博实股份机构调研纪要

博实股份机构调研报告 调研日期: 2025-05-14 哈尔滨博实自动化股份有限公司成立于1997年,是一家专业从事自动化包装、码垛成套装备及工业机器人研发、生产、销售、服务的高新技术上市公司。公司注册资本10.2255亿元,占地面积11.7万平方米。博实拥有国家企业技术中心,是国家先进制造业与现代服务业融合试点单位、中国机器人TOP10峰会成员、智能制造系统解决方案供应商TOP10、中国最具投资价值百强企业、智能工厂非标自动化集成商百强企业、品牌认证五星级和全国商品售后服务达标认证五星级企业。博实系列产品覆盖中国内地所有省区,并出口欧、亚、美、非洲十多个国家。作为智能工厂整体解决方案提供商,博实将信息技术与制造技术深度融合,着力打造”5G+工业互联网+智能制造装备”产业新格局,加速信息技术与制造技术的深度融合,助力更多制造业企业向数字化、智能化转型升级和高质量发展。 2025年黑龙江辖区上市公司投资者集体接待日活动问答记录 1、公司在2024年与哈工大合作研发人形机器人取得七大核心技术突破,目前原理样机进入装配调试阶段,请问公司后续在人形机器人领域的产业化计划和时间节点是怎样的? 您好,感谢您关注博实股份。截至目前,在调试原理样机的过程中,对整机方案进行优化,不断优化改进关键部组件结构及性能,并对相应部组件的性能进行测试;项目同时进行臂手操作能力的训练、运动控制算法的实物验证、导航规划算法的实物验证等研发工作。各阶段性工作完成时间无法预估,请理解。关于项目的风险因素,请参见2024年报第45页相关内容,请投资者关注。谢谢。 2、2024年公司产品结构发生变化,导致部分业务毛利率下滑,请问公司采取哪些措施来稳定和提升产品毛利率? 您好,感谢您关注博实股份。公司2024年度各类业务营收、毛利率变动说明详见2024年报第25页;未来公司持续加大研发力度,提升技术附加值,形成技术壁垒,建立优势竞争力,并将产品的竞争力体现在产品的定价中,长期保持较好的利率水平。谢谢。 3、2024年公司在手订单充足,智能制造装备业务在手订单50.33亿元,占总订单79.6%,请问公司如何确保这些订单的顺利交付和确认收入,以保障业绩的稳定增长? 您好,感谢您关注博实股份。公司智能制造装备产品以销定产,生产能够根据各订单情况柔性制造,目前产能能够满足产品订单需要,完成产品交付。谢谢。 4、博实股份在2024年持续加大研发投入,研发费用同比增长7.81%,请问这些研发投入主要集中在哪些领域或项目,预期将为公司带来哪些具体的效益? 您好,感谢您关注博实股份。关于公司研发投入情况,详见2024年度报告第32页。研发投入本身固有较大风险,即使研发成功的项目,也需要时间进行产业化推广。从公司产品研发历史看,较大的技术攻关项目,通常需要2-3年,这样的研发成果有较高的技术壁垒。在产业化推广阶段,通常需要1-2年见到成效。谢谢。 5、2024年公司经营活动现金流净额同比收窄,而投资活动现金流净额变化较大,请分析一下公司现金流状况的变化原因及对公司运营的影响。 您好,感谢您关注博实股份。公司2024年经营活动产生的现金净流量6.44亿,同比增长363%,收入实现质量优异,投资活动现金流量主要受公司现金管理操作影响。谢谢。 6、在智能制造装备业务中,固体物料后处理装备营收下滑,而“机器人+”业务营收增长190.87%,请问公司如何进一步发挥“机器人+”业务的优势,以实现整体业绩的提升? 您好,感谢您关注博实股份。面向国家数字化战略和未来产业需求,公司对智能工厂方向大力投入,2024年,公司圆满完成内蒙古君正化工有限责任公司和宁夏英力特化工股份有限公司两项电石智能工厂(车间)项目。电石生产智能工厂全面革新电石矿热炉传统生产工艺,攻克解决了环境有害、能耗高、污染大、生产效率低等行业痛点。