美国银行美股招股说明书(2025-05-15版)

与联合健康集团有限公司的普通股挂钩 •The Fixed Income Auto-Callable Yield Notes Linked to the Common Stock of UnitedHealth Group Incorporated, due June 2, 2028 (the “Notes”) are expected to price on May 27, 2025, and expected to issue on May 30, 2025. 预计3年期限，除非在到期前被提前终止。 •付款金额将取决于联合健康集团有限公司（以下简称“基础股票”）的普通股表现。 •年固定利率为10.00%（每季度2.50%），按季度支付，假定票据未提前兑付。 自2026年5月27日的观察日起，若观察期间标的股票的观察价值不低于其起始价值的100%，则自动每季度可提前偿还，偿还金额等于本金加上固定票面付款。 •假设在到期日之前未提前赎回，如果基础股票的价值从起始价值下跌超过40%，到期时您的投资将面临基础股票价值下降1:1的风险暴露，本金风险最高可达100%；否则，到期时您将收回本金。此外，无论基础股票的表现如何，到期时您还将收到最后的固定票息支付。 所有关于该票据的付款均受BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据的发行人以及美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据的担保人的信用风险影响。 初始预计的票据定价日价值预计在每1,000美元本金票据金额的920.00美元至970.00美元之间，低于以下列出的公开招标价格。您任何时间所持票据的实际价值将反映众多因素，无法准确预测。请参阅本定价补充材料第PS-8页起“风险因素”及第PS-14页起“票据结构”以获取更多信息。 There are important differences between the Notes and conventional debt securities. Potential purchasers of the Notes should consider the information in \"Risk Factors\" beginning on page PS-8 of this pricing supplement, page PS-5 of the accompanying product supplement, page S-6 of the accompanying prospectus supplement, and page 7 of the accompanying prospectus.任何证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券或 确定此定价补充和伴随的产品补充、说明书补充以及说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是一项刑事犯罪。 任何关于借记卡的支付都取决于BofA Finance作为发行人以及BAC作为担保人的信用风险，以及标的股票的表现。借记卡的经济条款基于BAC的内部资金成本，这是它通过发行市场关联票据来借款的成本，以及BAC的关联方签订的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于它发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的成本。这种资金成本差异，以及任何承销折扣和以下描述的对冲相关费用（见“风险因素”从PS-8页开始），将降低借记卡的经济条款对您和借记卡的初始估计价值。由于这些因素，您购买借记卡时支付的公开报价将高于借记卡在定价日期的初始估计价值。 The initial estimated value range of the Notes is set forth on the cover page of this pricing supplement. The final pricing supplement will set forth the initial estimated value of the Notes as of the pricing date. For more information about the initial estimated value and the structuring of the Notes, see “Risk Factors” beginning on page PS-8 and “Structuring the Notes” on page PS-14. 赎回金额确定 假设笔记未被自动赎回，在到期日，您将按照以下方式确定的每张笔记本金金额的$1,000.00收到现金支付： 假设的支付概况及到期支付的示例 固定收益自动可调用收益票据表 以下表格仅用于说明目的。它假设在到期前笔记未被自动调用，并基于假设的价值观与展示假设的返回于Notes.表格展示了基于一个假设的起始价值100，一个假设的门槛价值60，每1,000.00本金金额的Notes固定票面支付25.00美元以及基于一系列假设的标的股票结束价值，赎回金额以及Notes的回报的计算。您实际收到的金额及产生的回报将取决于标的股票的实际起始价值、阈值价值、观察值和期末价值，以及是否在到期前自动赎回这些债券。,并且你是否持有到期通知书。以下示例未考虑投资票据可能带来的任何税收后果。 关于标的股票的近期实际值，请参阅下文“标的股票”部分。标的股票的期末值将不包括通过标的股票产生的任何收入。分红或其他与底层股票股份相关的分配。此外，所有关于票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大风险，其中许多与传统债券证券的风险不同。您在购买债券时应仅在对债券投资的风险进行慎重考虑后，包括以下所述风险，并考虑到您的具体情况，咨询您的顾问做出决定。如果您对债券的显著要素或一般财务事务不熟悉，债券不适合您进行投资。