高盛美股招股说明书(2025-05-15版)

本初步定价补充信息不完整，可能随时变更。本初步定价补充并非出售这些证券的报价，也不寻求在任何禁售该证券辖区内的购买报价。 根据完成情况而定。日期：2025年5月15日。 高盛集团股份有限公司 到期日为2045年的可赎回固定利率票据 我们将从（预计为2025年5月30日）及以后的原发行日期开始，按年利率6.00%支付您的票据利息，直至但不包括规定的到期日（预计为2045年5月30日）。利息将在每个利息支付日（预计为每年5月30日）支付。首次此类支付将在首个利息支付日（预计为2026年5月30日）进行。 此外，我们可以在每个赎回日（预期为每年2月的最后一天以及2028年5月30日或之后每年的5月30日、8月30日和11月30日）选择将本票全部赎回，但不得部分赎回，前提是至少提前五个工作日通知，并以等于未偿本金总额加上截至赎回日之前应计未付利息的价格进行赎回，但不包括赎回日当天。 利息支付将按照30/360（ISDA）天数计算惯例确定，因此，在任何2月份的赎回日，利息支付将少于90天。参见PS-5页。 初始价格*向公众的承销折扣*扣除费用前所得归高盛集团所有 初始公开售价对某些投资者而言将在%至100%之间变动；请参阅第页的“分配补充计划”。PS-7 上述公布的初始价格不包括应计利息（如有）。债券的利息将从原始发行日期开始累积，如果债券在原始发行日期之后交付，买方必须支付利息。除以初始价格向公众提供的报价和销售外，承销商有时可能会以当时市场交易价格、与市场价格相关的价格或协商价格，通过一个或多个交易向公众出售债券。 您在购买债券时的投资回报（无论正面还是负面）部分取决于您为这些债券支付的发售价。 证监会以及其他任何监管机构均未批准或否定这些证券，也未审查该招股说明书的准确性和充分性。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。 这些单据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，它们也不是银行的义务或由银行担保。 高盛公司有限责任公司 关于你的招生简章 这些注释是高盛集团股份有限公司 Medium-Term Notes，Series N 计划的一部分。本招股说明书包括此定价补充文件及以下列出的相关文件。本定价补充文件是以下列出的文件之补充，并应与这些文件一起阅读： 该价格补充资料中的信息优先于上述文件中任何冲突的信息。此外，所列文件中描述的一些条款或特性可能不适用于您的笔记。 特定条款 Please note that in this section entitled “Specific Terms of the Notes”, references to “The Goldman Sachs Group, Inc.”, “we”, “our” and “us” mean only The Goldman Sachs Group, Inc. and do not include any of its subsidiaries or affiliates. Also, in this section, references to “holders” mean The Depository Trust Company (DTC) or its nominee and not indirect owners who own beneficialinterests in notes through participants in DTC. Please review the special considerations that apply to indirect owners in the accompanying prospectus, under “Legal Ownership and Book-Entry Issuance”. 此定价补充编号M号，日期为2025年5月（定价补充），以及随附的2025年2月14日（随附说明书）的说明书，关于该债券，应一起阅读。因为该债券是我们称为中期债券N系列的一部分，因此此定价补充和随附说明书还应与随附说明书补充（日期为2025年2月14日）一起阅读。本定价补充中使用的但未定义的术语，除非上下文有其他要求，其含义与随附说明书或随附说明书补充中给出的含义相同。 笔记是我们“中短期票据，N系列”计划下的债务证券的单独系列的一部分。 受2008年7月16日签署的、经修改的我们与纽约梅隆银行（作为受托人）之间的高级债务契约约束。此定价补充文件概述了将适用于您的债券的具体条款。此处所述债券的条款是对随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书中所述条款的补充，如果此处所述条款与彼处所述条款不一致，则以此处所述条款为准。 2045到期可赎回固定利率债券条款 发行人：高盛集团股份有限公司 本金金额：$ 2026年5月启动，结束日期待定 指定货币：美元（$） 类型笔记：固定利率票据（票据） 交易日期：预期为2025年5月28日 计算天数惯例：30/360（ISDA），如在本定价补充材料“关于附注的附加信息——计息天数惯例”的第PS-5页进一步讨论所述 原始发行日期（设定在交易日期）：预计为2025年5月30日 规定的到期日（在交易日设定）：预计为2045年5月30日 工作日：每个星期一、星期二、星期三，纽约市的机构通常根据法律、法规或行政命令被授权或义务关闭。 利率：年利率6.00%，周四和周五不计入银行营业日 补充讨论美国联邦所得税的影响：Sidley Austin llp认为，根据美国持有人的正常税务核算方法（无论我们是否称其为“票据”），票据利息在产生或收到时将作为普通利息收入对美籍持有人征税。