摩根士丹利美股招股说明书(2025-05-09版)

424B21ms8474424b214806htm初步定价补充文件第8474号 初步定价补充文件第8474号注册声明第333275587；33327558701日期：2025年5月9日依照规则424b2提交 摩根士丹利金融有限公司 结构化投资 附息式自动赎回证券，到期日为2030年5月21日 基于标普500期货的日内40跌幅，4减值VT指数 由摩根士丹利完全无条件保证风险敞口证券。 这些证券是摩根士丹利金融有限责任公司（“MSFL”）的无担保债务，由摩根士丹利全额且无条件担保。这些证券具有随附产品补充说明、指数补充说明和招股书中所描述的条款，并经本文件补充或修改。这些证券不保证本金的偿还，也不提供定期支付利息的条款。 或有息票。这些证券将支付或有利息。但只有如果标的资产收盘水平大于或等于相关观察日期上的息票障碍水平。然而，如果标的物的收盘水平lessthan在任何观察日期的票面利率障碍水平上，我们将不就相关计息期支付利息。 自动提前赎回。如果标的资产的收盘水平为大于或等于任何提前赎回支付，等于所声明的本金金额的赎回决定日期上的呼叫阈值水平plus与相关利率期限挂钩的或有票息。一旦证券被自动赎回，将不再对此类证券进行进一步支付。 到期付款。Ifthesecuritieshavenotbeenautomaticallyredeemedpriortomaturityandthefinallevelis大于或等于下限阈值水平，投资者将收到（除最终观察日应付的或有票息外）在到期时声明的本金金额。如果，然而，最终水平是lessthan当触及下限阈值水平时，投资者将在证券期限内的标的资产水平每下降1，就损失1。在这种情况下，到期的付款将远低于所声明的本金金额，甚至可能为零。 这些证券是为寻求以承担本金损失重大部分或全部以及在整个证券存续期内无法获得息票的风险为代 价，从而获得潜在高于市场利率的利息机会的投资者而设的。您将不会参与标的资产价值的任何增值。证券投资者必须愿意接受其全部初始投资损失的风险。这些证券是作为MSFLA系列全球中期票据计划的 一部分发行的票据。 所有付款均受我们信用风险的影响。如果我们未能履行义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券并非担保债务，您将不会对任何基础参考资产或资产拥有任何担保权益，或以任何其他方式接触任何基础参考资产或资产。 TERMS 发行人：摩根士丹利金融有限公司 发行价：1000persecuritysee“Commissionsandissueprice”below 担保人：摩根士丹利 已声明本金1000每项证券amount 合计本金 amount Underlier SP500期货40日内交易4递减VT指数（“标的”）index” 罢工日期：2025年5月16日 定价日期：2025年5月16日 原始问题日期：2025年5月21日 最终观测日期： 2020年5月16日，如遇非交易日及特定情况可能延期。市场中断事件 到期日：2030年5月21日 术语续于下一页 AgentMorganStanleyCoLLC“MSCo”anaffiliateofMSFLandawholly摩士丹利的全资子公司。参见“补充信息” 关于分销计划；利益冲突。” 估计价值定价日期： 大约每项92480美元，或与该估算值相差4000美元。见第4页的“证券估值” 佣金和发行 市价代理佣金 款项转入我方账户3 价格：和费用 12 Per 1000 安全性 总 1这些证券将仅出售给在收费顾问账户中购买这些证券的投资者。2MSCo预计将以每股的价格将其从我们处购买的证券出售给一家非关联经销商，该经销商将以每股1000美元的价格将其进一步出售给某些收费顾问账户。MSCo不会就这些证券获得销售佣金。参见“关于分销计划的补充信息；利益冲突”。有关更多信息，请参见随附产品补充中的“分销计划（利益冲突）”。3参见随附产品补充中的“募集资金用途和套期保值”。 所涉及的证券具有与投资普通债务证券无关的风险。参见“风险因素”章节，从第7页开始。 美国证券交易委员会及各州证券监管机构未批准或拒绝批准这些证券，亦未确定本文件或随附的产品补充说明、指数补充说明及招股说明书是否真实或完整。任何与此相悖的表述均属刑事犯罪行为。这些证券并非存款或储蓄账户，未受联邦存款保险公司的保险或任何其他政府机构或工具的保障，亦非银行的债务或担保。您应与本文件相关的产品补充说明、指数补充说明及招股说明书一并阅读，各文件均可通过下方超链接获取。当您阅读随附的指数补充说明时，请注意该补充说明中所有提及2023年11月16日日期的招股说明书或其任何章节的引用，应改为引用2024年4月12日的随附招股说明书或相应章节，视情况而定。另请参见本文件末尾的“证券额外条款”及“证券额外信息”。“我们”、“我们”及“我们的”一词，据语境指摩士丹利或MSFL，或摩士丹利与MSFL整体。 产品补充说明，针对风险主要证券，日期为2025年2月7日指数补充说明，日期为2023年11月16日 招股说明书，日期为2024年4月12日 摩士丹利金融有限公司 或有收入自动赎回证券 风险敞口证券。 术语延续了前一页。 自动早期redemption 证券在首次之前不受自动提前赎回的限制。 赎回决定日期。如果，在任何赎回决定日期上，标的资产收盘水平是大于或等于 呼叫阈值水平， securitieswillbeautomaticallyredeemedfortheearlyredemptionpaymentonthe相关早期赎回日期。对证券将不再进行进一步支付。 一旦它们已被自动赎回。 如果到期日证券不会被赎回。 oftheunderlierislessthan相关赎回的呼叫阈值水平确定日期。 首次赎回2025年11月17日。在任何情况下，证券均不会提前赎回。 