国芯科技机构调研纪要

国芯科技机构调研报告 调研日期20250509 苏州国芯科技股份有限公司成立于2001年是一家专注于国产自主可控嵌入式CPU技术研发和产业化应用的芯片设计公司。公司致力于服务安全自主可控的国家战略为国家重大需求和市场需求领域客户提供IP授权、芯片定制服务和自主芯片及模组产品主要应用于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域。公司的自主芯片及模组产品现阶段以信息安全类为主聚焦于“云”到“端”的安全应用覆盖云计算、大数据、物联网、智能存储、工业控制和金融电子等关键领域以及服务器、汽车和智能终端等重要产品。公司具有很强的技术实力和研发创新能力曾承担多项国家科技重大专项和科研项目并获得了多项科技奖项。公司为国家集成电路设计服务技术创新联盟理事单位、江苏省集成电路产业技术创新联盟副理事长单位和苏州半导体产业联盟理事长单位。 20250509 20250509 业绩说明会 董事长郑茳董事、总经理肖佐楠董事会秘书黄涛财务总监张海滨独立董事张薇 上证路演中心httpsroadshowsseinfocom 线上参与公司2024年度暨2025年第一季度业绩说明会的全体投资者 投资者关系活动主要内容介绍 2025年5月9日1600至1700公司在上海证券交易所上证路演中心网址httproadshowsseinfocom召开 了2024年度暨2025年第一季度业绩说明会。公司董事长郑茳先生首先致词向广大投资者报告了公司2024年全年及2025年第一季度经营情况。随后公司管理层与投资者进行了线上交流。主要内容如下 1、肖总你好公司的车规级芯片销售额2025年一季度比去年同期增长8562。我们投资者注意到其中车规级信息安全芯 片销售120万颗比去年同期增长N倍那是否意味着公司的中高端车身及网关控制MCU相比去年同期增长缓慢或者没有增长现在车规级MCU价格企稳回升了吗或者下跌的势头止住了吗 答尊敬的投资者您好。公司目前实现了汽车域控制芯片、辅助驾驶处理芯片、主动降噪专用DSP芯片、动力总成控制芯片、新能源电池管理芯片、线控底盘芯片、车身和网关控制芯片、车联网安全芯片、仪表及小节点控制芯片、安全气囊芯片、数模混合信号类芯片和智能传感芯片等12条产品线的布局重点发展中高端汽车电子MCU芯片、汽车电子数模混合芯片、DSP芯片目前公司汽车电子芯 片中出货的主力产品除CCM4202S车规信息安全芯片实现较高增长外其它车规中高端系列MCU芯片出货也保持了较好的增长态势。谢谢 2、公司之后的盈利有什么增长点 答尊敬的投资者您好2024年公司汽车电子芯片收入实现693848万元比上年增长7138主要受益于下游汽车 电子领域需求稳健增长公司汽车电子MCU芯片相关产品收入上升2025年公司将进一步加强汽车电子芯片的研发和产业化应用推进 汽车电子芯片业务实现新的增长。公司目前在手订单充足2025年一季度末合同负债达到894亿元与上年同期同比增加26328其中定制芯片服务占比较高为今年收入实现打下较好的基础。谢谢 3、公司一季报披露目前受外部环境因素的影响基于先进工艺的定制芯片量产服务生产周期拉长影响及时交付对公司短期业绩造成一定影响。请问受到先进工艺影响的定制芯片有哪些该影响预计要持续多久如一直持续对公司后续业绩影响多大公司有没有应对措施预计多久能够消除该不利影响 答尊敬的投资者您好。公司一季度营收下降主要原因是公司定制芯片服务收入同比下降6379比上年同期减少852722万元。一季度受外部环境因素的影响基于先进工艺的定制芯片量产服务生产周期拉长影响及时交付对公司短期业绩造成一定影响 。公司目前正在积极与产业链合作伙伴加强合作以顺利解决问题消除影响。公司目前在手订单充足一季度末合同负债达到894亿 元与上年同期相比增加26328为2025年公司收入打下较好基础。