加的斯 2025年季度报告

：(Mark One) ☑ 根据证券交易法1934年法案第13条或第15(d)条提交的季度报告，报告期截止至2025年3月31日 OR ☐ 根据证券交易法1934年法案第13条或第15(d)条提交的过渡报告，过渡期从……到…… COMMISSION FILE NUMBER 0-12114 CADIZ INC. (Exact name of registrant specified in its charter) 注册人的电话号码，包括区号：(213) 271-1600 根据第12(b)节的法案注册的证券： 根据第13条或第15(d)条规定，注册人是否已提交所有应提交的报告，请用对勾表示。根据1934年证券交易法的12个月前期间（或根据较短的期间） ：注册人需提交此类报告，并且（2）在过去90天内一直受到此类申报要求的约束。是 ☑ 否 ☐ 标明是否注册人在过去12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）已根据S-T规则第405条要求提交所有交互式数据文件。是 ☑ 否 ☐ 通过复选标记标明注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义： ☐ 大加速申报公司 ☐ 加速申报公司 ☑ 非加速申报公司 ☑ 小型报告公司 ☐ 创新兴 companies 若为新兴成长公司，请勾选表明注册人已选择不使用根据交易法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准的延长过渡期。☐ ☐ 否 ☑ 是：请以对号标明注册人是否为空壳公司（根据交易所法案规则12b-2的定义）。是 截至2025年5月12日，发行人拥有81876376股面值0.01美元的普通股。 Fiscal First Quarter 2025 Quarterly Report on Form 10-Q Page 第一部分——财务信息 项 1. 财务报表 .CADIZINC CADIZ INC. .CADIZINC CADIZ INC. CADIZ INC. 附注：合并财务报表 注1——报告基础 简明合并财务报表及附注由卡迪兹公司（以下简称“卡迪兹”或“本公司”）编制，未经审计，应与包含在本公司2024年12月31日结束年度10-K表格年度报告中的合并财务报表及附注一并阅读。 上述合并简要财务报表包括公司的账目，并包含所有调整，仅由正常重复性调整构成，管理层认为这些调整对于公正陈述公司财务状况、其经营成果以及所列期间现金流量是必要的，并已按照公认会计原则编制。 按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表及附注所报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在差异，且此类差异可能对财务报表具有实质性影响。截至2025年3月31日止三个月的经营成果不一定能反映截至2025年12月31日止整个财政年度的经营成果。 流动性 公司的简要合并财务报表是根据持续经营适用的会计原则编制的，该原则假设在正常经营过程中实现资产和结算负债。 该公司在截至2025年3月31日的三个月内亏损了960万美元，而截至2024年3月31日的三个月内亏损为690万美元。截至2025年3月31日，该公司营运资金为1660万美元，并在截至2025年3月31日的三个月内运营中使用了360万美元的现金。2025年亏损增加主要由于为了推进我们的地下水存储项目（“莫哈韦地下水银行”）的发展而增加了专业费用，以及与基于股票的非现金奖金相关的薪酬成本上升。 截至2025年3月31日的三个季度期间，现金需求主要反映与公司土地、水资源、基础设施和技术资产相关的运营及管理费用，这些资产用于提供水解决方案，包括莫哈韦地下水银行、农业运营和水过滤业务。公司目前的重点活动集中在开发其资产，以满足对...的迫切需求。 南加州的地下水储水能力以及日益增长的对价格实惠、可靠、长期供水需求，能够提供针对美国西南部不可避免干旱期的水资源安全保障。 CADIZ INC. 2024年3月6日，公司与HHC $ Fund 2012（“Heerema”）签署了《信贷协议第三次修订》和《担保协议第一次修订》（“第三次修订信贷协议”）。《第三次修订信贷协议》规定，除其他事项外，包括：（a）Heerema提供一笔总额为2000万美元的新高级担保可转换分期贷款，到期日为2027年6月30日（“新担保可转换债务”）；（b）Heerema从现有贷方取得的担保非可转换分期贷款的总额已从2000万美元增加到2120万美元，并已取消相关适用偿还费；（c）第三次修订信贷协议实施前存在的可转换贷款，总额约为1600万美元加上应计利息，已成为无担保贷款；以及（d）将现有可转换贷款和非可转换贷款的到期日延长至2027年6月30日（见下方“注释3——长期债务”）。 2024年11月5日，该公司通过注册直接发行向特定机构投资者完成了700万股普通股的出售和发行。该普通股以每股3.34美元的购买价格出售，总毛收入为2340万美元，总净收入约为2210万美元。 2025年3月7日，公司通过注册直接发售向特定机构投资者完成了5,715,000股普通股的出售和发行。该普通股以每股3.50美元的购买价格出售，总毛收入约为2000万美元，总净收入约为1830万美元。 该公司可能通过多种方式满足其债务和营运资金需求，包括延期、再融资、股权融资、资产出售或其他处置，或降低运营成本。高级别抵押债务中的契约并未禁止公司使用额外的股权融资，并允许公司保留任何普通股权融资的全部收益。公司预计贷款契约不会实质性限制其融资水力和农业发展活动的能力。 管理层评估自每个财务报表发布日起，公司是否有足够的流动性来支付未来十二个月的成本。管理层评估公司的流动性，以确定是否存在重大疑问，即公司是否能够继续以持续经营方式存在。