ETF与指数产品周观察

摘要 西 南证券研究院 央行降准降息刺激金融板块，ETF整体出现资金分化与行业轮动。政策面上，央行于5月7日宣布降准并下调政策利率，释放长期流动性支持市场。证券ETF（159841）当日高开高走，金融科技ETF（516860）上涨2.79%，反映市场对流动性宽松的积极响应。股票ETF整体资金净流出，但宽基与行业主题ETF表现分化。上证50、科创板50等宽基ETF资金净流入居于前列，而创业板、红利低波等ETF净流出较多。军工、通信设备、黄金等板块资金逆势流入，显示市场结构性偏好。 联系人：缪金瑾邮箱：mjj@swsc.com.cn 相 关研究 1.长信中证A500指数增强基金投资价值分析(2025-04-17)2.PINN信息约束与时序截面双流网络选股模型(2025-04-09)3.泰康中证港股通大消费主题基金投资价值分析(2025-03-25)4.基于产业链和交易结构的豆粕期货择时框架(2025-03-19)5.可转债K线技术分析与K线形态因子——量化方法在债券研究中的应用三(2025-03-14)6.AI引导科技投资变革，平台化运作乘势领航——汇添富科技风格产品介绍(2025-03-09)7.华安事件驱动量化策略：三维一体量化框架，长期稳定超越偏股混合基金指数(2025-02-14)8.2024年公募基金四季报持仓透视出哪些重要信息？——基金2024年四季报持仓分析(2025-02-05)9.识时通变：宏微同频成长价值风格轮动策略(2025-01-10)10.ESG投资概述及其在多因子策略中的应用(2024-12-11) 易方达中证数字经济主题ETF（159311）启动发售。数字经济作为长期成长赛道，吸引机构投资者布局。易方达中证数字经济主题ETF（159311）于2025年5月6日正式启动发售，该基金聚焦数字经济产业链，投资于中证数字经济主题指数（931582）的成分股及备选成分股，覆盖AI、云计算、半导体等核心领域。数字经济是国家战略重点方向，政策支持力度持续加大。AI、云计算、半导体等细分领域受益于技术迭代和需求增长，但需警惕行业竞争加剧、技术路线变更等风险。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数有涨有跌。创业板指、沪深300、上证50、中证500分别上涨3.27%、2%、1.93%、1.6%；科创50下跌0.6%。债券类资产指数有涨有跌。中债-总财富（3-5年）指数、中债-中短期债券净价（总值）指数、中债-国债总净价（总值）指数分别上涨0.19%、0.1%、0%，中债-长期债券净价（总值）指数下跌0.19%。境外权益类资产指数有涨有跌。日经225、德国DAX、恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨1.83%、1.79%、1.61%、0.95%，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500、恒生科技分别下跌0.16%、0.27%、0.47%、1.22%。商品类资产指数全数上涨。NYMEX WTI原油、ICE布油、COMEX黄金、COMEX白银分别上涨4.75%、4.23%、2.65%、1.93%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全数上涨。沪深300、上证50、中证800、万得全A、中证500、创业板指、中证1000分别上涨7.78%、7.66%、6.01%、5.02%、3.3%、2.77%、1.57%。 ETF规 模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加552.99亿元，净流入-73.13亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加393.99亿元，净流入-108.79亿元；商品型ETF规模增加30.38亿元，净流入20.25亿元；债券型ETF规模增加48.67亿元，净流入42.02亿元；跨境港股ETF规模增加31.87亿元，净流入-22.3亿元；跨境非港股ETF规模增加48.08亿元，净流入-4.31亿元。具体到权益类宽 基ETF，沪深300主题板块ETF规模增加最多，为152.11亿元，恒生指数主题板块ETF规模减小最多，为-0.03亿元。科创50主题板块ETF资金净流入最多，为27.07亿元，沪深300主题板块ETF资金净流出最多，为-56.92亿元。 ETF业 绩表现 上周跨境非港股ETF华安德国(DAX)ETF表现最好(+4.59%)，跨境港股广发中证港股通非银行金融主题ETF表现最好(+4.3%)，股票型ETF永赢国证通用航空产业ETF表现最好(+6.48%)，商品型ETF建信上海金ETF表现最好(+0.92%)，债券型ETF海富通上证投资级可转债ETF表现最好(+1.15%)。 ETF发 行与上市情况 上周共有3只ETF上市交易。 上周新成立8只ETF，全数为被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1 ETF与指数产品关注热点.............................................................................................................................................................................12上周市场表现回顾.........................................................................................................................................................................................12.1主要大类资产指数表现.......................................................................................................................................................................12.2申万一级行业表现................................................................................................................................................................................23估值情况..........................................................................................................................................................................................................34ETF规模变动与成交情况.............................................................................................................................................................................54.1 ETF规模变化..........................................................................................................................................................................................54.2ETF成交情况..........................................................................................................................................................................................75ETF业绩表现...................................................................................................................................................................................................86ETF融资融券情况..........................................................................................................................................................................................97当前ETF市场规模.........................................................................................................................................................................................98 ETF上市与发行情况....................................................................................................................................................................................119风险提示........................................................................................................................................................................................................12 图目录 图1：主要大类资产指数上周表现（%）..................................................................................................................................................2图2：申万一级行业上周表现（%）........................................................................................................