道明银行美股招股说明书(2025-05-08版)

根据完成情况，日期为2025年5月7日。 按照规则424(b)(2)提交的文件 注册陈述编号333-283969 多伦多道明银行$ 杠杆上限缓冲标准普尔500指数®指数挂钩债券 The notes do not bear interest. 凭证不产生利息。到期日（预期为估值日后第二个交易日）您将获得的本金支付金额基于S&P 500的表现。®指数从定价日期至包括估值日期（预计在定价日期后19至22个月之间）的测量。如果估值日期的最终水平高于初始水平（等于定价日期指数的收盘水平），您所持票据的回报将为正，但不超过最大支付金额（预计为每1000美元票据本金介于1190.50美元至1223.65美元之间）。如果最终水平从初始水平下降10.00%以内，您将收到票据的本金。如果最终水平从初始水平下降超过10.00%，您的票据回报将变为负数，并且每下降1%，您将损失票据本金约1.1111%。尽管包含了缓冲水平，但由于向下乘数效应，您可能损失全部本金。 为了确定您的到期付款，我们将计算标普500的百分比变化。®指数，即最终水平从初始水平增加或减少的百分比。在到期时，对于您每张面值为1,000美元的票据，您将获得相当于以下金额的现金： 如果百分比变化是正数（最终水平高于初始水平），则总计(i) 1,000元的加(ii) the产品(一) 1000美元时间(b) 150.00%时间(丙) 百分比变动，上限为最高支付金额。 如果百分比变化为零或负数，但不超过-10.00%（最终水平等于初始水平或低于初始水平，但不超过10.00%），则1000美元；或者 如果百分比变化为负数且低于-10.00%（最终水平低于初始水平超过10.00%），则（i）$1,000加上（ii）（a）$1,000乘以（b）约111.11%的下跌乘数乘以（c）百分比变化总和加10.00%。您将收到的金额将少于您的本金。 备注不保证到期偿还本金。 这些凭证是无担保的，不是储蓄账户或银行的保险存款。这些凭证未获得加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或实体的保险或担保。凭证上的任何付款都受我们信用风险的影响。这些凭证不会在任何证券交易所以及电子通信网络上列示或展示。 第P-6页起的相关“因素”。您应当阅读本披露内容，以更好地了解您投资的条款和风险。见“额外风险” 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否定这些备忘录，也未认定此价格补充、产品补充、标的补充或招股说明书为真实或完整。任何相反的声明均属刑事犯罪。 在定价日期设定您票据条款时，对票据的初始估计价值预计将在每1000美元本金金额的942.30美元至972.60美元之间，这低于以下列出的公开发行价格。请参阅下一页的“关于估计债券价值的附加信息”以及本文件第P-6页开始的“附加风险因素”以获取更多信息。您债券的实际价值在任何时点都将反映许多因素，无法准确预测。 高盛公司有限责任公司代理人 TD Securities (USA) LLCTD证券（美国）有限公司 定价补充，2025年 公开募股价格、包销折扣以及划归TD的收入以上所述均与我们在最初发行的票据相关。我们可能在最终定价补充文件日期之后决定以公开募股价格和不同的包销折扣及划归TD的收入销售额外票据。您在票据上的投资回报（无论正面或负面）部分取决于您购买此类票据所支付的公开募股价格。 我们或高盛公司LLC（“GS&Co.”）或我们或他们各自的关联公司，可能会在初始销售债券时使用此定价补充文件。此外，我们或GS&Co.或我们或他们各自的关联公司，还可能在债券初始销售后的市场创造交易中使用此定价补充文件。除非我们或GS&Co.或我们或他们的任何关联公司在销售确认中告知购买者否则，此价格补充将用于做市交易。关于估算票据价值的附加信息 最终关于凭证的条款将在凭证首次定价向公众销售之日确定，我们称之为定价日期，根据定价日期的市场状况进行确定，并将包含在最终定价补充说明中。凭证的经济条款基于TD的内部资金成本率（这是基于市场基准和TD的借款意愿等变量的TD内部借款利率），以及包括TDS的预期销售佣金、任何预期的销售折扣、折扣、佣金或非关联中介机构的支付或允许支付，TD或TD的任何关联方预期从结构化凭证中获得的投资收益，TD与凭证相关的预期成本，以及TD支付给GS&Co.或其关联方以及GS&Co.或其关联方向我们支付以对冲凭证的金额的估计差异（如在此处“补充分销计划（利益冲突）”下进一步描述）。