神州泰岳机构调研纪要

神州泰岳机构调研报告 调研日期: 2025-05-16 神州泰岳成立于2001年,2009年成为首批深交所创业板上市企业。作为一家民营高科技企业,神州泰岳致力于以信息技术推动行业发展和社会进步。公司围绕通信和数据两大核心能力,形成了ICT运营管理、游戏、物联网与通信、人工智能与大数据及创新五大业务板块。在人工智能、5G专网通信、自智网络等前沿科技领域实现技术突破并保持市场领先。神州泰岳具备“国家高新技术企业”、“国家级企业技术中心”、“北京市工程实验室”等完备资质,在核心领域已申请专利1500余件,拥有授权专利850余件、软件著作权1800余件。公司的ICT运营管理业务是企业数字化转型过程中不可或缺的基础能力。神州泰岳在ICT运营管理领域有20年的潜心研究,始终秉承“运营即服务”的业务理念,已布局可信综合的ICT运营管理产品体系,全新构建“大IT智能运营”、“信息安全管理”、“云生态增值服务”三大产品线,赋能ICT全域运营场景的数字化和智能化,打造ICT运营新生态。公司的业务覆盖电信、金融、能源、交通等领域的大中型企业和政府机构,正在使用泰岳ICT运营管理解决方案的企业超过2000家,项目应用案例超过10000个。在物联网与通信领域,神州泰岳拥有自主研发、安全可控的物联网通信技术,已申请近180余项专利,面向电力、周界安防和专网通信三大应用领域推出了特定场景专项解决方案。在人工智能业务方面,神州泰岳专注于非结构化大数据的技术研究和应用开发,构建“认知+”的产业化生态,已与上下游伙伴合作,共同探索语义在应用场景中的业务价值,结合自主研发的自然语言处理技术(NLP),赋能各行业用户业务模式的数字化升级。神州泰岳在游戏业务方面,专注于国 产精品策略类游戏的研发,以及面向全球市场自有知识产权的移动网络游戏发行与运营。公司的主要产品包括《旭日之城》、《战火与秩序》、《InfiniteGalaxy》、《WarofDestiny》、《小小帝国》等,在全球范围内发行运营,注册用户超过1.2亿,市场遍布全球150多个国家和地区。 公司于2025年5月16日(星期五)下午15:00-17:00在全景网举行2024年度网上业绩说明会,本次业绩说明会采用网络远程的方式举行,主要问题及回复如下: 1、公司的海外业务保持着稳健发展,未来公司出海业务有何发展规划? 尊敬的投资者,您好。公司将持续深化“创新驱动,全球布局”的战略,强化海外市场优势,依托卓越的产品竞争力与本土化运营能力,扩大海外业务规模。游戏业务方面,持续服务好全球玩家,持续打造长生命周期精品游戏,深耕SLG赛道,探索玩法融合与品类创新;并推进AGI与游戏深度结合,构建盈利增长新范式。软件和信息技术服务业务侧,践行“国际化、标准化”发展路径,抓住全球数字化、智能化契机,持续投入研发,推动云服务业务、跨境数据流量服务业务服务好更多跨境企业和人群,以及推动更多软件产品走出国门,参与到全球竞争中去。 2、请问公司两款主力游戏在2024年表现如何? 尊敬的投资者,您好。2024年,公司游戏业务营收46.62亿元,同比继续实现增长,其中来自海外和中国港澳台地区的收入占比超过90%。公司两款主力游戏,《AgeofOrigins》和《WarandOrder》,全年分别实现营收34.54亿元及10.62亿元,展现出强劲的长线盈利能力;与此同时,公司精准营销,有效控制了投放支出,游戏业务净利润整体实现超过40%的增长。 3、公司在算力领域有何布局? 尊敬的投资者,您好。公司面向算力网络运营领域,持续打造和布局了“算力网络一体化运营”系列五大核心产品(算网运营平台、算网大脑平台、网络综合管控平台、算力综合管控平台以及算力Agent),形成了完整的算力网络技术产品体系。目前主要应用在运营商领域。 4、公司云服务取得了哪些进展? 尊敬的投资者,您好。通过与主流云厂商合作,公司为中国企业出海提供一站式的云服务解决方案,并且连续四年蝉联亚马逊云中国区最佳合作伙伴。凭借持续创新的能力,公司云服务业务实现稳健增长,并推出了“云桌面”、“云端渲染”、“CDN预热”、“EKS一键升级”、“IoT/LBS位置服务”、“云托管”、“Ultra-Tweaker”等企业级产品。目前,该业务已服务包括海尔创新设计中心、KikaTech(全球输入法龙头企业)在内的300余家客户,覆盖游戏文娱、跨境电商、智能硬件、车联网、教育医疗、金融科技等多个领域,业务遍布全球40余个国家和地区,提供从咨询、规划、迁移、交付、优化、MSP端到端的技术服务闭环。 5、25年公司在研发上的费用预计多少?和前3年比较是增加还是减少? 尊敬的投资者,您好。公司作为一家“创新驱动,全球布局”的民营高科技企业,致力于成为有持续创新能力的数字经济领军企业。公司重视新技术、新产品的研发,而研发投入是保障创新能力的基础,最近三年公司的研发投入分别为2.75亿、2.83亿、3.05亿,公司未来会持续的投入研发,不断创新。 6、新游戏的开发进度如何,业绩增长点有哪些 尊敬的投资者,您好。