Consumer Portfolio Services Inc. 2025年度季度报告

表10-Q 季报 根据《1934年证券交易法》第13或15(d)条 对于从_____到_____的过渡期 委员会文件编号：001-11416 消费者投资组合服务公司 （登记人名称，其名称应与章程中规定的名称一致） 加利福尼亚33-0459135（注册地或组织所在州或其它司法管辖区）（美国国税局雇主识别号） 891693800 Howard Hughes Parkway, Suite 1400，拉斯维加斯，内华达州(主要办公地点地址)（邮政编码） 根据该法案第12(b)节注册的证券： 课程标题交易代码每个已注册无面额普通股票所属交易所的名称CPSS纳斯达克股票市场有限责任公司（全球市场） 请用勾选标记表示，注册人（1）在前12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）是否提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）过去90天是否受到此类提交要求。是 ☒ 否 ☐ 标明复选框，说明注册人是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）按照S-T规定第405条（本章第232.405条）提交了所有必需提交的互动数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请用勾选标记标明登记人是大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司还是新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速申报 ☐ 非加速申报 ☐ 加速申报 ☒ 小型报告公司 ☒新兴增长公司 ☐ 如果是一家成长中的公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不使用《交易所法案》第13(a)条规定的延长过渡期来遵守任何新的或修订后的财务会计标准。☐ 请在括号内用勾选标记标明注册人是否为空壳公司（根据《证券交易所法案》第12b-2规则定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年5月1日，该注册人持有21,559,795股流通普通股。 索引表10-Q 截至2025年3月31日的季度 第二部分。其他信息 第一部分 — 财务信息 消费者投资组合服务公司及其子公司未经审计的简明合并资产负债表（单位：千美元，除股份和每股数据外） 消费者投资组合服务股份有限公司及子公司关于未经审计的合并财务报表的注释 (1) 重大会计政策摘要 业务描述 我们于1991年3月8日在加利福尼亚州成立。我们专注于购买和为全美范围内（“经销商”）授权的汽车经销商所产生的新车和二手车、轻型卡车及乘用面包车销售的分期付款销售合同（“汽车合同”或“应收账款”）。通过我们的购买，为我们向经销商客户提供间接融资，这些客户可能信用历史有限或有过信用问题（“次级客户”）。我们作为经销商的替代融资来源，使那些否则可能无法获得融资的客户能够进行购买。除了直接从经销商购买分期付款合同外，我们还（i）直接向消费者提供以车辆为抵押的贷款，（ii）从非关联贷款机构购买了小额的车辆购买贷款，以及（iii）在四项并购交易中获得了分期付款合同。在本报告中，我们将所有此类合同和贷款统称为“汽车合同”。 陈述基础 我们的未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则编制的，遵循10-Q表格的说明和证券交易委员会S-X规则第10条，并包括管理层认为对公平呈现所提供期间结果的必要调整。所有这些调整，根据管理层的意见，都是正常重复发生的。截至2025年3月31日的三个月期结果并不一定表明全年可预期的经营业绩。 某些信息及脚注披露，通常在美国会计准则下编制的财务报表中包含，已在此未经审计的精简合并财务报表中简化或省略。