谢谢4、如何看待公司所处行业发展现状及前景有哪些机遇与挑战 答尊敬的投资者您好总体上公司主要产品方向为汽车电子芯片、信创和信息安全芯片以及AIMCU芯片上述领域国内正处于较 好的发展机遇期。公司在汽车电子芯片方面主要竞争对手是国际公司公司需要以更有竞争力的性价比产品和服务赢得市场为此公司瞄准中高端汽车电子MCU、DSP和高端数模混合芯片展开研发和产业化应用以MCU的套片方案更好的为客户服务。谢谢 5、公司2025年发展重点是自主芯片业务吗可以展开说说重点研发方向和产业布局吗 答尊敬的投资者您好公司将继续坚持顶天立地的发展战略致力于深耕主业立足国家重大需求和市场需求领域客户重点聚焦于 信创和信息安全、汽车电子和工业控制二大方向持续推出系列化的高端自主芯片及模组产品矩阵积极实现人工智能技术、量子技术和公司现有产品的融合进一步提升公司产品智能化水平和核心竞争力满足市场和各类客户的需求为解决我国高端芯片核心技术受制于人的问题做出应有的努力实现可持续的增长成为我国汽车电子芯片和信息安全芯片技术创新和产业化应用的重要参与者和贡献者。具体包括 1在信创和信息安全领域在端安全领域公司已推出了物联网安全、生物特征识别、金融安全、微型打印机主控、可信安全和视 频安防安全等芯片产品群以及安全高速USB模组、安全TF卡、安全UKEY、安全U盘等模组产品。公司的终端安全芯片产品在金融POS机、指纹识别和视频安防等领域持续占有较高的市场份额。公司已开始实现量子技术和端安全芯片的结合已推出两款端量子安全芯片A5Q和3310SQT实现端安全芯片的量子化提升在云安全领域公司云安全系列包括CCP903TL、CCP903TS、CCP90 3TM、CCP903T、CCP903TH、CCP907T、CCP908T等系列安全芯片产品群主要面向服务器、VPN网关、防火墙、路由 器、密码机、智能驾驶路侧设备、视频监控、电力隔离设备、可信计算和5G基站等领域已成为国内云安全芯片市场的领先供应商。 公司最新已内测成功的极高性能云安全芯片CCP917T基于公司自主RISCV架构的CRV7多核处理器设计SM2签名效率达到100万次s对称算法性能达到80Gbps具有行业先进水平适用于人工智能、云计算安全、网络安全和运营商核心网应用。在CCP917T芯片中融合了神经网络计算的AI协处理单元可以适应更多高性能计算、高性能处理和人工智能推理等复杂应用场景。同时公司将云安全芯片和量子技术相结合已推出云应用量子安全芯片CCP907TQ是由公司云安全芯片CCP907、一颗AGC001和 两颗光量子噪声源芯片合封而成进一步提升云安全芯片的安全等级可广泛应用到云计算、大数据分析、服务器系统等方面。2在汽车电子领域公司重点发展汽车中高端MCU、DSP和高集成数模混合信号等方面的芯片产品和技术开拓MCUASIC芯片套片组形成 具有技术优势和成本竞争力优势的套片解决方案已在汽车域控制芯片、辅助驾驶处理芯片、主动降噪专用DSP芯片、动力总成控制芯片 、新能源电池管理芯片、线控底盘芯片、车身和网关控制芯片、车联网安全芯片、仪表及小节点控制芯片、安全气囊芯片、数模混合信号类芯片和智能传感芯片等12条产品线上实现系列化布局不断拓展汽车电子芯片产品的宽度和深度在汽车域控制、动力总成、线控 底盘、车身和网关控制、车联网信息安全和安全气囊点火芯片等领域均实现量产装车为解决我国汽车行业缺芯问题作出努力。同时 公司紧密结合重大客户产品应用需求和AI技术发展已启动了CCFC3009PT芯片的设计开发这是面向汽车自动驾驶、智能座舱 和智能底盘等领域应用而设计开发的高端域控MCU芯片主要面向ISP及毫米波雷达信号的后处理、功能安全和信息安全处理等功能采用高性能RISCV架构融合了神经网络计算的AI协处理单元预计算力更高可达到10000DMIPS以上总体性能超越英飞 凌TC397芯片有望实现对目前在智能座舱和自动驾驶领域大量应用的英飞凌TC397芯片的国产化替代具有先进水平。