国芯科技机构调研纪要

调研日期: 2025-08-27 苏州国芯科技股份有限公司成立于2001年,是一家专注于国产自主可控嵌入式CPU技术研发和产业化应用的芯片设计公司。公司致力于服务安全自主可控的国家战略,为国家重大需求和市场需求领域客户提供IP授权、芯片定制服务和自主芯片及模组产品,主要应用于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域。公司的自主芯片及模组产品现阶段以信息安全类为主,聚焦于“云”到“端”的安全应用,覆盖云计算、大数据、物联网、智能存储、工业控制和金融电子等关键领域,以及服务器、汽车和智能终端等重要产品。公司具有很强的技术实力和研发创新能力,曾承担多项国家科技重大专项和科研项目,并获得了多项科技奖项。公司为国家集成电路设计服务技术创新联盟理事单位、江苏省集成电路产业技术创新联盟副理事长单位和苏州半导体产业联盟理事长单位。 1、请简要介绍一下公司收入情况,并请分析一下原因,影响收入的因素目前是否已经改善? 答:2025年上半年,公司实现营业收入 17,057.99 万元,较上年同期减少 34.74%,主要原因是 2025 年上半年公司定制芯片服务业务收入实现 6,813.77 万元,同比减少 61.33%,定制芯片服务业务收入的减少的主要原因是受外部因素变化的影响,生产周期加长,相关定制芯片量产服务在 2025 年上半年尚未完成客户产品交付。自主芯片和模组产品业务收入实现10,071.26万元,同比增长18.21%,公司自主芯片和模组产品业务收入受益于下游汽车电子领域需求稳健增长,公司汽车电子MCU芯片相关产品收入上升。对于定制芯片的供应链发生的这一影响上半年收入进展的情况,公司在 2025年上半年积极持续地采取相关应对措施,截至 2025年半年报披露日公司定制芯片业务的供应链状况已获得改善。 2、请问公司 2025 年半年度财务指标是否有改善的地方? 答:2025 年上半年,公司主营业务的综合毛利率为 36.82%,较上年同期增长 16.61个百分点。截至2025年6月30日,公司的合同负债为 9.67 亿元,比上年期末增长 37.56%,主要系预收客户货款增加所致。同时,2025 年上半年,公司的经营性现金流净额同比实现由负 1974.29 万元转为正 5,253.56 万元,经营性现金流出现明显改善;公司的存货比上年期末减少 8.58%,主要系公司销售清理库存使存货减少所致,库存状况也进一步改善。 3、请展望一下公司 2025 年下半年的经营发展情况和工作重点是什么? 答:截至 2025 年 6 月 30 日,公司的合同负债达 9.67 亿,较2024 年年末增长 37.56%,公司的在手订单充沛。鉴于公司定制芯片业务的供应链已获得改善,公司将积极全力加强在手订单的执行和客户产品的交付,全力组织好公司既有在手订单的生产、封测以及交付验收等工作,努力将订单转化为公司的收入,全力保障公司定制芯片业务发展目标的达成。同时,公司将积极拓展汽车电子芯片业务的市场,始终坚持"顶天立地"和"铺天盖地"的发展战略不动摇,积极贯彻"MCU+"策略,以 MCU、混合信号(含驱动 类)、通信接口芯片和传感器芯片的整体方案来解决客户的"套片"方案式需求,继续与安波福等国际知名汽车零部件供应商开展合作,进一步夯实与行业头部客户、大客户的合作基础,坚定不移地深化与行业头部客户以及大型客户的紧密合作关系,集中优势资源服务好关键客户,从而推动公司汽车电子芯片产品市场规模的增长。除努力推进定制芯片业务和汽车电子芯片业务的发展外,公司下半年的重点工作还包括:持续发展量子技术和AI技术,采用"量子+"的策略,利用量子安全、后量子技术进行"云-边-端"自主可控高安全密码芯片体系的"量子化"升级,服务更多行业客户、实现更加广泛的应用;继续发展边缘/端侧AI 技术,并根据应用需求大胆创新,特别是在交叉领域的集成创新上,将研究成果应用到现有的汽车电子和工业控制芯片产品以及信创和信息安全芯片产品,持续投入 AI 神经网络处理器 NPU技术的研发,用 RISC-V CPU + AI NPU 的推动公司的技术创新和产品应用;以国芯科技当选江苏省 RISC-V 产业联盟理事长单位为契机,在公司 RISC-V 架构 C*Core 嵌入式芯片和 IP 的研发积累近十年的基础上,公司重点推进开源RISC-V 指令架构CPU技术的发展,持续推进 RISC-V架构的端安全芯片、云安全芯片、AI MCU 芯片等产品的应用和更大规模的量产,重点发展 RISC-V+AI和RISC-V+安全,努力成为我国嵌入式 CPU领域具备国际竞争力的企业。