高盛美股招股说明书(2025-05-15版)

本初步定价补充信息不完整并可能被修改。本初步定价补充信息并非出售要约，亦不寻求在任何禁止出售或购买这些证券的司法管辖区进行出售或购买。 受限于完成情况。日期：2025年5月15日 $ 高盛集团公司 可赎回固定利率票据，到期日为2045年 我们将按年6.00%的利率，自原始发行日（预计为2025年5月30日）起至所述到期日（预计为2045年5月30日）止，就您的票据向您支付利息。利息将在每个利息支付日（预计为每年的5月30日）支付。首期此类款项将于首次利息支付日（预计为2026年5月30日）支付。 ：此外，我们可能选择在到期日（预计为每二月末日及每五月三十日、八月三十日和十一月三十日，但须在2028年5月30日之后），以提前至少五个工作日的通知，全额赎回票据，但不可部分赎回，赎回价格为截至赎回日应计而未付的利息加上未偿付本金总额的100%。 利息支付将根据30/360（ISDA）天数计算规则确定，因此，在任何2月份的赎回日期，利息支付将少于90天。参见第PS-5页。 初始公售价格* 承销折扣* 扣除费用前归高盛集团公司的所得款项 *初始公开价格对某些投资者将在百分之和百分之百之间变化；参见第“补充分配计划”页PS-7. 上述初始向公众设定的价格不包括任何应计利息，若有。若债券在初始发行日期之后交付，则债券上的利息将从原发行日期开始计息，并由购买者支付。除初始向公众设定的价格外的报价和销售外，承销商可不时以销售时的市场价、与市场价相关的价格或协商价格，通过一项或多项交易出售债券。 您在票据上的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的发行价格。 neither the Securities and Exchange Commission nor any other regulatory body has approved or disapproved of these securities or passed upon the accuracy or adequacy of this prospectus. Any representation to the contrary is a criminal offense. 票据并非银行存款，不受联邦存款保险 Corporation 或任何其他政府机构的保险，也不是任何银行的债务或担保。 高盛可能利用这份招股说明书在债券的初始销售中使用。此外，高盛公司有限责任公司或高盛的任何其他附属机构可能在债券初始销售后，在债券做市交易中使用这份招股说明书。除非高盛公司或其代理人已在销售确认书中告知购买者，否则本招股说明书正在用于做市交易。 定价补充文件编号，日期为2025年5月。 关于您的招股说明书 这些票据是高盛集团公司的中期票据系列N计划的一部分。本招股说明书包括本定价补充文件及下文所列的文件。本定价补充文件是下文所列文件的补充，应与该等文件一并阅读。 •日期为2025年2月14日的招股说明书补充文件•日期为2025年2月14日的招股说明书本定价补充中的信息将取代文件中任何冲突的信息列于上。此外，列于上述文件中描述的部分术语或特征可能不适用。to your notes. PS-2 具体票据条款 请注意，在本题为“票据具体条款”的章节中，“The Goldman Sachs Group, Inc.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其任何子公司或附属公司。此外，在本章节中，“持有人”指The Depository Trust Company (DTC) 或其指定人，不包括通过DTC参与者持有票据受益权益的间接持有人。请参阅随附招股说明书中适用于间接持有人的特殊注意事项，位于“法律所有权和簿记发行”部分。 ：此定价补充文件，日期为2025年5月（定价补充），以及随附的招股说明书，日期为2025年2月14日（随附的招股说明书），与相关票据有关，应一并阅读。由于票据是我们称为中期票据N系列的债务证券的一部分，因此此定价补充文件和随附的招股说明书还应与日期为2025年2月14日的随附招股说明书补充文件（随附招股说明书补充文件）一并阅读。除非上下文另有要求，否则本定价补充文件中使用的但未定义的术语应具有随附招股说明书或随附招股说明书补充文件中赋予它们的含义。 这些票据是我们根据2008年7月16日生效（并经修订）的《高级债务合同》，作为受托人签署的纽约梅隆银行，与我们的中期票据、N系列计划下的债务证券的独立系列的一部分。该定价补充概述了将适用于您的票据的具体条款。此处描述的票据条款补充了随附的招股书补充部分和随附的招股书中的条款，如果此处描述的条款与彼处描述的条款不一致，则此处描述的条款为准。可赎回固定利率票据到期条款 2045 发行人：高盛集团公司 利息支付日期（在交易日期设定）：预计为2026年5月30日，并截至所述到期日 本金：每年的金额，自五月开始 指定货币：美元 ($) Notes类型：固定利率票据（票据） 定期记账日期：对于利息支付应何时进行（因为支付日可能会根据情况调整）$1,000和$1,000的整数倍在利息支付日期到期， 面额：excess thereof day immediately prior to the day on 交易日期：预计为2025年5月28日 原始问题日期（基于交易日期设置）：预计将适用工作日2025年5月30日（具体会议如下） 声明到期日（在交易日期设定）：预计为May 30, 2045 (ISDA), as further discussed under 计息日规则：30/360 “关于票据的补充信息——计息日规则”本定价补充说明第PS-5页 利率：每年6.00% 周二、周三、周四以及收入按其发生或收到的时间进行周五并非美国持有人正常进行税务会计处理的日子。纽约市的银行机构（无论我们是否称之为票据）。