这些未经审计的精简合并财务报表应与我们的2024年12月31日止年度的10-K表格年报中包含的合并财务报表及合并财务报表注释一并阅读。 估算是如何使用的 按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，我们通常需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表日期所报告的资产和负债金额，以及所报告期间所报告的收入和费用金额。 财务应收账款按公允价值计量 自2018年1月1日起，我们对于2018年或之后获得的金融应收账款采用了公允价值计量方法。对于2017年后获得的每一笔金融应收账款，我们将其购买日的购买价格视为该应收账款的公允价值。我们根据过去获得的类似应收账款的经验，对未来收到的现金进行估计。然后，我们计算使得预计现金收入现值等于购买日公允价值的内部收益率。此后，我们以该内部收益率作为适用利率，在水平收益率的基础上确认应收账款的利息收入。与此类应收账款有关的现金收入首先应用于此类利息收入，然后用于减少应收账款的记录价值。 消费者投资组合服务股份有限公司及子公司关于未经审计的合并财务报表的注释 我们在每个计量期末重新评估这些应收账款的公允价值。如果重新评估得出的价值与记录的价值有实质性差异，则需要调整。 预计信用损失已包含在我们对应收账款预期收到的现金的估计中。根据公允价值会计准则，信用损失包含在我们计算适当水平收益率的计算中，因此我们在此之后不再定期为信用损失做出准备，因为我们对信用损失终身总量的最佳估计已包含在最初的计算中。此外，由于我们将预期信用损失包含在我们计算水平收益率中，计算出的水平收益率显著低于适用于应收账款的平均合同利率。由于我们的初始记录价值是作为我们支付应收账款的价格而不是作为合同本金余额，因此我们不将收购费用记录为与应收账款相关的摊销资产，也不将收购应收账款的成本资本化。相反，我们将收购成本作为发生期间的费用进行确认。 其他收入 下表展示了截至2025年3月31日和2024年的三个月期间“其他收入”的主要组成部分： 租赁 公司拥有企业办公楼、设备、软件和硬件的运营租赁。公司已对其大部分房地产地点，主要是办公空间，签订了运营租赁合同。这些租赁通常为期三年至七年，并有各种续约选项。租赁资产的折旧寿命受预期租赁期限的限制。租赁期最初为12个月或更短的租赁不会在资产负债表上记录，相关的租赁费用将在租赁期限内按直线法确认。 消费者投资组合服务股份有限公司及子公司关于未经审计的合并财务报表的注释 以下表格展示了包含在我们的未经审计的简明合并利润表中的租赁费用，包括一般和行政费用以及占用费用： 以下表格展示了与租赁相关的补充现金流信息： 基于股票的补偿 截至2025年3月31日的三个月和2024年，我们分别记录了基于股票的薪酬成本为71.7万美元和83.2万美元。截至2025年3月31日，未来期间待确认的基于股票的薪酬成本为230万美元。此金额将在0.8年的加权平均期间内确认为费用。 公司股票购买 下表描述了截至2025年3月31日和2024年的三个月内我们普通股的购买情况： 重新分类 上一年的财务报表中某些项目进行了重分类，以符合当前报告格式。重分类对净收入或股东权益无影响。 财务约束 某些我们的证券化交易、我们的仓库信贷设施和我们的剩余权益融资包含各种财务限制，要求维持最低的财务比率和结果。这些限制包括维持最低的流动性和净资产水平，以及不超过最高杠杆水平。截至2025年3月31日，我们已遵守所有这些限制。此外，除了我们的定期证券化之外，我们的一些债务协议包含交叉违约条款。这些交叉违约条款将允许各自债权人宣布违约，如果我们的其他债务发生违约事件，但仅当这种其他违约事件伴随其他债务的加速偿还。 为或有债务计提 我们经常卷入各种因消费者金融活动和实践引发的诉讼，包括仍在进行和已停止的活动。我们的法律顾问就此类事项向我们提供建议，基于本报告发布时的信息，有迹象表明，承担债务的可能性较大，且损失金额可以合理确定。 最近会计公告 2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU No. 2023-09《所得税（主题740）》，旨在为影响基于适用税收司法管辖区的税率比对的各种所得税组成部分提供更高的透明度，以及这些组成部分的定性和定量方面。