣金文件编号：001-39390 GoHealth, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) 85-0563805(I.R.S. Employer Identification No.) (注册地或其他组织地) 222 W Merchandise Mart Plaza, Suite 1750 60654 (邮编) ：请对注册人是否（1）在过去的12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期限）内已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求的所有报告，以及（2）在过去90天内已受到此类提交要求约束，用对勾符号表示。是☒No☐ 请勾选是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 ：以√符号表示注册人是否为壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是☐No☒ 截至2025年5月6日，该注册人拥有111,151,125股面值每股0.0001美元的A类普通股，以及126,232,888股面值每股0.0001美元的B类普通股，均已发行。 PAGE 警告：关于前瞻性声明的注意 本10-Q表格式季度报告包含根据1933年证券法第27A条（修订后，以下简称“证券法”）和1934年证券交易法第21E条（修订后，以下简称“交易法”）定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述依据1995年《私募证券诉讼改革法》提供的安全港条款作出。本10-Q表格式季度报告中除历史事实陈述外的一切陈述均可能为前瞻性陈述。涉及本司未来经营业绩和财务状况、商业战略及计划和管理层未来经营目标等陈述，包括但不限于关于本司预期增长、未来资本支出、债务偿付义务、持续经营能力、人工智能技术的采纳和使用、监管变化对本司业务的影响、收购e-TeleQuote Insurance, Inc.（“e-TeleQuote”）对本司业务的影响以及本司成功将e-TeleQuote的运营、技术及员工整合入本司业务的能力的陈述，均属前瞻性陈述。 在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“旨在”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“预计”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“可能”、“未来”或“继续”或这些词语的否定形式或其他类似表达来识别前瞻性陈述。本10-Q季度报告中的前瞻性陈述仅是预测、预测和其他基于当前预期和假设的未来事件声明。因此，我们警告您，任何此类前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，且受难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管我们认为截至陈述日这些前瞻性陈述所反映的预期是合理的，但实际结果可能与前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在实质性差异。 这些前瞻性声明仅限于本10-Q表格季度报告的日期，并受多种重要因素的影响，可能导致实际结果与前瞻性声明中的内容发生重大差异，包括我们在截至2024年12月31财年的10-K表格年度报告中“摘要风险因素”、“风险因素”以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”（“2024年10-K表格年度报告”）、截至2025年3月31日第一季度的10-Q表格季度报告以及我们向证券交易委员会提交的其他文件中的因素。 ：你应该完整并充分理解地阅读这份10-Q季度报告以及本10-Q季度报告中引用的文件，并理解我们的实际未来结果可能与预期存在实质性差异。我们对所有的前瞻性声明都作出了这些警示性声明。除适用法律要求外，我们不打算因任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因而公开更新或修订此处包含的任何前瞻性声明。 CERTAIN DEFINITIONS AND KEY TERMS 在本季度10-Q表格报告中使用，除非上下文有不同要求： •“我们”，“我们”，“我们的”，“公司”，“GoHealth”and similar references refer to GoHealth, Inc., and unless otherwise stated, all of its direct and indirect subsidiaries, including GoHealth Holdings, LLC (“GHH, LLC”). •“Blocker Company”指的是与Centerbridge有关联的实体，该实体在交易之前是GHH, LLC中有限合伙权益的间接所有者，并且在美國聯邦所得稅方面被視為公司並且需要稅收。 •“Blocker股东参考与Centerbridge相关实体，即交易完成前Blocker公司的所有者，他们在交易完成过程中以其在Blocker公司的权益换取了本公司的A类普通股和现金。 •“Centerbridge“是指某些投资基金以及与CCP III Cayman GP Ltd.（一家开曼群岛豁免公司）相关的实体，CCP III Cayman GP Ltd.对该公司拥有投票控制权（包括为阻挡股东持有A类普通股而成立的任何此类基金或实体）。 •“持续股权所有者共同指在交易完成后的有限责任公司权益及我们B类普通股的直接或间接持有人，包括Centerbridge、NVX Holdings、我们的创始人、前利润单位持有人以及某些高级管理人员、员工及其他少数股东及其各自允许的转让方，他们可能在我们的IPO完成后，随时（在某些情况下需遵守基于时间的归属要求及某些其他限制条件），将其全部或部分有限责任公司权益（连同同等数量的B类普通股（且该等股票应立即注销）），根据我们的选择（该选择由我们的独立董事（在纳斯达克全球市场上市规则（“纳斯达克规则”）中所定义的不相关董事）单独决定），换取现金或新发行的A类普通股。 •“创始人提及我们的联合创始人兼董事会主席 Brandon Cruz 以及 Clinton Jones。 GoHealth, Inc. 2025 年第 10 号季报第 1 部分 •“前利润部门持有者共同指代我们部分董事以及部分现任及前任的职员，在每种情况下，这些人直接或间接持有GHH, LLC的既定已获收益及未获收益利润单位，这些利润单位包括具备时间型归属条件的利润单位以及具备业绩型归属条件的利润单位，根据GHH, LLC现有的利润单位计划，这些人通过交易换取了LLC权益，并且在交易中获得了未归属利润单位所对应的LLC权益，这些未归属利润单位所对应的LLC权益仍需满足其现有的时间型归属要求。在IPO过程中，具备业绩型归属条件的利润单位已完全归属，条件均得到满足。 •“GHH, LLC协议”：指GHH, LLC的修订和重述的有限责任公司协议，进一步修订，于我们的首次公开募股完成前后实质性同时生效或在此之前生效。 •“LLC权益参考GHH, LLC的通用单位，包括我们用部分IPO净收益购买的那些单位。 •LTV指的是佣金终身价值，我们将其定义为根据多个因素（包括但不限于约定佣金率、健康计划合作伙伴组合和预期保单持久性，并考虑约束条件）估算的相关期间内所有可佣金提单在整个估算期间内预计收集的总佣金。 •“Norvax”是指Norvax, LLC，一家特拉华州有限责任公司，GHH, LLC的子公司。 •““NVX Holdings”是指由创始人控股的特拉华州公司NVX Holdings, Inc。 •“交易参见我们的首次公开募股（IPO）以及与我们的IPO相关的某些组织交易，以及由此产生的净收入的运用。 GoHealth, Inc. 是一家控股公司，也是 GHH, LLC 的唯一管理成员，其主要资产由 LLC 权益组成。 非公认财务指标 在本份10-Q季度报告中，我们使用了多项非公认会计准则（GAAP）财务指标。非公认会计准则财务指标是我们基于合并财务信息得出的业绩补充性衡量指标，但并未在我们根据美国公认会计原则（GAAP）编制的合并简要财务报表中列示。我们将这些非公认会计准则财务指标定义如下： •“调整后的EBITDA”：表示，如适用，在报告期内，EBITDA根据第2项中讨论的某些项目进一步调整。管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。 •“调整后的EBITDA利润率”是指调整后的EBITDA除以净收入。 •EBITDA表示税前净收入（亏损）、税项费用（收益）和折旧摊销费用前的净收入（亏损）。 我们认为，从我们的GAAP（公认会计原则）结果中排除某些项目，使管理层能够更好地理解我们合并财务业绩在不同期间的表现，并在预测发展时能更准确地预估我们的未来合并财务业绩——因为预测的详细程度不同于用于编制GAAP财务指标的程度。此外，我们相信这些非GAAP财务指标能为我们的利益相关者提供有用信息，帮助他们通过增强对经营绩效的理解以及使其能够进行更有意义的期间比较，来评估我们的经营成果。调整后的EBITDA是管理层用于评估业务、监控经营结果以及作为公司某些补偿计划基础的最重要的非GAAP财务绩效指标。本10-Q表格季度报告中呈现的非GAAP财务指标的使用存在局限性。例如，我们的非GAAP财务指标可能与其他公司类似名称的指标不具有可比性。其他公司，包括我们行业内的公司，可能会以不同于我们的方式进行非GAAP财务指标的核算，从而限制了这些指标在比较用途上的有效性。 非公认会计准则财务指标并非旨在孤立地或作为替代按照公认会计准则编制的最直接可比财务指标来衡量业绩，而应仅与按公认会计准则列示的财务信息一并阅读。EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的各项财务指标与其最直接可比的公认会计准则财务指标的调节表分别列于本季度报告10-Q表格第2部分的“管理层对财务状况和经营成果的分析”中的相应表格内。我们鼓励您结合各期间列示的非公认会计准则财务指标的呈现方式，审阅这些调节表。在未来期间，我们可能排除类似项目，可能发生与排除的项目相似的收入和费用，并可能包含其他费用、成本和非经常性项目。 GoHealth, Inc. 2025 年第 2 季度 10-Q 表格 关键业务绩效和运营指标 在本季度10-Q表格报告中，我们使用多种业务和运营指标来评估我们的业务表现并促进我们的运营。最相关的业务和运营指标如下： •提交的直接运营成本是一项运营指标，表示在报告期内直接归属于提交活动产生的成本，并排除间接成本或固定成本。提交业务的直接运营成本包括与报告期内产生的提交活动直接相关的收入分成、市场营销和广告以及消费者关怀和入会等运营费用的相应部分。 •“每项提交的直接运营成本”是一个衡量指标，代表在报告期内生成的提交的平均表现。单位提交直接运营成本是指（x）报告期内提交的直接运营成本除以（y）该期间生成的提交数量。 •提交销售的/直接运营成本表示（x）销售提交率（定义如下）的分子，除以（y）提交的直接运营成本。 •每提交的销售量是一个运营指标，代表在报告期内生成的提交件的平均表现。每一提交件的销售额仅衡量在报告期内生成的提交件所产生的收入，并排除与这些提交件无关的项目，包括在报告期内记录的任何与已满足的在先履约义务相关的收入调整的影响。每一提交件的销售额等于 (x) (i) 代理收入，包括初始佣金收入的预期金额以及在政策持有者继续使用相同保险产品的健康计划合作伙伴方面支付的所有续期佣金，以及合作伙伴营销和其他收入，以及 (ii) 非代理收入，包括在收入确认时间点附近预先收取或收取现金的注