市场概况
- 中证全指：开盘后持续上涨，随后高位震荡，成交量略有收缩但未破坏温和提升趋势。
- 板块热点：军工领域受资金持续关注，通讯、装备制造等高科技板块表现亮眼；农业及上游原材料板块普遍跌幅居前，可能与国际形势缓和有关。
- 缺口回补：中证全指和沪指已完成跳空缺口回补，深成指尚未完成，补缺口或成为短期资金关注方向。
资金流向
- 主力资金：5月8日，上证净流入130.76亿元，深证净流入188.40亿元。
- 行业板块：流入前三为通信设备、军工电子、通用设备；流出前三为半导体、化学制品、包装印刷。
消息面
- 国家发改委：推出总投资约3万亿元优质项目，支持民营企业参与国家重大项目，完善参与机制。
- 央行：下调7天期逆回购利率10个基点至1.40%，实现净投放1586亿元。
- 全国工商联：将出台配套政策为民企赋能，推动构建亲清政商关系，优化营商环境。
行业动态
- 民营企业中标率：1至4月民企中标率同比提高5个百分点，1亿元以下项目占比超80%。
- 鸿蒙电脑：首款鸿蒙电脑亮相，华为智慧办公升级为鸿蒙办公，预计年底支持超2000个应用。
- 广州住房公积金：下调个人住房公积金贷款利率，5年以下（含5年）和5年以上首套分别调整为2.1%和2.6%。
基金动态
- 金融监管总局：设立74只私募股权投资基金支持科技创新企业，18个试点城市落地科技企业并购贷款。
- 公募基金费率改革：首批基于业绩比较基准的创新浮动费率产品有望面世，超20家基金公司上报相关产品。
研究结论
- 短期关注：军工、高科技板块，补缺口可能是短期资金关注方向。
- 长期逻辑：估值修复有望成为A股主线，龙头白马和创新型公司均值得关注。
- 政策利好：民企支持政策、降息等利好政策有望改善外资预期，制造业尤其是高端制造业存在机会。
