Strawberry Fields REIT Inc 2025年季度报告

FORM 10-Q (Mark One) ☒依照1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 截至2025年3月31日的季度 or ☐根据美国证券交易委员会第13条或第15(d)条的过渡报告ACT OF 1934 案件文号：001-41628对于从 _______________________ 到 __________ 的过渡期 斯特劳贝里菲尔德房地产投资信托有限公司 (Exact name of registrant as specified in its charter) 马里兰84-2336054(国家或其他司法管辖区)(IRS Employer/incorporation or organization)Identification No.) 6101 Nimtz Parkway, South Bend, IN, 46628(主要执行办公室地址) (574) 807-0800(注册人的电话号码，包括区号) N/A(原名称，原地址和原财政年度，如果自上次报告以来已更改) 根据《法案》第12 (b) 条注册的证券： 每门课程的标题交易符号（每个交易所注册的普通股名称，面值每股0.0001美元）STRW NYSE American LLC ：请勾选表示注册人（1）是否在过去的12个月（或根据注册人规定提交此类报告的较短期间内）已提交所有根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的报告，以及（2）在过去90天内受此类提交要求约束。是 ☒ 否 ☐ 标明是否通过电子方式提交并在其公司网站（若有）上发布，根据规则S-T第405条（本章§232.405）要求提交和发布的所有交互式数据文件，在前12个月内（或根据注册人提交和发布此类文件的期限要求，为较短期间）。是 ☒ 否 ☐ 请指示是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 ：如果一个新兴增长公司，请勾选表示注册人已选择不使用根据交易所法第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计标准的延长过渡期。☐ 以对勾表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☒ 注明截至最近可行日期，发行人各类别普通股的已发行股份总数：截至2025年5月9日，发行在外的普通股12,445,095股，面值0.0001美元。 STRAWBERRY FIELDS REIT, INC. FORM 10-Q2025年3月31日 33345683545PART I金融信息PageNo.Item 1.Strawberry Fields REIT, Inc. 的简化财务报表：精简合并资产负债表2025年3月31日（未经审计）和2024年12月31日Consolidated Condensed Statements of Income and Comprehensive Income (unaudited) for three截至2025年3月31日和2024年止的月份简化的合并权益报表（未经审计）截至3月31日三个月2025 和 2024合并简要现金流量表（未经审计）截至3月三个月31，2025年和2024年资产负债表（未经审计）至2025年3月31日合并财务报表附注Item 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析Item 3.关于市场风险的定量和定性披露 STRAWBERRY FIELDS REIT, INC. and SUBSIDIARIES STRAWBERRY FIELDS REIT, INC. and SUBSIDIARIES NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 注释 1。业务 概述 The Company STRAWBERRY FIELDS REIT, Inc.（以下简称“公司”）是一家于2019年7月成立的马里兰州 corporations。公司于2021年6月8日开始营业。公司通过一个传统的 UPREIT 结构开展其业务，其中其几乎所有资产均由 Strawberry Fields Realty, LP（以下简称“运营合伙企业”）的子公司拥有，运营合伙企业是一家于2019年7月成立的特拉华州有限合伙企业。公司是运营合伙企业的普通合伙人（“运营合伙企业”）。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别拥有约22.7%和22.1%的在外运营合伙企业单位。 作为运营合伙企业的唯一普通合伙人，公司依据合伙协议拥有管理和开展运营合伙企业业务事务的专有权力，但需受到有限合伙人一定的有限批准和投票权限制。公司可以因物业收购、薪酬或其他原因促使运营合伙企业发行额外的OP单位。公司于2022年9月21日成为公开交易实体。 该公司从事专业护理设施及其他亚急症医疗房产的所有权、收购、融资及三重净租赁业务。截至2025年3月31日，该公司的资产组合包括120个医疗房产和一个转租的房产，该房产转租给一个运营设施的承租人。截至2024年12月31日，该公司拥有113个房产并租赁一个房产，该房产再转租给一个运营设施的承租人。当前的资产组合房产位于阿肯色州、伊利诺伊州、印第安纳州、堪萨斯州、肯塔基州、密歇根州、密苏里州、俄亥俄州、俄克拉荷马州、田纳西州和德克萨斯州。该公司产生的绝大部分收入来自于 其收入来源于将其物业出租给租户，租户按照长期租赁协议支付房地产税、保险费以及其他运营成本和资本支出，主要基于三重净额制。其物业中的每个医疗机构均由具备资质的运营商管理，该运营商拥有经验丰富的管理团队。 