您应仔细查阅产品补充资料、招募说明书补充资料中的“风险因素”部分，从第PS-5页开始，以及招募说明书第7页，如以下第PS-19页所示。 结构性风险 •您的投资可能造成亏损；本金没有保证回报。在到期时，债券的本金偿还金额不固定。如果债券在到期前未自动赎回，并且底层股票的到期价值低于阈值价值，您的投资将面临与底层股票价值下降1:1的下行风险，并且底层股票的到期价值每低于起始价值1%，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您可能会损失相当一部分或全部的债券投资。• 您的Note回报仅限于Notes期限内固定票息支付的回报。您的Note收益仅限于在Note期限内支付的固定票息，无论标的股票的观察价值或终止价值超过其起始价值程度如何。同样，到期或自动赎回时应支付的金额永远不会超过本金总额和固定票息之和，无论标的股票的观察价值或终止价值超过其起始价值程度如何。相比之下，直接投资于标的股票将使您能够获得其价格增值的收益。Note的任何收益都不会反映如果您实际拥有标的股票并收到其支付的股息或分配的收益所能实现的回报。 •注：该票据可能存在自动赎回条款，这可能会限制您在票据整个期限内收取固定票面支付的能力。《债券》可能面临自动赎回。自2026年5月27日观察日开始，《债券》将自动赎回，如果在该观察日，标的股票的观察价值大于或等于其赎回价值。如果《债券》在到期日前自动赎回，您将在适用的赎回支付日有权获得提前赎回金额，并且之后不再支付任何款项。在这种情况下，您将失去在自动赎回日期之后继续收取固定票息支付的机会。如果《债券》在到期日前被赎回，您可能无法投资于其他具有类似风险级别的证券，这些证券可能提供与《债券》相似的投资回报。 •您的债券收益可能低于同等期限的传统债务证券收益率。任何您从票据上获得的回报可能低于如果您购买了同一天到期的传统债务证券所能获得的回报。因此，您在票据上的投资可能无法反映出您在考虑诸如通货膨胀等因素影响货币时间价值时的全部机会成本。此外，如果在票据期限内利率上升，固定利率支付可能低于类似到期期限的传统债务证券的收益。• 应适用的提前赎回金额或赎回金额，除在适用的观察日或估值日外，不会反映标的股票价格的变化。标的股票在债券期限内的价格（除观察日或估值日外，适用情况），不会影响提前赎回金额或赎回金额。尽管如此，投资者在持有债券期间应一般关注标的股票的表现，因为标的股票的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将根据适用情况，通过仅比较起始价值、观察值或到期价值，来计算提前赎回金额或赎回金额。不会考虑标的股票的其它价格。因此，如果债券在到期前未自动赎回，并且标的股票的到期价值低于阈值价值，即使标的股票在估值日之前的价格始终高于阈值价值，您在到期时收到的金额也将少于本金金额。 •所有关于票据的支付均受我方信贷风险和担保人信贷风险的影响，我方或担保人信誉的任何实际或感知变化都预计会影响票据的价值。The Notes are our senior unsecured debt securities. Any payment on the Notes will be fully and unconditionally guaranteed by the Guarantor. The Notes are not guaranteed by any entity other than the Guarantor. As a result, your receipt of any payments on the Notes will be dependent upon our ability and the ability of the Guarantor to repay your respective obligations under the Notes on the applicable payment date, regardless of the performance of theUnderlying Stock. No assurance can be given as to what our financial condition or the financial condition of the Guarantor will be at any time after the pricing date of the Notes. If we and the Guarantor become unable to meet our respective financial obligations as they become due, you may not receive the amount(s) payable under the terms of the Notes. 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是评级机构对我们相应偿债能力的评估。因此，我们或担保人的信用评级被认为的信用价值或实际或预期的降低，以及我们或担保人的信用评级或我们各自证券与美国国债收益之间的利差（“信用利差”）在到期日之前的增加，可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据收益取决于我们和担保人偿债能力之外的因素，因此， 固定收益自动可赎回收益票据，与联合健康集团公司普通股挂钩 随着标的股票价格的上升，我方或担保人信用评级的提高，不会降低与该票据相关的其他投资风险。 我们是财务子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是担保人的财务子公司，除了与发行、管理和偿还担保人担保的债务证券相关的外，没有其他业务。这些债务证券的偿还依赖于担保人及其/或其其他子公司在正常情况下履行其在票据下的义务。因此，我们支付票据的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 •您为购买票据支付的面值将超过其初始估价值。该初步定价补充说明封面上提供的Notes的初始估算价值范围以及最终定价补充说明中提供的定价日期的初始估算价值仅是估算