博实股份机构调研纪要

调研日期: 2023-10-27 哈尔滨博实自动化股份有限公司成立于1997年,是一家专业从事自动化包装、码垛成套装备及工业机器人研发、生产、销售、服务的高新技术上市公司。公司注册资本10.2255亿元,占地面积11.7万平方米。博实拥有国家企业技术中心,是国家先进制造业与现代服务业融合试点单位、中国机器人TOP10峰会成员、智能制造系统解决方案供应商TOP10、中国最具投资价值百强企业、智能工厂非标自动化集成商百强企业、品牌认证五星级和全国商品售后服务达标认证五星级企业。博实系列产品覆盖中国内地所有省区,并出口欧、亚、美、非洲十多个国家。作为智能工厂整体解决方案提供商,博实将信息技术与制造技术深度融合,着力打造”5G+工业互联网+智能制造装备”产业新格局,加速信息技术与制造技术的深度融合,助力更多制造业企业向数字化、智能化转型升级和高质量发展。 董事、董事会秘书陈博介绍公司2023年三季度经营情况。 1问:目前1至3季度的财务数据已经披露,能否预判四季度或全年的情况? 答:公司产品没有明显的季节性,在各季度间会因产品交付及确认收入形成一定的波动,目前从客户端执行的项目进度看,第四季度产品交付会好于第三季度。 2问:公司近年来实现了多品类扩张,就目前已实施的产品方向而言,未来几年哪些可能会实现更好的发展? 答:从公司实施“点→线→面”技术、产品研发及产业化路径角度,智能制造整体解决方案、智能工厂(“面”)的需要会很大,智能工厂示 范应用成功后会在应用领域全面推广,如正在实施的两个电石智能工厂项目,未来推广空间很大;还有在多晶硅原料后处理领域的产品应用,以及公司目前正在开发并实施的后处理相关的生产控制软件,结合国家产业数字化战略,未来也有非常好的预期。 3问:截至目前公司公告的大合同总体金额比去年同期少,是大金额的合同少还是什么原因? 答:公司披露的重大合同,绝大多数是自愿性披露,力求给投资者更多投资参考信息。通常公司对金额超四千万的合同对外自愿性披露,在披露前,须征得客户同意,并评估合同中是否有对披露的限制性条款以及对公司经营和未来市场营销是否会带来不利影响,供投资者参考。没有满足相关情况的合同公司未披露。公司已随2022年度报告一并披露了公司在手订单情况,参考意义更大。 4问:公司的工业务服务业务对平滑波动有一定的作用,这部分业务的发展规划如何? 答:公司服务业务的规模持续增长,但渗透率还很低,客户将非核心业务生产外包,有助于客户集中资源高效组织生产,是公司面对中长期有利的发展机遇,公司工业服务业务一直呈现持续增长的态势。目前公司的工业服务网络主要服务于公司的产品客户,在为公司贡献可观收入和利润的同时,公司工业服务网络资源的商业价值被越来越多的客户、外资企业集团所关注。公司工业服务网络和服务能力,具备承接公司产品以外的工业服务商业机会的可能,实现“工业服务+”赋能,未来值得期待。 5问:公司的研发费用投入增长主要是面向哪些方向? 答:创新是引领企业发展的源动力,技术领先优势是公司重要的核心竞争力。公司面向未来,持续加大研发投入,提升竞争力。研发费用投入较大的主要是智能工厂方向、智能装备、后处理控制软件项目的研发,这些项目先期研发投入较大,随着研发成果的转化,会给公司带来 很好的竞争优势和利润空间。 6问:公司经营性现金流为负的,主要是什么原因? 答:主要原因是合同履约,报告期生产投入、采购等经营性现金流出增加。公司依订单组织生产,存货是公司积极组织生产,未来营收的保证,可以看到三季度末存货较上年末增加了3.67亿元。以销定产的情况下,通常如需要履约的订单金额快速增长,在某个时段,会出现经营性现金流净额为负的情况,随着公司大项目合同的履约交付,经营性现金流会得到恢复。 7问:信用减值损失同比增长较大,主要是什么原因? 答:主要是随着营收规模的增长应收账款余额随之增长,对应计提的坏账准备增加。公司的主要客户信用良好,信用损失风险小,公司后续会加强应收账款的催收。 8问:怎么理解数字化给公司带来的机遇? 答:从国家发布的十四五期间的相关政策可以看到产业数字化、制造业企业生产数字化的规划及目标,公司实施的智能工厂、相关的生产控制软件项目正是产业数字化,对应国家的战略方向。公司正在开发及实施的相关项目在示范应用阶段,一些项目是国内首例。公司很多客户都是业内头部企业,相信国家的数字化战略会在这些企业率先实施。在产业数字化的国家战略方向上,公司的相关业务面临良好的市场机遇。 9问:如果需要交付的项目在一段时间内叠加,是否会对公司的产能带来压力? 答:目前公司的产能没有障碍。公司生产任务饱满,很多生产完成的产品都已经装箱待发,产品实际发货、运输及交货日期,根据客户的现场条件(如基建、场地条件、前端装备条件),与客户协商确定。 10问:人形机器人的进度怎么样 答:公司配备的先期团队,已进入项目,开始工作。后续如有重大进展,公司将在定期报告或临时公告中披露。