在编制这项流动性评估时，管理层运用判断力来估计公司的预计现金流，包括以下方面：(i) 预计现金流出 (ii)预计现金流入 (iii) 将支出分类为非必要性支出与必要性支出 (iv) 资金筹措能力。现金流预测基于已知的或计划的运营成本现金需求，以及项目开发的计划成本。 公司流动性和融资能力的限制可能对其产生不利影响。充足的流动性对于满足公司的资源开发活动至关重要。尽管公司目前预期其资金来源足以满足其短期流动性需求，但没有保证其流动性需求将能持续得到满足。如果公司无法筹集所需资金，它可能被迫大幅削减运营费用，这可能对其执行当前业务计划的能力产生不利影响，并最终影响其作为公司的生存能力。 补充现金流量信息 在截至2025年3月31日的三个月内，公司高级 secured 债务的利息支付约371,000美元现金，约671,000美元被记录为利息应付实物。在高级 secured 债务到期前，没有计划的本金支付。 截至2025年3月31日， Series A优先股票应付现金股利的递延收益为127万美元（参见注释9——“普通股和优先股”）。现金股利于2025年4月15日支付。 截至2025年3月31日，购买固定资产和接收水计划的相关应计费用约为430万美元，预计将于2025财年第二季度支付。 现金、现金等价物和受限现金的余额，如合并现金流量表所示，由以下构成： 近期会计公告 会计指导尚未采用。 2024年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《损益表费用分解》（专题220-40）（“ASU 2024-03”）。ASU 2024-03要求公共商业实体披露损益表费用的分解信息。ASU 2024-03自2025年12月15日之后开始的财政年度以及自2027年12月15日之后开始的中间报告期间生效。公司目前正在评估这项新指南，预计该标准不会对合并财务报表产生重大影响。 会计准则采纳 2023年11月，财务报告准则委员会（“FASB”）发布了《财务报告准则更新》（“ASU”）第ASU 2023-07号，即《分段报告》（主题280）（“ASU 2023-07”）。ASU 2023-07修改了可报告分部的披露和列报要求。ASU 2023-07适用于2023年12月15日后开始财政年度，以及这些财政年度内2024年12月15日后开始的间断期，允许提前采用。应将ASU的采用应用于财务报表中所有已列报的往期。截至2024年12月31日采用该新标准，对公司的合并财务报表无重大影响。 2023年12月，财务报表准则委员会（“财务会计准则委员会”）发布了《会计准则更新》（“会计准则更新”）第2023-09号，所得税（主题740）（“会计准则更新2023-09”）。会计准则更新2023-09扩展了实体所得税率调节表中的披露内容，以及关于在美国和其他司法管辖区支付的现金所得税的披露内容。会计准则更新2023-09适用于2024年12月15日之后的财政年度。自2025年1月1日起采用此新标准，对公司的合并财务报表没有重大影响。 注意2——可报告业务板块 该公司目前根据其组织结构以及运营管理和评估的方式，在两个报告业务板块中运营。该公司最大的业务板块是陆地与水资源，涵盖其在东部莫哈韦沙漠的所有物业相关活动，包括莫哈韦地下水银行（供水、储存和输送）的预营收开发，以及农业运营。该公司的第二项运营业务是水过滤技术业务，包括ATEC水系统有限公司（“ATEC”），其向受损或污染的地下水来源提供创新的水过滤解决方案。我们的陆地与水资源业务板块的首席运营决策者是Cadiz公司的首席执行官，而水过滤技术业务板块的首席运营决策者是ATEC的首席执行官。 我们基于分部经营活动(亏损)来评估我们的业绩。利息费用、所得税费用以及与权益法投资相关的损失在分部经营活动(亏损)的计算中予以排除。截至2025年3月31日和2024年三个季度的分部净收入、分部经营费用以及分部经营活动(亏损)/收入信息如下： CADIZ INC. 按经营部门计算的商誉如下（单位：千美元）： 固定资产、厂房和设备以及水 Programs 组成如下（单位：千美元）： 注释3 – 长期债务 公司高级 secured 债务的账面价值以及公司的可转换票据工具约等于公允价值。 CADIZ INC. 2021年7月2日，公司与某公司签订了金额为5000万美元的优先有担保贷款协议（《贷款协议》）。利息按年7%的利率每季度支付一次。根据《贷款协议》项下的义务，公司几乎全部资产以第一顺位作为担保。在任何时间点，公司均可全部或部分提前偿还贷款本金，前提是所提前偿还的本金金额必须连同该笔本金金额所产生的所有应计利息一并支付。 2023年2月2日，公司与信贷协议进行了一项修订（《首次修订信贷协议》），用于修改信贷协议的某些条款。就首次修订信贷协议而言，公司根据信贷协议的规定，偿还了1,500万美元的优先有担保债务，并支付了与该偿还相关的费用和利息。根据首次修订信贷协议，贷方有权将高达1,500万美元的未偿还本金、任何参与并累计未支付的利息（“可转换贷款”）转换为公司普通股股票，转换价格为每股4.80美元（“转换价格”）。此外，信贷协议的到期日从2024年7月2日延长至2026年6月30日。年利率保持不变，为7.00%。其中2,000万美元的本金利息将以现金支付。可转换贷款1,500万美元本金利息将按季度实物支付，即将该金额加入未偿还可转换贷款的本金中。该修订被记录为债务清偿。 2024年3月6日，公司签署了第三份修订信贷协议。在签署第三份修订信贷协议之前，Heerema代表公司以折扣价格购买了信贷协议项下的未偿优先担保定期贷款（“转让”）。该转让被视为债务终止，因Heerema是公司的重大股东，因此记录了190万美元的收益，计入资本公积。所收购的优先担保定期贷款以折扣价格向Heerema发行，该折扣将在不可转换定期贷款的期限内摊销。与转让相关，可转换贷款和不可转换定期贷款的现有持有人同意在支付总金额为479,845美元的同意费（