国芯科技机构调研纪要

国芯科技机构调研报告 调研日期:2025-05-09 苏州国芯科技股份有限公司成立于2001年,是一家专注于国产自主可控嵌入式CPU技术研发和产业化应用的芯片设计公司。公司致力于服务安全自主可控的国家战略,为国家重大需求和市场需求领域客户提供IP授权、芯片定制服务和自主芯片及模组产品,主要应用于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域。公司的自主芯片及模组产品现阶段以信息安全类为主,聚焦于“云”到“端”的安全应用,覆盖云计算、大数据、物联网、智能存储、工业控制和金融电子等关键领域,以及服务器、汽车和智能终端等重要产品。公司具有很强的技术实力和研发创新能力,曾承担多项国家科技重大专项和科研项目,并获得了多项科技奖项。公司为国家集成电路设计服务技术创新联盟理事单位、江苏省集成电路产业技术创新联盟副理事长单位和苏州半导体产业联盟理事长单位。 2025-05-09 2025-05-09 业绩说明会 董事长郑茳,董事、总经理肖佐楠,董事会秘书黄涛,财务总监张海滨,独立董事张薇 上证路演中心https://roadshow.sseinfo.com 线上参与公司2024年度暨2025年第一季度业绩说明会的全体投资者-- 投资者关系活动主要内容介绍 2025年5月9日16:00至17:00,公司在上海证券交易所上证路演中心(网址:http://roadshow.sseinfo.com/)召开 了2024年度暨2025年第一季度业绩说明会。公司董事长郑茳先生首先致词,向广大投资者报告了公司2024年全年及2025年第一季度经营情况。随后,公司管理层与投资者进行了线上交流。主要内容如下: 1、肖总你好,公司的车规级芯片销售额2025年一季度比去年同期增长85.62%。我们投资者注意到其中车规级信息安全芯 片销售120万颗,比去年同期增长N倍,那是否意味着公司的中高端车身及网关控制MCU相比去年同期增长缓慢或者没有增长?现在车规级MCU价格企稳回升了吗或者下跌的势头止住了吗? 答:尊敬的投资者,您好。公司目前实现了汽车域控制芯片、辅助驾驶处理芯片、主动降噪专用DSP芯片、动力总成控制芯片、新能源电池管理芯片、线控底盘芯片、车身和网关控制芯片、车联网安全芯片、仪表及小节点控制芯片、安全气囊芯片、数模混合信号类芯片和智能传感芯片等12条产品线的布局,重点发展中高端汽车电子MCU芯片、汽车电子数模混合芯片、DSP芯片,目前公司汽车电子芯 片中,出货的主力产品除CCM4202S车规信息安全芯片实现较高增长外,其它车规中高端系列MCU芯片出货也保持了较好的增长态势。谢谢! 2、公司之后的盈利有什么增长点? 答:尊敬的投资者,您好!2024年公司汽车电子芯片收入实现6,938.48万元,比上年增长71.38%,主要受益于下游汽车 电子领域需求稳健增长,公司汽车电子MCU芯片相关产品收入上升,2025年公司将进一步加强汽车电子芯片的研发和产业化应用,推进 汽车电子芯片业务实现新的增长。公司目前在手订单充足,2025年一季度末合同负债达到8.94亿元,与上年同期同比增加263.28%,其中定制芯片服务占比较高,为今年收入实现打下较好的基础。谢谢! 3、公司一季报披露,目前受外部环境因素的影响,基于先进工艺的定制芯片量产服务生产周期拉长,影响及时交付,对公司短期业绩造成一定影响。请问受到先进工艺影响的定制芯片有哪些,该影响预计要持续多久,如一直持续对公司后续业绩影响多大,公司有没有应对措施,预计多久能够消除该不利影响? 答:尊敬的投资者,您好。公司一季度营收下降主要原因是公司定制芯片服务收入同比下降63.79%,比上年同期减少8,527.22万元。一季度受外部环境因素的影响,基于先进工艺的定制芯片量产服务生产周期拉长,影响及时交付,对公司短期业绩造成一定影响 。公司目前正在积极与产业链合作伙伴加强合作,以顺利解决问题消除影响。