花旗集团美股招股说明书(2025-05-13版)

花旗环球市场控股 公司 可赎回或有息券权益联结证券，与表现最差的纳斯达克-100指数挂钩 ▪这些由定价补充提供的证券是花旗环球市场控股公司发行的未担保债务证券，并由花旗集团担保。这些证券提供在年化利率下定期或有票息支付的可能性，如果全部支付，将产生通常高于我们相同到期日传统债务证券收益率的收益率。为了换取更高的潜在收益率，您必须愿意承担以下风险：（一）您的实际收益率可能低于相同到期日我们传统债务证券的收益率，因为您可能不会收到一个或多个，或任何，或有票息支付；（二）您在到期时收到的价值可能显著低于您证券的宣布本金金额，甚至可能为零。这些风险将完全取决于上述证券的表现。最差表现以下列出的基本内容▪我们有权利在以下任何指定赎回日期强制赎回这些证券。, 拉塞尔2000®指数和标准普尔500指数®索引，到期日2028年5月12日 证券投资者必须愿意接受（一）可能具有有限或无流动性的投资以及（二）如果本公司和花旗集团股份有限公司未能履行我们的义务，可能无法收到这些证券应得的任何支付的风险。所有对该证券的付款均受花旗全球市场控股公司和花旗银行的信用风险影响。 临时优惠券：在每个应付优惠券支付日，除非在此之前已赎回，否则这些证券将支付相当于债券面值0.7833%的或有优惠券（相当于每年的或有优惠券利率约9.40%）。如果且仅如果当次评估日之前，表现最差的标的资产的收盘价值大于或等于其息票障碍价值。如果任意估值日的最差表现基础资产的结算价值低于其票面价值，您在紧接着的票面支付日将不会获得任何或有票面支付。 如果这些证券在到期前未赎回，您将在到期时收到每份证券的到期收益（此外，如适用，还将收到最终递延票息支付）： 其最终障碍值：如果最终标的资产的最终估值日标的资产的表现最差的内在价值是大于等于1,000 如果截至最终估值日的最差表现标的资产的最终公允价值为少于其最终障碍值：$1,000+($1,000×最终评估日表现最差的标的资产回报率) 也许愿意在发行后任何时间从您那里购买这些证券。参见本定价补充中的“证券估值”。(1) 在本定价补充文件日期，证券的估计价值为每份979.20美元，低于发行价格。证券的估计价值基于CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率。这既不是对CGMI或其他我们附属公司的实际利润的指示，也不是对CGMI或任何其他人可能的价格（如果有的话）的指示。 (2)投资者在基于费用的顾问账户中购买这些证券的发行价格将为每份证券994.00美元，前提是所选经销商不收取保管费，最高为每份证券999.00美元，前提是所选经销商收取最高保管费。请参阅本价格补充中的“补充分配计划”。 (3)有关证券分配的更多信息，请参阅本定价补充中的“分配补充计划”。除了承销费外，CGMI及其关联公司可能还会从中获利。关于本项发行的相关避险活动，即使相关证券的价值下降。请参阅随附招股说明书的“资金使用及避险”部分。 投资这些证券存在与投资传统债务证券无关的风险。请参阅PS-6页开始的“主要风险因素”。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否认这些证券，也未确定此定价补充文件、产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书的真实性或完整性。任何与此相反的陈述都是一项刑事犯罪。您应与随附的产品补充说明、基础补充说明、招股说明书补充和招股说明书一起阅读此价格补充说明，这些文件可通过以下超链接获取： These securities are not bank deposits and are not insured or guaranteed by the Federal Deposit Insurance Corporation or any other governmental agency, nor are they obligations of, or由银行担保。 We may call the securities, in whole and not in part, for mandatory redemption on any potential redemption date upon not less than threebusinessdays' notice. Following an exercise of our call right, you will receive for each security you then hold an amount in cash equal to1000美元及相关的意外费用支付，如有。 花旗环球市场控股股份有限公司 额外信息 证券条款规定在随附的产品补充文件、招募说明书补充文件及招募说明书中，以及本定价补充文件中进行补充。随附的产品补充文件、招募说明书补充文件及招募说明书中包含重要的披露信息，这些信息在本定价补充文件中未重复。例如，随附的产品补充文件包含关于如何确定每个标的物收盘价值和在市场破坏事件及其他指定事件发生时可能对证券条款进行的调整的重要信息。随附的标的物补充文件包含本定价补充文件中未重复的关于每个标的物的信息。在投资证券时，您应结合阅读随附的产品补充文件、标的物补充文件、招募说明书补充文件及招募说明书以及本定价补充文件。在本定价补充文件中使用但未定义的某些术语，在其随附的产品补充文件中有定义。 花旗环球市场控股股份有限公司 假设示例 下面第一部分中的实例说明了如何确定估值日之后是否支付或有息债券。下面第二部分中的实例说明了在证券到期时支付的情况，前提是在到期前证券并未赎回。这些实例仅用于说明目的，不显示所有可能的结果，并且不是对证券上可能支付的任何款额的预测。 以下示例基于以下假设值，并不反映实际的初始底层值、息票障碍值或最终障碍值。实际的初始底层值、息票障碍值和最终障碍值请参阅此定价补充材料封面。