中期合并财务报表 公司随附未经审计的简明合并财务报表已根据公认会计原则（GAAP）编制，用于中期财务信息，并遵循证券交易委员会（SEC）的中期财务报告规则。根据GAAP编制的简明合并财务报表中通常包含的某些信息和小注披露已根据相关法规被省略。然而，管理层认为，随附的中期简明合并财务报表反映了截至2025年3月31日，公司简明合并财务状况以及所列期间简明合并经营成果和现金流的所有正常重复性调整，从而公允地展示了其简明合并财务状况和经营成果及现金流。中期期间的经营成果未必能预示预期任何后续中期期间或截至2025年12月31日财年任何经营成果。 STRAWBERRY FIELDS REIT, INC. and SUBSIDIARIES NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 注1. 业务（续） 可变利益实体 该公司巩固了运营合作伙伴关系，这是一个可变利益实体（\"VIE\"），该公司被视为主要受益人。主要受益人是拥有（i）控制对实体经济绩效产生最显著影响的活动的能力，以及（ii）承担VIE的损失义务或有权获得可能对VIE产生重大影响的VIE利益的实体。 少数股东权益 非控制权益被定义为实体的权益中，不由主要受益人直接或间接归属的部分。非控制权益必须在简化的合并资产负债表中单独列示为权益的一个组成部分。因此，净利润的列报经过调整，以列示归属于控制权和非控制权益的收入。公司简化的合并资产负债表中的非控制权益代表公司未持有的OP单位，截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别约占运营合伙企业发行在外的OP单位的77.3%和78.3%。OP单位可按1比1的比例与普通股互换。持有这些OP单位的持有人有权按其OP单位所有权百分比的比例分享运营合伙企业的现金分配。净利润根据期间内OP单位加权平均数分配给非控制权益。 演示文稿的基础 该公司根据美国普遍接受的会计原则 (\"GAAP\") 在应计基础上编制会计记录。 NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 注意2. 重要会计政策摘要 财政年度结束 该公司采用12月31日作为财年结束日。 估计值的运用 管理层在编制符合GAAP的简明合并财务报表时，需要作出估计和假设。这些估计和假设会影响简明合并财务报表日资产和负债的列报金额以及或有资产和负债的披露，还会影响报告期间收入和费用的列报金额。实际结果可能与管理层的估计存在差异。 合并原则 随附的合并财务报表包含公司、运营合伙企业及其全资子公司的账目。合并时已抵销内部交易和余额。 现金及现金等价物 现金及现金等价物包括库存现金以及原始期限为三个月或更短的短期投资。 公司现金、现金等价物和受限现金及现金等价物定期超过联邦保险限额。公司监控其运营账户的现金余额，并根据需要进行调整；然而，若底层金融机构失败或金融市场中出现其他不利条件，这些现金余额可能受到冲击。迄今为止，公司尚未在其运营账户中遭受任何损失或无法获取现金。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别有5770万美元和8000万美元存款超过了联邦保险限额。 受限现金和现金等价物 受限现金主要由抵押贷款机构持有，用于支付房地产税支出、租户改进、资本支出和安全押金，以及与债券本金和利息支付相关的托管账户。 房地产折旧 与房地产收购和改良相关的成本予以资本化，并在资产的预期使用寿命内采用直线法进行摊销。公司考虑资产的未来收益期间，以确定其适当的可使用年限。公司不发生租户改良支出，因为根据各自租赁合同，这些责任由租户承担。公司预计其各类资产的可使用年限大致如下： STRAWBERRY FIELDS REIT, INC. and SUBSIDIARIESNOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 注2. 重要会计政策的摘要（续） 房地产估价 在确定公允价值和收购的购买价格分配时，公司使用现行评估或第三方估值服务。这些分配的最主要组成部分通常是公允价值分配给土地和建筑物，以及对于其部分收购，已占用租赁和其他无形资产。在建筑物公允价值和土地及其他无形资产价值分配的情况下，这些组成部分价值的估计将影响公司记录的财产预计使用寿命或剩余租赁期内的折旧和摊销金额。在已占用租赁价值的情况下，公司根据对每个租户租赁特定特征的评估做出最佳估计。考虑的因素包括假设预期租赁期内持有成本的估计、市场状况以及执行类似租赁的成本。这些假设将影响公司为已收购的已占用租赁在剩余租赁期内确认的未来收入金额。 该公司评估每一笔购置交易，以确定所收购的资产是否符合商业的定义。对于那些被认为不属于商业的收购相关的交易成本，计入所收购资产的成本基础中，而那些被认为属于商业的收购相关的交易成本则按发生时计入费用。在相关期间内，该公司所有对投资性房地产的收购均合格为资产收购。 收入确认 经营租赁的租金收入通常在租赁期限内按直线法确认。该公司几乎所有租赁均包含规定每年租金在上一年的基础上增加的条款，并根据各租赁的具体条款，通常采用以下三种计算方法之一： ：(i) 指较上一年租金的一个特定年度增长，通常在1.0%至3.0%之间； ：(ii) 基于消费者价格指数的计算；或 (iii) 具体的美元增长。 或有收入需在所有可能的或有事项均已消除后才能确认。公司评估所有可能的或有事项是否已消除时，会考虑承租人的经营历史和行业的一般状况，并基于历史经验及预期，在收到款项前不将或有租金确认为收入。公司遵循一项关于租金收入的政策，即在公司对逾期未付款项超过60天的租赁视为非执行后，不将该租赁的未收租金确认为收入，直至款项收讫。 与租赁条款中包含特定租金递增的非或有租赁相关的租金收入，按直线法确认。采用直线法确认收入要求我们计算租赁期内包含特定租金递增的总非或有租金，并将该收入平均分摊于该期间。这种做法导致租赁初期的租金收入高于实际收到的现金，从而形成包含在我们随附的简明合并资产负债表中的直线法未实现租金应收资产。在租赁期