如新集团 2025年季度报告

表10-Q 或者 根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节的过渡期报告，从_________至_________的过渡期报告 纽瑟林企业有限公司 特拉华州 87-0565309 （美国国税局雇主识别号） 根据《法案》第12(b)节注册的证券： 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计标准。☐ 未勾选 ☑ 截至2025年4月30日，该注册人发行的A类普通股票有49,412,994股，每股面值为0.001美元。 季度报告——2025年第一季度10-Q表 目录 Nu Skin、Pharmanex和ageLOC是我们的商标。本季度10-Q表报告中所使用的斜体产品名称是产品名称，在某些情况下也是我们的商标。 NU SKIN ENTERPRISES, INC. 整合资产负债表（未经审计）（美元，以千为单位） 现金及现金等价物$203,770 $186,883 当前期投资9,781 11,111 应收账款，净额56,576 50,784 项存货，净额188,776 190,242 已付费用及其他65,954 72,643 当前持有待售的流动资产—26,936 总资产524,857 538,599 股东权益：A类普通股 - 授权500百万股，每股面值0.001美元，发行90.6百万股91 91 额外实收资本623,477 627,787 股库藏股票，按成本计算——4120万和4080万股(1,562,211) (1,563,614) 累计其他综合亏损(123,850)留存收益1,816,462 171,194.9 总股东权益753,969 651,455 总负债和股东权益$ 1,391,411 $ 1,468,914 目录 目录 纽瑟林企业有限公司 备注：合并财务报表 1. 该公司 Nu Skin Enterprises, Inc.（“公司”）是一家控股公司，Nu Skin是其主要运营单位。Nu Skin开发和分销高品质、创新的美丽和健康产品，主要在Nu Skin、Pharmanex和ageLOC品牌下全球销售。公司从九个业务部门报告收入，包括七个地理区域Nu Skin部门——美洲（包括加拿大、拉丁美洲和美国）、中国大陆、东南亚/太平洋（包括印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、越南、澳大利亚、新西兰和其他市场）、日本、欧洲和非洲（包括欧洲市场以及南非）、韩国以及香港/台湾（也包括澳门）——以及两个Rhyz部门——制造（包括公司所收购的制造和包装子公司）和Rhyz其他（包括其Rhyz业务部门的其他投资）（公司在每个部门运营的子公司统称为“子公司”）。 2. 重大会计政策摘要 附带的未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则（“US GAAP”）编制的，适用于临时财务信息，并遵循10-Q表格的说明和S-X规章第10-01条。因此，它们不包括美国GAAP对完整财务报表所要求的所有信息和脚注。未经审计的合并财务报表包括公司的账户及其子公司的账户。在合并过程中，所有内部公司和交易都被消除了。根据管理层意见，附带的未经审计的合并财务报表包含了所有必要的调整，包括正常重复的调整，以确保对公司截至2025年3月31日的财务信息的公正陈述，以及截至2025年3月31日和2024年三个月期间的财务信息。任何临时期间的运营结果并不一定是全年预期运营结果的指标。截至2024年12月31日的合并资产负债表是使用该日期已审计的财务报表信息编制的。如需更多信息，请参阅公司截至2024年12月31日结束的年度10-K表格中的合并财务报表和附注。 会计公告 在2023年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-07。SegmentReporting（主题280）：报告可报告分部披露的改进扩充分部披露要求。修订案要求对某些分部项目加强披露，并要求披露管理层如何使用报告措施来评估分部业绩。修订案不影响分部的 确定、合并或如何应用门槛以确定应披露的分部。公司从2024年年报开始采用ASU 2023-07，并采用追溯应用的方法。 在2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU 2023-09。税收（主题740）：收入税披露的改进。指导文件要求披露分项的已缴纳所得税，规定了有效税率调整组成部分的标准分类，并修改了其他与所得税相关的披露内容。ASU 2023-09自2025年1月1日起对公司年度期间生效，允许提前采用。公司目前正在评估更新后的标准对其财务报表披露可能产生的影响。 在2024年11月，美国财务会计准则委员会发布了ASC 2024-03，《损益表——综合收益的披露——成本和费用分摊披露》（主题220）。本准则要求披露关于成本和费用的具体信息。ASC 2024-03适用于始于2026年12月15日之后的财年以及始于2027年12月15日之后的期间报告。公司目前正在评估更新后的标准对其财务报表披露可能产生的影响。 存货 存货包括以下内容（美元，以千为单位）： 目录 储备的库存包括以下内容（以万美元计）： 收入确认 合同负债 - 客户忠诚度计划 合同负债，在合并资产负债表中记入递延收入的项目，包括某些客户的忠诚度积分计划递延，这些递延按交易价格减少进行会计处理，并且通常在积分兑换额外产品时予以确认。 截至2025年3月31日和2024年12月31日的合同负债相关的递延收入分别为750万美元和780万美元。对于截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间的合同负债对收入的影响分别是增加了30万美元和70万美元。 3. 待售 出售处置的资产和负债应归类为“持有待售”，如果其账面价值主要预期通过销售交易而不是通过持续使用来收回。