传媒行业周报：腾讯开源定制化视频模型HunyuanCustom，Lightricks 发布最新AI视频生成模型

研报总结

行情概览

• 本周（5.6-5.9）中信一级传媒板块上涨1.39%，主要受市场带动。
• 2025年传媒板块弹性方向看好AI应用、IP变现及并购重组。
• AI应用聚焦新应用映射投资及成熟应用数据跟踪，重点关注多模态产业。
• IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，如潮流玩具、影视内容等。
• 并购重组重点关注国企方向，国资委明确国企市值考核，国企诉求提升。

板块观点与关注标的

1. 资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络等。
2. AI：荣信文化、奥飞娱乐、汤姆猫、盛天网络、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、豆神教育、世纪天鸿、佳发教育等。
3. 游戏：建议关注神州泰岳、恺英网络、巨人网络、吉比特，关注完美世界、ST华通、冰川网络、华立科技。
4. 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等。
5. 教育：学大教育等。
6. 港股：关注阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特，产业爆发在即的阜博集团，K12教培龙头新东方，业绩弹性较大的区域龙头思考乐教育、卓越教育。

重点事件回顾

• AIGC
  • 腾讯开源定制化视频模型HunyuanCustom：解决一致性问题，支持多模态输入，人物形象跨场景、跨动作保持高度统一。
  • Lightricks发布最新AI视频生成模型LTX Video 130亿参数模型：生成高质量AI视频效率提升30倍，能在消费级GPU上运行，完全开源模型代码。
  • ChatGPT更新深度研究功能：现可连接到GitHub，能直接从代码库中获取实时数据，即时分析处理。

子板块数据跟踪

• 游戏：近期热门游戏包括《问鼎三国-策略国战手游》、《三国志幻想大陆2：枭之歌》、《银与绯》等。
• 院线：本周内地电影市场周总票房约5.08亿元，票房排名前三的电影为《水饺皇后》、《猎金·游戏》、《哪吒之魔童闹海》。
• 影视视频：本周热度剧集前三为《淮水竹亭》、《蛮好的人生》、《无尽的尽头》，热度综艺前三为《无限超越班第三季》、《这是我的西游》、《哈哈哈哈哈第五季》。

风险提示

• 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。