未来 公司将积极拥抱AI和量子技术一方面继续发展边缘AI技术并根据应用需求大胆创新特别是在交叉领域的集成创新上将研究成果应用到现有的汽车电子和工业控制芯片产品、信创和信息安全芯片产品上持续投入AI神经网络处理器NPU技术的研发用RISC VCPUAINPU的技术创新坚定拥抱席卷世界的智能化浪潮另一方面公司将抓住量子安全技术发展带来的难得历史机遇积极发 展量子安全技术积极布局和研发抗量子密码算法、芯片和模组产品持续推出具有国际先进水平的系列化量子安全和抗量子密码芯片与模组努力成为国际量子安全芯片的先进供应商为我国量子安全芯片技术在国际上占据更重要的地位作出贡献。谢谢 6、公司本期盈利水平如何 答尊敬的投资者您好2025年一季度公司实现毛利369625万元同比增加8195。由于报告期内收入构成的变化公司综合毛利率为4235同比上升3098个百分点。公司2025年一季度研发投入726509万元同 比增长127。2025年一季度公司销售和管理费用225257万元同比增长372。2025年一季度公司 实现归属于母公司所有者的净利润347506万元同比减亏115970万元实现归属于母公司所有者扣除非经常损益后净利润为395293万元同比减亏124405万元。谢谢 7、降本增效方面2025年公司有何计划 答尊敬的投资者您好2025年公司将进一步优化管理、注重效率努力加强采购成本管理、生产成本控制和运营成本管控严格控制各项费用全力提升公司毛利率从而为企业实现效益提升创造更良好的条件。2025年公司将进一步加强现金流预算管理切实执 行现金流预算制度推行资金计划与业务计划的穿透式管理实现预算编制、执行监控、差异分析的闭环管控对经营性现金流、自由现金流等关键指标实时监控与预警。同时公司将努力减少不必要的开支优化人员结构提高人效比。2025年公司将继续加强库存盘点 核查着重盘盈盘亏分析细化成本核算优化生产成本管控对生产成本进行事前、事中、事后全过程控制加强内部审计工作确保成本控制的规范性和有效性。同时公司将进一步规范订单审批流程严格管控备货水平通过制定切实有效的销售计划继续提升提高存货周转率完善存货价值管理体系持续规范会计核算从严进行跌价测试实施数字化仓储管控保证存货状态、库龄账实相符。2025 年公司继续加强执行采购审批流程。通过加强与供应商的合作与沟通通过谈判和采购策略的优化调整降低采购成本提高采购效率通过与供应商协商合理的付款方式和期限优化资金结构降低筹资成本进一步加强供应商管理进行月度供应商绩效评价评估供应商的质量、交期、价格和服务水平确保采购渠道的稳定可靠通过采购预算和采购计划严格控制采购成本加强审核各环节单据监察价格变动 情况及时掌握成本变化情况。谢谢 8、2025年一季度营收大幅下滑可能与行业周期波动有关。公司如何判断当前芯片行业所处的周期位置以及对未来12年行业周期走势的预期是怎样的基于这种判断公司制定了哪些应对策略 答尊敬的投资者您好公司一季度营收下降主要原因是公司定制芯片服务收入同比下降6379比上年同期减少852722万元。一季度受外部环境因素的影响基于先进工艺的定制芯片量产服务生产周期拉长影响及时交付对公司短期业绩造成一定影响 。公司目前在手订单充足一季度末合同负债达到894亿元与上年同期相比增加26328为2025年公司收入打下较 好基础。公司未来将持续坚持自主芯片和模组、定制芯片服务双轮驱动策略在自主芯片和模组方面重点发展汽车电子芯片、云安全芯片和AIMCU芯片在定制芯片服务方面重点发展定制AI和先进计算芯片业务积极拥抱我国新能源车和人工智能快速发展的潮流努力实 现公司的可持续发展。谢谢9、公司如何建立特色核心能力与其它芯片公司保持差异化竞争谢谢。 答尊敬的投资者您好2025年公司将坚持安全、自主、可控的追求继续发展原有的汽车电子芯片、云安全芯片等重点业务并重点立足于RISCV架构开发更多适合市场需求的开源架构嵌入式CPU大力推动基于RISCV架构的AIMCU的应用开发持续投 入AI神经网络处理器NPU技术的研发并根据应用需求大胆创新将研究成果应用到现有的汽车电子和工业控制芯片产品、信创和信息安