在处置补充讨论美国联邦所得税后果：It is the opinion of Sidley AustinLLP若票据利息对美国持有人而言将被视作普通利息征税，我们将行使提前赎回票据的权利（或其他损失，等于（i）应计但未付利息的金额，该金额将按此类处理）与（ii）美国持有人所持票据的调整后税收成本之间的差额（如有）。 为了完成处置，一个美国持有人通常会确认资本收益或 在处置中实现（除未调整金额外） 在发行人于预定到期日之前赎回前：我们可以在我们的选择下，于每个赎回日（预计为每年2月的最后一天以及2028年5月30日之后的每年5月30日、8月30日和11月30日），在至少提前五个工作日通知后，以等价于未偿付本金总额的100%加上自上一个付息日起至赎回日止的应计未付利息的价格，全额赎回这些票据，但不可以部分赎回。 计算代理：高盛集团有限责任公司上市：无as described under “Employee Retirement Corporation or any other governmental agency, norFDIC:笔记不是银行存款，没有被联邦存款保险公司承保，也不是银行的义务或担保。ERISA:《收入保障法案》第154页的随附招股说明书 CUSIP no.: 38151FKA0 外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税可能适用于您持有的票据的支付，包括由于您持有票据的银行或经纪商未能向税务机关提供信息而产生的支付： ISIN号码：US38151FKA02 笔记的形式：您的凭证将以簿记形式签发，并由主全球凭证代表。您应阅读随附簿记形式签发中的“法律所有权和簿记签发”部分。 请参见“美国”下的讨论。关于发行票据的说明书以获取更多信息。 “税收——债务证券的税收——外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税”在随附的招股说明书中，以描述FATCA的适用性为说明 担保适用如下： ., 我们有权解除所有按您的票据支付的款项。•全额违约 —即通过在信托中为持有人存放资金来履行票据义务：是 • 债券契约解除 —即., 我们的权利 通过将资金置入信托以解除票据特定条款的负担：是 PS-4 关于票据的补充信息 登记系统 我们将以DTC或其指定人的名义发行票据，作为一份全球主票据进行登记。票据的出售将通过DTC立即结算为可用资金。除随附招股说明书在“法律所有权和簿记发行—什么是全球证券？—持有人获取非全球证券的选择权；全球证券终止的特殊情况”中描述的有限情况外，您将不被允许从DTC撤回票据。投资者可以通过参与DTC系统的组织（直接或间接参与）持有全球主票据的利益。 除上述定价补充规定外，以下规定现并入全球主协议：随附招股说明书中的“我们可能提供的债务证券的描述—债务证券利息的计算—交易日惯例”部分中出现的以下未调整的业务日惯例，以及随附招股说明书中的“我们可能提供的债务证券的描述—解除限制与约定解除限制”部分。 交易日计算规则 如随附招股说明书下“我们可能提供的债务证券的描述——债务证券的利息计算——利率和利息”部分进一步所述，在每个计息期内，应计利息金额将通过对票据本金乘以该计息期的应计利息系数来计算。该应计利息系数将通过对年利率乘以根据30/360（ISDA）计息日规则得出的系数来确定。该系数是根据2006年国际掉期与衍生品协会（International Swaps and Derivatives Association）发布的《2006年ISDA定义》（Section 4.16(f)）中描述的公式计算方法，不考虑任何后续的修订或补充，即应计利息期内付款所涉及的天数除以360，计算公式如下： where: “Y1”是指利息期第一天所属年份的数字。 “Y2”是指一个数字年份，表示在利息期间最后一天之后紧随的那一天所属的年份； “M1”是指利率期限开始所在的日历月份，以数字表示。 “M2”是指计息期最后一天的下一个月，以数字表示的日历月份。 “D1”是指利息期内第一个日历日，以数字表示，除非该数字为31，此时D1将为30；和 “D2”是指紧随利息期间最后一天之后的日历日，以数字表示，除非该数字为31且D1大于29，此时D2将为30。 当我们可以赎回票据时 我们将被允许根据以下描述，在规定的到期日前自行决定赎回这些票据。这些票据将无权享受任何偿债基金的益处——也就是说，我们将不会定期向任何独立的托管账户存入资金以偿还您的票据。此外，您将无权要求我们在规定的到期日前购买您的票据。 PS-5 我们将有权选择以全部但不以部分的方式，在每一个赎回日，按照等于在赎回日之前未偿还的本金总额100%加上截至赎回日为止的应计未付利息的赎回价格赎回票据。我们将按照附表“我们可能提供的债券证券描述—通知”中所述的方式，在至少五个工作日前提供通知。如果提供了赎回通知并且按照要求存入了资金，则票据在赎回日及之后停止计息。如果任何赎回日不是工作日，我们将于下一个工作日支付赎回价格，且不因延迟而支付任何利息或其他款项。 由于采用30/360（ISDA）计时惯例，决定赎回时二月应付利息的因素将小于90/360。 票据的税务后果是什么 您应当仔细考虑，除其他事项外，还应考虑随附招股说明补充文件及随附招股说明中“美国税务”部分所述事项。以下讨论概述了购买、实际拥有及处置每份票据所面临的某些重大美国联邦所得税后果。本概述是对随附招股说明补充文件及随附招股说明中“美国税务”部分的补充，并受其中所述限制和例外条款的约束。 一项票据的利息将根据美国持票人的税务会计正常方法，在其发生或收到时被视为普通利息收入而征税。在票据通过出售、交换、赎回或退休（即，如果我们行使我们的票据赎回权或其他方式）或其他处置方式处置时，美国持票人通常将确认等于（如有）以下两者之间差额的资本利得或损失：(i) 处置时实现的金额（不包括归属于已发生但未支付的利息的部分，该部分将按此处理），以及 (ii)