当处置组可供立即出售且销售可能性较大时，这种分类才会发生。通常，当存在销售协议或管理层已承诺在一年内出售资产的计划时，这些标准就能得到满足。处置组的计量为账面价值或减去销售成本后的公允价值中较低者，处置组内的长期资产不予折旧或摊销。处置组的公允价值（扣除任何销售成本）在每个报告期内都被评估，如果分类为持有待售，则任何将账面价值或减去销售成本后的公允价值调整为较低者的重估都应报告为处置组账面价值的调整。当一个处置组的可实现净值在一个会计期间内增加时，可以确认收益，前提是它不会使处置组的价值超过将其重新分类为持有待售时的原始账面价值。 2025年1月2日，该公司将其Mavely实体以2.3亿美元现金和购买者普通股的形式出售给Clout.io控股公司，具体调整事项参照购买协议，包括交易完成后确定净营运资本和其他购买价格要素。在向Mavely其他股权持有人支付一定款项及支付相关交易费用后，公司获得净收入1.937亿美元及估值为610万美元的股权权益。预计在确定净营运资本后，还将收到约440万美元的额外付款。估算公允价值基于可观察的价格变动，被归类为第3级公允价值计量，并根据ASC 321-10-35-2所述的测量替代方案进行核算，适用于缺乏容易确定的公允价值的股权证券。2025年第一季度，公司记录了1.762亿美元的出售收益。 在2025年第一季度，公司记录了与授予Mavely创始人利润权益单位相关的基于股票的薪酬费用520万美元。这笔费用本应在2024年第四季度记录，当时业绩条件实现的可能性变得很大。对此项进行调整的影响对当前和前期财务报表无关紧要。 截至2024年12月31日，Mavely处置组，包括公司在Rhyz Other业务板块中2690万美元的流动资产、2220万美元的长期待摊资产、1390万美元的流动负债和130万美元的长期待摊负债，在合并资产负债表中被分类为“拟出售的流动资产”、“拟出售的长期待摊资产”、“拟出售的流动负债”和“拟出售的长期待摊负债”。公司确定，截至2024年12月31日，处置组符合作为拟出售的分类标准，但不符合作为终止经营活动的分类标准。公司确认，截至2025年3月31日和2024年，Mavely处置组的税前收入（亏损）分别为0万美元和（-160）万美元。 目录 Mavely处置集团的总额资产和负债，在公司合并资产负债表中已归类为持有待售，如下所示（美元，千）： 其他负债 截至2024年12月31日，累计摊销净额为840万美元。 4. 良好意愿及无形资产 公司的商誉报告单元是其业务部门，这些也是其可报告部门，除Rhyz Other外。Rhyz Other部门由两个报告单元组成，截至2025年3月31日和2024年12月31日，这两个单元的商誉分别为470万美元和0美元。 以下表格展示了截至2025年3月31日和2024年12月31日期间的公司可报告业务分摊的商誉（金额以千美元计）： 截至2025年3月31日和2024年12月31日，美洲业务板块的累计减值计提为940万美元，东南亚/太平洋业务板块为1850万美元，中国大陆业务板块为3220万美元，日本业务板块为1600万美元，韩国业务板块为2930万美元，欧洲/非洲业务板块为290万美元，香港/台湾业务板块为660万美元，制造业业务板块为0，Rhyz其他业务板块为1960万美元。截至2025年3月31日和2024年，三个月内没有记录减值计提。 无形资产 公司在其业绩预期、事件或情况发生变化，表明资产账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值评估。评估在可识别的最低现金流水平上进行，通过比较资产组的账面价值与未经折现的净现金流。如果评估表明资产账面价值可能无法收回，任何潜在减值将根据相关资产组的公允价值进行衡量。 在2025年第一季度，公司决定对其运营BeautyBio资产组合的战略进行调整。这些策略变革包括退出某些销售渠道，从而减少了BeautyBio的预期收入。公司认为这些行动触发了临时减值事件。因此，公司对资产组合进行了临时减值测试，并通过对资产组合的账面价值与预期净未折现现金流的比较来评估相关资产组合的可回收性。可回收性测试显示该资产组合发生减值。公司认为资产组合的账面价值超过其估计的公允价值，该公允价值是基于利用折现预计未来现金流确定的，这导致了减值费用。估计的公允价值基于使用第3级输入的预期未来现金流，并利用与收入增长率、盈利性利润率以及折现率相关的管理估计。因此，截至2025年3月31日的三个月内，公司在合并收入表中记录了对BeautyBio资产组合的2510万美元减值费用，该资产组合是其重组和减值费用下的Rhyz其他部门的一部分。BeautyBio资产组合的剩余账面价值为230万美元，剩余加权平均摊销期限约为7年。 5. 债务 信用协议 2022年6月14日，公司与几家金融机构作为贷款方以及美国银行美洲分行作为管理代理人，签订了一份修订和重述的信贷协议（以下简称“信贷协议”），修订了2018年的信贷协议。信贷协议提供了一项4亿美元定期贷款设施和一项5亿美元循环信贷设施，每项设施均为五年期。两项设施均以SOFR利率计息，并加上基于公司合并杠杆率的利差。根据信贷协议，应支付的承诺费也基于信贷协议中定义的合并杠杆率，范围从0.175%至0.30%，适用于当时有效的总贷款承诺未使用部分。定期贷款设施以季度分期付款方式摊销，在信贷协议签署后的第一年实现2.5%的年度摊销，在第二、三、四、五年实现5.0%的年度摊销，余额在最后到期时支付。信贷协议由公司某些国内子公司担保，并以这些子公司的资产作为抵押，包括某些外国子公司65%的股本的质押。信贷协议要求公司维持的合并杠杆率不超过2.75至1.00，合并利息保障倍数不低于3.00至1.00。截至2025年3月31日，公司符合信贷协议下的所有条款。2025年1月，公司使用Mavely销售的部分收益支付了1.15亿美元的定期贷款设施款项。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司当期债务（即在接下来的12