这一新标准将于2024年12月15日或之后开始的会计年度报告期间生效，允许提前采用。公司目前正在评估ASU 2023-09的影响；然而，截至目前，公司认为这一新准则不会对其合并财务报表产生重大影响。 (2) 应收账款 我们的金融应收账款组合由单一细分和类别的低余额同质合同组成，这些合同根据逾期状况在组合基础上集体评估减值。我们的合同购买指南旨在产生同质化的组合。对于利率、合同期限、月付款额和融资金额等关键条款，与组合平均水平相比，变化相对较小。我们根据合同报告逾期情况。一旦合同逾期超过90天，我们将不会确认额外的利息收入，直到合同下的债务人支付足够的款项，使逾期天数少于90天。对于逾期超过90天的合同收到的任何付款，首先应用于应计利息，然后用于本金减少。 2018年1月，公司采用公允价值计量方法对2017年后取得的财务应收款项进行会计处理。以公允价值计量的财务应收款项在公司的资产负债表中单独记录，并排除在本脚注的所有表格之外。 我们认为汽车合同违约，当义务人未能在下个到期日支付至少90%的合同应付款项，该日期可能已在服务协议中规定的范围内被延期。违约期以付款合同到期后经过的天数为基础，如有适用情况则予以延期。未满31天的汽车合同不计入违约报告。在某些情况下，我们将向义务人提供一个月的付款宽限期。唯一更改的条件是将义务人下一次到期日提前一个月，并将应收款项的到期日也延长一个月。在某些有限的案例中，可能会提供两个月宽限期。没有其他让步，如降低利率、免除本金或累计利息。因此，我们认为这样的宽限期是微小的付款延迟。下表总结了截至2025年3月31日和2024年12月31日的应收账款违约状态： 信贷损失准备 - 财务应收款项 信贷损失准备金是一个估值账户，从融资应收账款的摊销成本中扣除，以反映预计可收回的净额。当管理层认为回收可能性不大时，坏账会被从准备金中扣除。 管理层使用相关的可用信息估计准备金，这些信息从内、外部来源中获得，与过去的事件、当前状况以及合理的、可支持的预测相关。我们认为历史信用损失经验是最适合估计预期信用损失的依据。因此，我们利用历年的损失经验来确定那些原始月份更为古老的权利收账，并将其根据其原始季度汇总成 vintage 池，以此预测较少经验年限季度的 vintage 池的预期损失。 消费者投资组合服务股份有限公司及子公司关于未经审计的合并财务报表的注释 我们测量相关历史时期 Vintage 池累计净损失加权平均月增量变化。对于相关历史时期的池子，我们考虑每个池子从其成立到当前期末的表现。然后，我们将历史分析的结果应用于经验较少的 Vintage 池，从每个 Vintage 池最近的实际累计净损失经验开始，并根据历史数据进行外推。我们相信，较老 Vintage 的损失模式和规模使我们能够为经验较少的 Vintage 建立合理且可支持的预测。 我们的合同购买指南旨在创建一个同质化的投资组合。对于个别合同的信用关键特征，如债务人信用历史、就业稳定性、居住稳定性和支付能力，与投资组合的平均值相比，变化相对较小。同样，对于关键结构特征，如贷款价值比、合同期限、月供和融资额，与投资组合的平均值相比，变化也相对较小。因此，我们不相信投资组合各个部分之间在风险特征上存在显著差异。 我们的方法结合了历史数据池，这些数据池经过充分的经验积累，能够捕捉到这些年份数据池中损失的规模和趋势。此外，这个历史时期涵盖了在竞争格局波动、公司增长率、我们管理的投资组合规模以及经济增长和失业率波动期间的大量应收账款。 考虑到历史时期的深度和广度，以及我们投资组合的同质性，我们通常不会调整历史损失信息以反映风险特征的差异，如投资组合各部分的风险信用或结构构成，或反映环境条件的变化，如失业率、抵押品价值或其他因素。在我们整个历史中，我们观察到极端天气、政治动荡和其他定性因素如何影响我们投资组合的表现。因此，我们考虑了这些定性因素可能对未来信用损失的影响，并将我们对这些因素影响的判断纳入我们的估计中。 以下表格展示了截至2025年3月31日和2024年，我们应收账款原发生年的坏账总