在通过出售、交换、赎回或退役（即，如果我们行使了要求赎回票据的权利或其他方式）或其他处置方式处置票据时，美籍持有人通常将确认与以下两项之间的差额相等的资本收益或损失（如有）：（i）处置所得金额（不包括应计未付利息的金额，这些金额将按此类处理）和（ii）美国持有人在票据中的调整后的税务基础。 营业日惯例：随未调整的 发行人选择在规定日期之前赎回 成熟度：我们可以根据我们的选择，在每次赎回日（预计为每年的2月最后一天以及2028年5月30日或之后的5月30日、8月30日和11月30日）全额赎回但不部分赎回这些票据，至少提前五个工作日通知，以等于未偿本金总额加上截至赎回日期为止的已产生但未支付的利息的价格进行赎回，但不包括赎回日期。 FDIC:这些笔记不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。 列出：无 ERISA：雇员退休收入安全法案如随附说明书第154页所述“雇员退休收入安全法案” 计算代理：高盛公司有限责任公司 CUSIP编号：38151FKA0 《外国账户税收遵从法案》（FATCA）扣缴可能适用于您持有债券的付款，包括由于您持有债券的银行或经纪人未能向税务机关提供信息而导致的付款： ISIN编号：US38151FKA02 笔记形式：您的笔记将以簿记形式发行，并由主全球笔记代表。请参阅随附的招股说明书中的“法律所有权和簿记发行”部分，以获取有关簿记形式发行笔记的更多信息。 请参阅附带招股说明书中“美国税务——债务证券税务——外国账户税务合规法（FATCA）预扣税”部分的讨论，以了解FATCA适用于您票据支付的情形。 赎回权适用如下： 全面解除抵押例如., 我们有权通过将资金存入信托以供持有人使用，解除我们在本票据上承担的所有义务：是 • 违约契约解除——例如是的，我们有权通过为持有人设立信托基金来解除笔记中指定的条款。 附加关于笔记的信息 图书登记系统 我们将发行以DTC或其指定人名义注册的全球主票据。票据的销售将通过DTC立即到账的资金结算。除非在附带的招股说明书中“法律所有权和簿记发行——什么是全球证券？——持有人获得非全球证券的选择；全球证券终止的特殊情况”部分所述的有限情况下，您不得从DTC提取票据。投资者可以通过直接或间接参与DTC系统的组织持有全球主票据的权益。 除本价格补充外，以下条款亦纳入全球主协议：在附带的招股说明书中“我们可能提供的债务证券描述——债务证券利息的计算——工作日惯例”部分下所述的以下未调整的工作日惯例，以及在附带的招股说明书中“我们可能提供的债务证券描述——违约和契约违约”部分的条款。 Day Count Convention 如随附招股说明书中“我们可能提供的债务证券描述——债务证券利息的计算——利率和利息”部分进一步所述，对于每个计息期，应付利息的金额将通过将票据的本金乘以该计息期的应付利息系数来计算。应付利息系数将通过将年利率乘以由30/360（ISDA）日计数惯例产生的系数来确定。该系数是支付期间的天数除以360，按照国际互换和衍生品协会于2006年发布的《ISDA定义》第4.16(f)节所述的公式计算，不考虑任何后续的修订或补充： [360 × (Y2 – Y1)] + [30 × (M2 – M1)] + (D2 – D1) [360 × (Y2 – Y1)] + [30 × (M2 – M1)] + (D2 – D1) 360 哪里： “Y1”代表利息期间开始的第一天所在的年份，用数字表示。 “Y2”代表年份，以数字形式表示，即包含在计息期间的最后一天之后的第二天所对应的年份。 “M1”表示日历月份，以数字表示，利息期间的起始日所在的月份。 \"M2\"是指日历月份，用数字表示，其中包含在利息期限内的最后一天之后的第二天； \"D1\"是利息期限的第一个日历日，用数字表示，除非这个数字是31，在这种情况下，D1将是30；并且 \"D2\"是日历日，以数字表示，紧接在利息期间所包含的最后一天之后，除非这个数字是31且D1大于29，在这种情况下，D2将是30。 何时能兑现这些钞票 我们将有权在到期日前选择赎回这些票据，具体如下。这些票据不享有任何偿债基金的利益——也就是说，我们不会定期将资金存入任何单独的托管账户以偿还您的票据。此外，您无权要求我们在到期日前从您那里购买您的票据。 我们将有权在任意赎回日选择全部而非部分赎回这些票据，赎回价格等于未偿还本金总额加上至赎回日为止的已产生未付利息，但不包括赎回日当天。我们将按照附表中“我们可能提供的债务证券描述——通知”部分所述的方式，提前至少五个工作日提供通知。如果发出赎回通知并按要求存入资金，则自赎回日起，票据上的利息将停止产生。如果任何赎回日不是工作日，我们将支付赎回价格，并在下一个工作日支付，无需因延迟而产生的任何利息或其他款项。 What are the tax consequences of the notes? 您应仔细考虑包括“美国税收”在内的其他事项，这些事项在附带的增发说明书补充和增发说明书中列出。以下讨论总结了购买、所有权收益和处置每张票据的美国联邦所得税的某些实质性后果。本总结补充了附带的增发说明书补充和增发说明书中的“美国税收”部分，并受其中规定的限制和例外情况的约束。 票据利息将作为普通利息收入，在产生或根据美国持有人的正常税务核算方法收到时对美国持有人征税。在通过出售、交换、赎回或退回（即，如果我们行使提前赎回票据的权利或其他方式）或其他处置方式处置票据时，美国持有人通常将确认与以下两者之间的差额相等的资本收益或损失：（i）处置所实现的金额（不包括应计未付利息的金额，这些金额将按此类处理）和（ii）美国持有人在票据中的调整后的税务基础。美国持有人在票据中的调整后税务基础通常等于票据对美国持有人的成本。资本损失的扣除受到重大限制。 外国账户税务遵从法案（FATCA）扣缴根据财政部的规定，外国账户税收合规法案（FATCA）的扣缴（如随附说明书中的“美国税收——债务证券税收——外国账户税收合规法案（FATCA）扣缴”所述）通常适用于2014年7月1日或之后发行的义务；因此，这些债券通常会受到FATCA扣缴规则的影