公司目前在手订单充足,一季度末合同负债达到8.94亿 元,与上年同期相比增加263.28%,为2025年公司收入打下较好基础。谢谢!4、如何看待公司所处行业发展现状及前景?有哪些机遇与挑战? 答:尊敬的投资者,您好!总体上,公司主要产品方向为汽车电子芯片、信创和信息安全芯片以及AIMCU芯片,上述领域国内正处于较 好的发展机遇期。公司在汽车电子芯片方面,主要竞争对手是国际公司,公司需要以更有竞争力的性价比产品和服务赢得市场,为此公司瞄准中高端汽车电子MCU、DSP和高端数模混合芯片展开研发和产业化应用,以MCU+的套片方案更好的为客户服务。谢谢! 5、公司2025年发展重点是自主芯片业务吗?可以展开说说重点研发方向和产业布局吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司将继续坚持"顶天立地"的发展战略,致力于深耕主业,立足国家重大需求和市场需求领域客户,重点聚焦于 信创和信息安全、汽车电子和工业控制二大方向,持续推出系列化的高端自主芯片及模组产品矩阵,积极实现人工智能技术、量子技术和公司现有产品的融合,进一步提升公司产品智能化水平和核心竞争力,满足市场和各类客户的需求,为解决我国高端芯片核心技术受制于人的问题做出应有的努力,实现可持续的增长,成为我国汽车电子芯片和信息安全芯片技术创新和产业化应用的重要参与者和贡献者。具体包括 :(1)在信创和信息安全领域:在端安全领域,公司已推出了物联网安全、生物特征识别、金融安全、微型打印机主控、可信安全和视 频安防安全等芯片产品群,以及安全高速USB模组、安全TF卡、安全UKEY、安全U盘等模组产品。公司的终端安全芯片产品在金融POS机、指纹识别和视频安防等领域持续占有较高的市场份额。公司已开始实现量子技术和端安全芯片的结合,已推出两款端量子安全芯片A5Q和3310SQ-T,实现端安全芯片的量子化提升;在云安全领域,公司云安全系列包括CCP903T-L、CCP903T-S、CCP90 3T-M、CCP903T、CCP903T-H、CCP907T、CCP908T等系列安全芯片产品群,主要面向服务器、VPN网关、防火墙、路由 器、密码机、智能驾驶路侧设备、视频监控、电力隔离设备、可信计算和5G基站等领域,已成为国内云安全芯片市场的领先供应商。 公司最新已内测成功的极高性能云安全芯片CCP917T基于公司自主RISC-V架构的CRV7多核处理器设计,SM2签名效率达到100万次/s,对称算法性能达到80Gbps,具有行业先进水平,适用于人工智能、云计算安全、网络安全和运营商核心网应用。在CCP917T芯片中融合了神经网络计算的AI协处理单元,可以适应更多高性能计算、高性能处理和人工智能推理等复杂应用场景。同时公司将云安全芯片和量子技术相结合,已推出云应用量子安全芯片CCP907TQ,是由公司云安全芯片CCP907、一颗AGC001和 两颗光量子噪声源芯片合封而成,进一步提升云安全芯片的安全等级,可广泛应用到云计算、大数据分析、服务器系统等方面。(2)在汽车电子领域,公司重点发展汽车中高端MCU、DSP和高集成数模混合信号等方面的芯片产品和技术,开拓MCU+ASIC芯片套片组,形成 具有技术优势和成本竞争力优势的套片解决方案,已在汽车域控制芯片、辅助驾驶处理芯片、主动降噪专用DSP芯片、动力总成控制芯片 、新能源电池管理芯片、线控底盘芯片、车身和网关控制芯片、车联网安全芯片、仪表及小节点控制芯片、安全气囊芯片、数模混合信号类芯片和智能传感芯片等12条产品线上实现系列化布局,不断拓展汽车电子芯片产品的宽度和深度,在汽车域控制、动力总成、线控 底盘、车身和网关控制、车联网信息安全和安全气囊点火芯片等领域均实现量产装车,为解决我国汽车行业"缺芯"问题作出努力。