茂莱光学机构调研纪要

南京茂莱光学科技股份有限公司是一家专注于精密光学器件、高端光学镜头和先进光学仪器的研发、设计及制造的企业，为半导体光刻机及检测装备、生命科学及医疗、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测设备等应用领域提供技术支持。公司拥有全面的“光、机、电、算”一体化系统研发及设计能力，并掌握先进光学薄膜技术、精密光学制造技术和高精度主动装调技术等尖端技术。

公司情况介绍
公司业务覆盖半导体、生命科学、AR/VR检测、无人驾驶、生物识别、航空航天等多个领域，其中半导体领域是主要收入来源。公司拥有先进的光学技术，致力于成为全球领先的高端光学科技创新应用企业。

交流环节

1. 可转债进展：公司可转债项目已于2025年4月29日被受理，后续将及时履行信息披露义务。
2. 非半导体领域进展：生命科学领域收入2024年有所下降，主要受客户产品升级迭代和海外市场推广受阻影响。公司积极拓展眼科等新应用领域，其他领域占比较小。
3. 产能瓶颈：公司产能尚在爬坡阶段，募投项目将于2025年6月全部结项，届时将提升交付能力。
4. 毛利率情况：2025年一季度毛利率为50.49%，较去年同期上升1.01个百分点，主要因高毛利率产品销售占比提高。
5. 研发投入：公司研发资源将面向整个光学行业，半导体领域只是其中难度较高的部分。
6. 半导体领域增长：2024年境内外收入均有所增长，国内市场受益国产化浪潮，境外市场与全球知名客户合作密切。
7. 股权激励：公司已完成股份回购，回购股份将用于股权激励，具体方案将结合实际情况推出。
8. 费用变化：2025年年中募投项目结项后，折旧费用预计增加。

风险提示：前瞻性陈述不构成投资承诺，投资者需理性投资。