确定日期：到首次赎回确定日。 赎回决定日期： 2025年11月17日，2026年2月17日，2026年5月18日，2026年8月17日，11月 162026年2月16日2027年5月17日2027年8月16日2027年11月16日 2028年2月16日，2028年5月16日，2028年8月16日，2028年11月16日，2028年2日 16，2029年5月16日，2029年8月16日，2029年11月16日和2029年2月19日， 2030，可能因非交易日和市场干扰而推迟。事件 呼叫阈值水平：，这是初始水平的100。 提前赎回付款： 声明本金金额兴趣期间 plus与相关联的或有息票 提前赎回日期：2025年11月20日，2026年2月20日，2026年5月21日，2026年8月20日，11月 192026年2月19日2027年5月20日2027年8月19日2027年11月19日 2028年2月22日，2028年5月19日，2028年8月21日，2028年11月21日，2028年2月 22，2029年5月21日，2029年8月21日，2029年11月21日和2029年2月22日， 附息票： 1A8或2有5年利率的凭证 将支付在证券上 每个票息支付日但只有如果标的资产收盘水平greaterthanorequalto相关观测日期上的息票障碍水平。 ：如果在任何观察日期，标的资产的收盘价低于在票息障碍水平，我们将不支付适用的票息。兴趣期。 2030 票息支付日期：正如“观测日期和息票支付日期”下所述。如果任何 息票支付日期不是工作日，有关该息票支付的 suchdateifanywillbemadeonthenextsucceedingbusinessdayandno对在那之后所做的任何息票支付将进行调整。 票面障碍水平：whichis70oftheinitiallevel 在最终观察日，任何应计的息票支付应在到期日作出的。 观测日期：正如下方“观察日期和息票支付日期”部分所规定，兹推迟至非交易日及特定的市场中断事件 到期付款security 如果证券在到期前尚未自动赎回，投资者将获得（除最终观察期的或有票息之外） 若需付款，则到期付款金额按下列方式确定： 如果最终水平是大于或等于下限阈值水平：声明本金金额 如果最终水平是lessthan下限阈值水平： 已发行本金金额绩效系数 在这种情况下，到期付款将显著减少。超过声明本金金额，且可能为零。 最终水平：标的资产在最终观察日的收盘水平 下限阈值水平：，这是初始水平的60。 绩效因素：最终水平初始水平 Initiallevel这是指标的物在行权日的收盘水平 CUSIP61778KRZ2 ISINUS61778KRZ20 上市：这些证券不会在任何证券交易所上市。 观测日期和息票支付日期 观测日期息票支付日期 第2页 2025年6月16日 2025年7月16日 2025年8月18日 2025年9月16日 2025年10月16日 2025年11月17日 2025年12月16日 2025年6月20日 2025年7月21日 2025年8月21日 2025年9月19日 2025年10月21日 2025年11月20日 2025年12月19日 或有收入自动赎回证券 风险敞口证券。 摩士丹利金融有限公司 观测日期息票支付日期 2026年1月16日 2026年2月17日 2026年3月16日 2026年4月16日 2026年5月18日 2026年6月16日 2026年7月16日 2026年8月17日 2026年9月16日 2026年10月16日 2026年11月16日 2026年12月16日 2027年1月19日 2027年2月16日 2027年3月16日 2027年4月16日 2027年5月17日 2027年6月16日 2027年7月16日 2027年8月16日 2027年9月16日 2027年10月18日 2027年11月16日 2027年12月16日 2028年1月18日 2028年2月16日 2028年3月16日 2028年4月17日 2028年5月16日 2028年6月16日 2028年7月17日 2028年8月16日 2028年9月18日 2028年10月16日 2028年11月16日 2028年12月18日 2029年1月16日 2029年2月16日 2029年3月16日 2029年4月16日May1620292029年6月18日 2029年7月16日 2026年1月22日 2026年2月20日 2026年3月19日 2026年4月21日 2026年5月21日June2220262026年7月21日 2026年8月20日 2026年9月21日 2026年10月21日 2026年11月19日 2026年12月21日 2027年1月22日 2027年2月19日 2027年3月19日 2027年4月21日 2027年5月20日 2027年6月21日 7月21日，2027年 2027年8月19日 2027年9月21日 2027年10月21日 2027年11月19日 2027年12月21日 2028年1月21日 2028年2月22日 2028年3月21日 2028年4月20日 2028年5月19日 2028年6月22日 2028年7月20日 2028年8月21日 2028年9月21日 2028年10月19日 2028年11月21日 2028年12月21日 2029年1月19日 2029年2月22日 2029年3月21日 2029年4月19日 2029年5月21日June2220292029年7月19日 2029年8月16日2029年9月17日20 29年10月16日2029年11月16日20 29年12月17日2030年1月16日203 0年2月19日2030年3月18日2030 年4月16日2030年5月16日（最终观测日期） 2029年8月21日2029年9月