同时 公司紧密结合重大客户产品应用需求和AI技术发展,已启动了CCFC3009PT芯片的设计开发,这是面向汽车自动驾驶、智能座舱 和智能底盘等领域应用而设计开发的高端域控MCU芯片,主要面向ISP及毫米波雷达信号的后处理、功能安全和信息安全处理等功能,采用高性能RISC-V架构,融合了神经网络计算的AI协处理单元,预计算力更高可达到10000DMIPS以上,总体性能超越英飞 凌TC397芯片,有望实现对目前在智能座舱和自动驾驶领域大量应用的英飞凌TC397芯片的国产化替代,具有先进水平。未来 ,公司将积极拥抱AI和量子技术,一方面继续发展边缘AI技术,并根据应用需求大胆创新,特别是在交叉领域的集成创新上,将研究成果应用到现有的汽车电子和工业控制芯片产品、信创和信息安全芯片产品上,持续投入AI神经网络处理器NPU技术的研发,用RISC- VCPU+AINPU的技术创新坚定拥抱席卷世界的智能化浪潮;另一方面公司将抓住量子安全技术发展带来的难得历史机遇,积极发 展量子安全技术,积极布局和研发抗量子密码算法、芯片和模组产品,持续推出具有国际先进水平的系列化量子安全和抗量子密码芯片与模组,努力成为国际量子安全芯片的先进供应商,为我国量子安全芯片技术在国际上占据更重要的地位作出贡献。谢谢! 6、公司本期盈利水平如何? 答:尊敬的投资者,您好!2025年一季度,公司实现毛利3,696.25万元,同比增加81.95%。由于报告期内收入构成的变化,公司综合毛利率为42.35%,同比上升30.98个百分点。公司2025年一季度研发投入7,265.09万元,同 比增长1.27%。2025年一季度,公司销售和管理费用2,252.57万元,同比增长3.72%。2025年一季度,公司 实现归属于母公司所有者的净利润-3,475.06万元,同比减亏1,159.70万元;实现归属于母公司所有者扣除非经常损益后净利润为-3,952.93万元,同比减亏1,244.05万元。谢谢! 7、降本增效方面,2025年公司有何计划? 答:尊敬的投资者,您好!2025年,公司将进一步优化管理、注重效率,努力加强采购成本管理、生产成本控制和运营成本管控,严格控制各项费用,全力提升公司毛利率,从而为企业实现效益提升创造更良好的条件。2025年,公司将进一步加强现金流预算管理,切实执 行现金流预算制度,推行资金计划与业务计划的穿透式管理,实现预算编制、执行监控、差异分析的闭环管控,对经营性现金流、自由现金流等关键指标实时监控与预警。同时,公司将努力减少不必要的开支,优化人员结构,提高人效比。2025年,公司将继续加强库存盘点 核查,着重盘盈盘亏分析,细化成本核算;优化生产成本管控,对生产成本进行事前、事中、事后全过程控制;加强内部审计工作,确保成本控制的规范性和有效性。同时,公司将进一步规范订单审批流程,严格管控备货水平;通过制定切实有效的销售计划,继续提升提高存货周转率;完善存货价值管理体系,持续规范会计核算,从严进行跌价测试;实施数字化仓储管控,保证存货状态、库龄账实相符。2025 年,公司继续加强执行采购审批流程。通过加强与供应商的合作与沟通,通过谈判和采购策略的优化调整,降低采购成本,提高采购效率;通过与供应商协商合理的付款方式和期限,优化资金结构,降低筹资成本;进一步加强供应商管理,进行月度供应商绩效评价,评估供应商的质量、交期、价格和服务水平,确保采购渠道的稳定可靠;通过采购预算和采购计划,严格控制采购成本,加强审核各环节单据,监察价格变动 情况,及时掌握成本变化情况。谢谢! 8、2025年一季度营收大幅下滑,可能与行业周期波动有关。公司如何判断当前芯片行业所处的周期位置,以及对未来1-2年行业周期走势的预期是怎样的?基于这种判断,公司制定了哪些应对策略? 答:尊敬的投资者,您好!公司一季度营收下降主要原因是公司定制芯片服务收入同比下降63.79%,比上年同期减少8,527.22万元。一季度受外部环境因素的影响,基于先进工艺的定制芯片量产服务生产周期拉长,影响及时交付,对公司短期业绩造成一定影响 。公司目前在手订单充足,一季度末合同负债达到8.94亿元,与上年同期相比增加263.28%,为2025年公司收入打下较 好基础。公司未来将持续坚持自主芯片和模组、定制芯片服务