公司将机器视觉、深度学习、机器人控制算法、专家控制策略等人工智能技术与工业互联网通讯技术相融合,应用于智能车间、智能工厂整体解决方案中,构建“感知-决策-执行”智能闭环,显著提升生产安全 性与运营效率,实现全流程精准管控和高效智能生产。公司于2025年4月在客户现场举行电石智能工厂观摩会,收到行业内客户的积极响应。谢谢。 7、贵司人形机器人项目只是校企合作的热度概念,距离实际产业化应用还很远,根据合同,公司侧的总投资仅1亿元人民币,知识产权知识名义上归属校企共有。目前合作研发的人形机器人设备只是处于测试、实物验证阶段,如何产业化还模糊,而且产业化也不一定就是由博实公司主要承担(还有“灵博”、“灵动”等公司),投资博实不确定性很多。请问博实的投资者怎么看这种说法?谢谢。 您好,感谢您关注博实股份。公司专注产业发展机遇,做强做实主业发展,公司看好人形机器人未来发展机遇,布局相关领域。公司从不玩概念,不蹭热点,公司连续8年被交易所评定为信披A级公司,是信息披露的优等生。公司2023年8月19日公告(涉及人形机器人第一个公告)就用大篇幅,加重字体,突出在此相关前沿研发的风险因素,并在之后定期报告,互动交流中,提示相关风险因素。人形机器人产业发展 ,见仁见智,在此不过多展开。谢谢。 8、有投资者认为,博实公司主要是做传统包装机、码垛机,国内设备市场竞争激烈,行业门槛不高,且公司地处最东北,意识落后、发展受限。请问董事陈博先生怎么看这种说法? 您好,感谢您关注博实股份。我是董秘,我提示两点:1、竞争力强不强,看产品毛利率,博实优异;2、看经营性现金净流量,博实优异,收入实现质量优异!举个例子,健康人都可以跑步,有多少比例可以参加校运动会,有多少可以参加省运动会、多少可以参加全运会,多少可以参加奥运会,博实的智能装备产品,代表国内最高水平,用上面的例子来比喻,是奥运选手,还是可以拿奖牌的。未来,博实专注国家产业数字化战略,持续提升竞争力,详见公司年度报告未来发展与展望部分。谢谢。 9、公司2023年底公布在手订单64.83亿元-2024年营业收入28.63亿元=36.2亿元,按公司订单完成周期6-18个月,哪是不是说2025年公司营业收入至少有36.2亿元,这样理解是否对 您好,感谢您关注博实股份。公司在手订单公告数据源自公司内部统计,未经注册会计师审阅,据此难以准确推算2025年度及未来公司的营业收入、净利润等经营业绩。该数据仅作为阶段性统计数据,供投资者了解公司的经营概况作参考。展望2025年,公司在国家产业数字化发展的时代大潮中,凭借智能制造装备、工业服务领域的竞争优势,把握企业智能化改造、数字化转型、机器人多场景深度应用中长期需求带来的市场机遇,以及国家加快设备更新改造的政策红利,防控经营风险,提高经营业绩的确定性,结合目前公司在手订单规模和销售市场预期,公司有信心实现经营业绩的持续健康发展。谢谢。 10、博实的教授、院士们令人尊敬,博实公司需要进一步做大做强、成为大国重器,公司偏处北隅,有外延式扩张(收购)的计划嘛? 您好,感谢您关注博实股份。谢谢您的认可和期许,我们继续努力。公司不排斥并购,但好的标的尚未发现,谢谢理解。 11、博实股份所处的行业受到《“十四五”智能制造发展规划》等政策的支持,请问公司如何抓住这些政策机遇,进一步提升自身在行业中的竞争力和市场份额? 您好,感谢您关注博实股份。相关国家行业、产业支持政策,以及稳增长、提需求、促进投资、消费政策举措,结合国家《“十四五”数字经济发展规划》《“十四五”智能制造发展规划》《“十四五”机器人产业发展规划》《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》等规划目标的叠加作用,在政策引导下,市场需求加速释放,为公司的技术迭代、市场拓展及产品创新提供持续动能。公司深耕的石化化工等基础原材料工业领域,恰处政策支持密集、设备改造需求迫切的战略机遇,公司有望充分受益于智能工厂建设标准推广、设备更新技改的 行业政策红利。 