我们使用这些假设值而非实际值来简化计算，有助于理解证券的工作方式。但请注意，实际证券支付将根据每项底层的实际初始值、息票障碍值和最终障碍值来计算，而不是下文中提到的假设值。为了便于分析，以下数字已进行四舍五入。 假设的评估日期后的预期优惠券支付示例 以下三个假设性示例说明了如何判断在假设的估值日期之后，是否将支付或有息票。假设在假设评估日期的标的资产的收盘价如下所示。 示例2：在假设的估值日期，纳斯达克-100指数®其基础回报率最低，因此，在假设估值日上表现最差的基础资产。在此情境下，表现最差的基础资产在假设估值日的收盘价值低于其息票壁垒价值。因此，投资者将在相关条件性息票支付日无法获得任何支付。 如果在该估值日的最差表现基础资产收盘价值低于其票面价值屏障，证券投资者在该估值日后的一次性票面支付日将不会收到一次性票面利息。是否支付一次性票面利息仅取决于该估值日最差表现基础资产的收盘价值。 示例3：在假设的估值日期，标准普尔500指数®指数具有最低的内在收益率，因此是在假设估值日表现最差的底层资产。在这种情况下，假设估值日表现最差的底层资产的收盘价低于其票面价值。因此，投资者在相关或有票息支付日将不会收到任何付款。 假设的证券到期付款示例 接下来的四个假设例子说明了在到期时对证券支付的结算，前提是证券在此前未被赎回，并且最终标的资产的内在价值如下所示。 示例4：在最终估值日，纳斯达克100指数®具有最低的内在回报率，因此是最后估值日期表现最差的标的资产。在这种情况下，最后估值日期表现最差的标的资产的最后内在价值大于其最后障碍价值和其息票障碍价值。因此，到期时，您将收到证券规定的本金金额。此外到期时应付的额度券款，但你不会参与任何标的资产的增值。 示例 5：在最终估值日， Russell 2000®指数的内在回报率最低，因此是最终估值日表现最差的底层资产。在这种情况下，最终估值日表现最差的底层资产的最终内在价值低于其票息障碍价值，但高于其最终障碍价值。因此，在到期时，您将收到证券的约定本金金额，但在到期时不会收到任何或有票息支付。 示例 6：在最终估值日期，标普500®指数具有最低的内在回报，因此是最后估值日表现最差的底层资产。在这种情况下，最后估值日表现最差的底层资产的最终内在价值低于其最终障碍值。因此，在到期时，您将按以下方式计算每份证券的支付金额： 到期付款 = $1,000.00 + ($1,000.00 × 最终估值日表现最差的标的资产的收益率) = $1,000.00 + ($1,000.00 × -50.00%) = $1,000.00 + -$500.00 = $500.00 在这种情况下，由于在最终估值日，表现最差的标的资产的最终内在价值低于其最终障碍价值，您将在证券投资中损失相当一部分资金。此外，由于在最终估值日，表现最差的标的资产的最终内在价值低于其票面障碍价值，您在到期时将不会收到任何或有票息支付。 示例 7：在最终估值日，纳斯达克100指数®该证券的内在收益率最低，因此是最后估值日表现最差的证券。在这种情况下，最后估值日表现最差的证券的最后内在价值低于其最终障碍价值。因此，到期时，您将按以下方式计算每份证券的支付金额： = $1,000.00 + ($1,000.00 × -80.00%) = $1,000.00 + -$800.00 = $200.00 在这种情况下，由于在最终估值日，表现最差的标的资产的最终内在价值低于其最终障碍价值，您将在证券投资中损失相当一部分资金。此外，由于在最终估值日，表现最差的标的资产的最终内在价值低于其票面障碍价值，您在到期时将不会收到任何或有票息支付。 可能是这样的，表现最差的标的资产的结算价值在每个估值日都将低于其票面障碍价值，在最终估值日更是低于其最终障碍价值，因此，在证券期限内，您将不会收到任何或有票面利息支付，并且到期时将显著低于您的证券的票面本金，甚至可能什么也得不到。 花旗环球市场控股股份有限公司 总结：风险因素 投资证券的风险远大于投资传统债务证券。证券受我们传统债务证券（由花旗集团股份有限公司担保）所涉及的所有风险影响，包括我们和花旗集团股份有限公司可能无法履行证券下的义务的风险，同时也受底层资产相关的风险影响。因此，证券仅适合能够理解证券复杂性和风险的投资者。您应咨询自己的财务、税务和法律顾问，以了解投资证券的风险以及根据您的具体情况，证券的适宜性。 以下是对证券投资者某些关键风险因素的概述。您应结合产品补充说明中“与证券相关的风险因素”部分（从EA-7页开始）中关于投资证券的更详细的风险描述阅读本概述。您还应仔细阅读产品补充说明中包含的风险因素，以及产品补充说明中引用的文件，包括花旗集团最新的10-K表格年度报告和任何随后的10-Q表格季度报告，这些报告更广泛地描述了与花旗集团业务相关的风险。 ■您可能会损失相当一部分或全部的投资。与传统的债券证券不同，这些证券并非在所有情况下都能在到期时偿还约定的本金金额。如果在到期前没有赎回证券，到期时的付款将取决于最后估值日期表现最差的底层资产的最后价值。如果最后估值日期表现最差的底层资产的最后价值低于其最后障碍价值，您将损失证券约定的本金金额的1%，每下降1%，损失1%。证券在到期时没有最低付款额，您可能会损失全部投资。 ■在评估日之后任何结算价值表现最差的基础资产低于其票面价值壁垒值的结算日，您将不会获得任何临时优惠券。如果且仅在前一估值日期表现最差的标的资产收盘价值大于或等于其票面价值门槛时，将支付附条件票面付款。如果任何估值日期表现最差的标的资产收盘价值低于其票面价值门槛，您将不会在接下来的附条件票面付款日期收到任何附条件票面付款。如果每个估值日期表现最差的标的资产收盘价值均低于其票面价值门槛，您将不会在整个证券期限内收到任何附条件票面付款。 ■较高的浮动利率与更大的风险相关。该证券提供的附条件票息支付以年度化比率计算，如果全部支付，则产生的收益通常高于同等期限的常规债务证券收益。这种更高的潜在收益与证券定价日预期的风险水平有关，包括您可能在