核心观点
中国寿险市场近年来面临增长放缓，但长期潜力巨大。基于对亚洲市场的横向比较，预计中国寿险市场成熟阶段的渗透率可达11%-13%（保费/可支配收入）。随着人均可支配收入在2020年代末达到7000-10000美元的临界点，市场将进入加速增长阶段，预计年增长率可达13%，到2030年市场规模将超过美国，并在2040年代初达到美国的3倍。预计到2050年，市场规模将达到45万亿元人民币。
关键数据
- 中国寿险市场目前渗透率低于其他发达亚洲市场，尤其是其亚洲邻国。
- 中国与亚洲其他国家在人口结构、储蓄态度和文化元素方面存在相似性，人口快速老龄化、长期储蓄观念和谨慎的储蓄习惯将有利于寿险市场发展。
- 与大多数欧洲市场不同，中国的公共支出仅占医疗保健总费用的50%-60%，社会医疗保险体系面临压力，这为商业保险发展提供了空间。
- 中国的养老金体系特点是第一支柱养老金缴费率高但替代率低，与日本市场相似，这表明存在通过税收优惠政策促进第二支柱和第三支柱养老金发展的可能性。
- 中国的个人所得税纳税人比例目前约为6%，但调查显示，90%的寿险保单持有人是纳税人，预计随着经济发展，税收优惠将惠及更多人。
研究结论
- 中国寿险市场增长放缓的主要原因是“人海战术”模式导致代理人队伍不稳定、质量低下，以及对中高端客户的服务不足。
- 数字渠道虽然发展迅速，但由于其固有的局限性，不太可能挑战线下代理人渠道和银保渠道的领先地位。
- 医保局将推动商业健康保险发展，而不是蚕食其市场份额。
- 中国消费者保险意识不足，对现有保单的保护存在虚假感觉。
- 为了释放45万亿元人民币的潜力，寿险公司需要采取以客户为中心的结构性改革，包括建立以客户为中心的生态系统、改革代理人渠道以服务中高端客户、提升2B2C能力以提升客户价值、以及提升数字能力以扩大客户覆盖面并启动服务和转化。
改革建议
- 建立以客户为中心的生态系统：整合医疗保健、健康管理、养老护理和财富管理等服务，为客户提供全方位的生活解决方案。
- 改革代理人渠道：提高代理人质量，加强代理人管理，采用场景化销售，并将生态系统嵌入服务交付。
- 提升2B2C能力：与机构合作伙伴密切合作，开发新的产品，提升客户价值。
- 提升数字能力：利用数字渠道扩大客户覆盖面，启动服务和转化，并提供生态系统服务的数字门户。