公司通过“工程化创新”持续提升研发效能,将成熟的游戏研发与运营经验体系化复用至新项目开发中,加快产品上线周期,丰富产品矩阵。公司今年底到明年二季度末,还有多款SLG产品陆续进入商业化,届时公司将形成“2+2+N”游戏产品矩阵。两款老游戏通过持续内容迭代更新,提供可观的流水和利润;两款已在海外商业化的游戏,以及后续多款将开启商业化的游戏,将形成梯次化 的盈利增长点,有望在中长期给公司带来持续的流水和利润。 7、作为一个长期持有公司股票的股民,请问去年业绩增长只要体现在哪些方面,相当于2023年报有哪些亮点?未来公司利润增长是否具备持续性?利润率是否有更进一步提升的空间?研发是否会进一步加大投入?市值管理这一块辛苦公司多多关注,比如大股东增持、回购(注销)、提升品牌形象及影响力等等 尊敬的投资者,您好。2024年,公司游戏业务营收46.62亿元,其中游戏出海收入占比超过90%。两大旗舰产品,上线超6年的《AgeofOrigins》和上线超8年的《WarandOrder》分别贡献34.54亿元及10.62亿元营收。公司通过实施精准营销策略适度控制投放支出,带动业务利润增长。《AgeofOrigins》在营收同比增长超9%的同时,推广营销费用同比下降近40%。《WarandOrder》的推广营销费用也同比下降超18%。软件和信息技术服务业务营收17.90亿元,同比增长超22%。报告期内,公司云服务业务、ICT运维业 务、物联网业务产品在新客户、新市场领域不断取得突破,订单量显著攀升。公司实现连续5年营收和净利润双增长,业务保持稳健发展。去年底,今年初,我们有两款全新的SLG游戏在海外启动商业化测试,未来还陆续有多款游戏进入商业化测试,我们认为新产品的陆续上线,有望在中长期给公司带来持续的增量。同时,公司将持续深耕数字经济领域,持续加大创新投入,夯实技术底座。公司的发展受到了广大投资者和专业机构的认可,我们将持续做好市值管理,积极回应投资者关切,不断提升公司的品牌形象和投资价值。 8、去年董秘曾在互动E上向投资者表述公司处于高速发展阶段,今年一季报业绩大幅下滑是否表示公司高速发展阶段已经过去了! 尊敬的投资者,您好。公司当前两款主力产品,《AgeofOrigins》和《WarandOrder》分别上线已超6年和8年,正逐步进入平台期;充值流水与高峰期相比,略有下降。公司将持续丰富游戏内容、创新玩法,继续深度挖掘上述产品的长线运营潜力。但我们认为公司依然处于高速发展阶段。游戏业务侧,公司在持续提升研发效能,加快新产品上线周期,后续多款新SLG游戏与老游戏实现“新老并存”的产品矩阵,有望 在中长期给公司带来持续的流水和利润。软件和信息技术服务业务侧,以云+AI为代表的新业务、新产品,营收增长较快;同时我们也会抓住全球数字化、智能化契机,持续推动软件业务在新客户、新市场领域不断取得突破。 9、公司现在高成长阶段,怎么股价一直在下呢? 公司过去五年一直处在高成长阶段,公司股价、市值整体涨幅也比较可观,基本反应了公司业务的成长,但短期内股价波动乃至下滑的情况也确实并不少见。毕竟股价、尤其是股价的短期表现,受多种因素的共同影响。未来我们将继续努力做好业务,让公司的成长成为股价长期向上的根本支撑,同时做好市值管理和品牌工作,让公司价值得到更广大投资者的认可。 10、领导,您好!我来自四川大决策公司在当前人工智能市场竞争激烈的环境下,如何利用自身技术优势进一步拓展市场份额? 尊敬的投资者,您好。公司全面拥抱AI,构建AI技术生态,推动AI技术与各业务线的深度融合,加速AI的商业化应用及成果转化。公司游戏业务线,是国内最早将AIGC工具运用到美术等制作环节的团队之一,有效的降低了美术环节的制作成本,提高了制作效率。未来,游戏业务线将持续跟踪运用全球最先进的AI工具,不断提升游戏品质。公司软件业务线,将原有的业务场景与AI技术结合,加速AI的商业化应用、提升产品和服务的“AI化”。作为首批获得亚马逊云科技生成式AI能力认证的合作伙伴,公司融合自身技术优势,在云服务领域推出文生文、文生图、图文搜索、智能知识库及定制化开发等解决方案。在ICT运营管理领域,公司升级大模型产品体系,构建AI原生能力,通过六大AI专家协同,赋能全域AI生态,快速构建面向客户业务场景的AI智能体,提升企业智能化水平。在通信运维领域,公司打造了业务可观测性、核心网运维、IP网运维、集中故障管理、业务端到端和超级数字员工等智能体。 11、请问公司如何应对汇率风险? 尊敬的投资者,您好。公司作为出口创汇型企业,主要采用美元和港币进行结算,公司持续监控美元等主要外币行情以及持有的外币资产及负债的规模,以尽可能控制外汇风险产生的影响。同时,公司制定了《远期外汇交易管理制度》,秉持“风险中性”的原则,适时与银行等专业机构开展远期外汇交易,降低美元汇率大幅下降带来的风险。 12、公司是否接入了DeepSeek? 尊敬的投资者,您好。公司多条业务线多款产品已通过在线API接口以及对开源模型进行私有化部署的方式接入DeepSeek。公司始终保持对前沿技术的积极探索和开放态度,通过技术迭代,不断提升产品附加值,为客户提供更好服务。