展望未来,公司将坚持以市场需求为导向,以创新驱动技术领先,以自主可控确保核心技术安全,加速推进智能制造装备研发与工业服务业务拓展,推动高危、繁重环境人工作业的智能化替代,实现少人、无人、安全、高效、绿色生产。谢谢。 12、博实公司董事会高瞻远瞩,早就对人形机器人的看法和定位很高,校企合作也很好,但距离实际应用还很远;合作费用才1亿元人民币,知识产权知识名义上归属校企共有。目前合作研发的人形机器人设备只是处于测试、实物验证阶段,离产业化还有遥远的距离,而且产业化也不一定就是由博实主要承担(还有“灵博”)。请问公司董事陈博先生您怎么看? 您好,感谢您关注博实股份。截至目前,在调试原理样机的过程中,对整机方案进行优化,不断优化改进关键部组件结构及性能,并对相应部 组件的性能进行测试;项目同时进行臂手操作能力的训练、运动控制算法的实物验证、导航规划算法的实物验证等研发工作。完成时间无法预估,请理解。关于项目的风险因素,请参见2024年报第45页相关内容,请投资者关注。产业化一切工作,有很多先决条件,要取决的因素很多,如竞争力、适合的应用场景,现在还没到这个阶段,犹如纸上谈兵。谢谢。 13、问问博实股份,公司机器人会参加8月的机器人比赛吗 您好,感谢您关注博实股份。目前无此计划,谢谢。 14、博实股份在2024年海外市场开拓取得显著成效,海外销售收入达3.27亿元,较2023年增长399.37%,请问公司在海外市场的拓展策略以及未来对海外市场的规划是怎样的? 您好,感谢您关注博实股份。您提及的数据不对,详见公司2024年度报告相关内容。目前,公司海外业务占比较低,2024年度海外业务营收占比不足3%。国外业务比国内业务复杂,主要在标准对接、工艺对接以及资料要求认证等方面相对复杂。国外销售利润水平较国内更高,公司在国际化方面取得了很大进步,公司会加大力度让更多高利润高水平产品走向国际市场,感谢投资者的关心。谢谢。 15、公司2024年财务费用激增494%,请问主要原因是什么,以及公司计划采取哪些措施来控制财务费用的支出? 您好,感谢您关注博实股份。2024年度财务费用增加主要是利息费用增加及现金管理的存款利息收入减少共同影响。公司关注相关费用合理性并采取相应的措施。谢谢。 16、请问公司与哈工大合作研究的人形机器人项目,具体工作地点在哪里,是在公司苏州分公司还是哈工大苏州研究院或者是其它地方 您好,感谢您关注博实股份。在哈尔滨,哈工大。谢谢。 17、公司位处东北黑龙江,由地缘劣势,也有地缘优势,就是靠近俄罗斯。记得去年俄罗斯总体普京还赴哈尔滨考察了哈工大。公司的国际市场开拓几乎没有、国际业务收入一直很微小,在“一带一路”、国际化、与国际同行巨头跨境跨国比拼上,非常羸弱惨淡,难以谈得上是国家化大公司。请问公司有何国际战略策划和近期的具体打算? 您好,感谢您关注博实股份。详见公司2024年度报告,管理层分析讨论部分。谢谢。 18、根据公司的人员结构、财务数据和近年招聘公告的薪酬情况,公司的平均薪酬不高,更无法与苏杭、珠三角相比;公司如何在吸引、留住、激发人才上,拿出得力的措施? 您好,感谢您关注博实股份。这是公司立足哈尔滨的人才优势之一,公司在2024年制定实施了员工持股计划,并实施。谢谢。 19、能不能给一个大概时间机器人什么时候能发布 您好,感谢您关注博实股份。项目研发设定目标极具挑战性,对机器人的运动能力、操作能力和智能水平要求较高。截至目前,在调试原理样机的过程中,对整机方案进行优化,不断优化改进关键部组件结构及性能,并对相应部组件的性能进行测试;项目同时进行臂手操作能力的训练、运动控制算法的实物验证、导航规划算法的实物验证等研发工作。感谢您的理解和支持。具体时间,暂无更多信息。谢谢。 20、博实股份在2024年存在合同负债,这些合同负债是如何确认的,以及它们对公司的财务状况和经营成果产生了哪些影响? 您好,感谢您关注博实股份。合同负债主要是预收产品销售款,体现客户履约的情况,是公司未来实现营收的基础。2024年末合同负债相关情况请详见