核心观点
- 地缘政治紧张局势、社会意识、社会距离和监管审查等因素正在重塑资产管理行业。
- 中国内地市场成为主要增长动力，但地缘政治挑战限制了外国机构的进入。
- 私募市场受益于市场复苏，但面临杠杆率和流动性风险。
- 解决方案业务需要寻找更多元化的风险溢价，并帮助客户管理 ESG 义务。
- 长期衰退风险对私募市场组合的弹性构成考验。
关键数据
- 预计 2019 年至 2024 年，新兴市场客户净流入资金年复合增长率为 10%，而发达市场为 2%。
- 预计 2024 年，全球资产管理行业收入构成中，核心主动管理、解决方案、私募市场、对冲基金和新兴市场客户的占比分别为 3370 亿美元、355 亿美元、53% 、40% 和 18%。
- 预计 2024 年，全球资产管理行业资产规模构成中，核心主动管理、解决方案、私募市场、对冲基金和新兴市场客户的占比分别为 84%、94%、92%、100% 和 112%。
研究结论
- 新兴市场客户和内地市场将成为资产管理行业未来增长的主要驱动力。
- 私募市场和解决方案业务需要应对地缘政治、经济衰退和 ESG 等方面的挑战。
- 科技创新将推动资产管理行业数字化转型和产品解决方案的定制化。