由于TD的内部资金成本率通常代表TD在二级市场交易的基准债务证券水平的折扣，因此，对于凭证使用内部资金成本率而非TD基准债务证券在二级市场的交易水平，预计将对凭证的经济条款产生不利影响。在本定价补充说明的封面页上，TD提供了凭证的初步估计价值范围。这个价值范围是根据TD的内部定价模型确定的，该模型考虑了许多变量，并基于一系列假设，这些假设可能或可能不会实现，通常包括波动性、利率（预测的、当前的和历史利率）、价格敏感性分析、凭证到期时间以及TD的内部资金成本率。有关初步估计价值的更多信息，请参阅本处的“额外风险因素”。由于TD的内部资金成本率通常代表TD在二级市场交易的基准债务证券水平的折扣，因此，在假设其他经济条款保持不变的情况下，使用内部资金成本率而非TD基准债务证券在二级市场的交易水平预计会增加凭证的估计价值。有关更多信息，请参阅“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——TD和GS&Co.的凭证估计价值是根据TD的内部资金成本率确定的，而不是根据信贷利差或TD将为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”。 您的票据在任何时间点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，GS&Co.最初在二级市场上购买或出售票据的报价（不包括GS&Co.的常规买卖价差）以及GS&Co.将最初用于账户报表等的价值，等于大约GS&Co.在定价日根据其定价模型对您的票据市场价值的估计，考虑到TD的内部资金利率，并加上额外金额（最初等于每$1,000本金金额的$）。在此之前，GS&Co.购买或出售您的票据的报价（如果它参与市场，它没有义务这样做）将等于大约以下两项之和：（a）当时您票据的估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间开始以直线方式下降至定价日后约3个月）。 自即日起，GS&Co.购入或出售您债券的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于当时估计的债券价值，该价值根据相关定价模型确定。有关您在GS&Co.账户报表中显示的债券价值以及GS&Co.购入或出售债券的价格（如果GS&Co.做市，其并非有义务这么做）的信息，均基于GS&Co.的定价模型，请参阅“其他风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——GS&Co.购入或出售您债券的价格（如果GS&Co.做市，其并非有义务这么做）将基于GS&Co.对您债券的估计价值”。 如果除代理商或其关联方之外的第三方根据其自身估算的您票据的价值，该价值是根据TD的信用利差或TD为常规固定利率债务证券支付的借贷利率（而非TD的内部融资利率）计算得出的，那么该第三方购买或出售您票据的价格可能会显著降低。 我们敦促您阅读本定价补充文件中的“额外风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息由本定价补充文件、产品补充文件、标的补充文件和招股说明书中的更详细信息所限定。 评估日期： ••如果最终级别是大于或等于Cap Level，最高支付数量；• 如果最终等级是大于初始水平，但小于The Cap Level, the总计(i) 1,000元的加(ii) the产品(一) 1000美元时代(b) 杠杆系数时代(c)百分比变化• 如果最终等级是等于或小于初始水平，但大于或等于缓冲水平，1000美元；或者如果最终级别是不到缓冲等级，缓冲级总计(i) 1,000元的加(ii) the产品(一) 1000美元时代(b) 负面影响倍数器时代(c) the总计Of the百分比变化加缓冲百分比 容量等级： 附加笔记条款 您应与该产品补充和标的补充相结合，阅读此定价补充文件，以了解我们高级债务证券H系列的相关信息，其中这些债券是该系列的一部分。在此定价补充文件中使用的但未定义的首字母缩略词，其含义将在产品补充文件中给出。如遇任何冲突，以下顺序将适用：首先，此定价补充文件；其次，产品补充文件；第三，标的补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的术语在几个重要方面有所不同。您应该仔细阅读这份定价补充说明。 此定价补充文件以及以下列出的文件包含了债券条款，并取代了所有以前或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、贸易观点、实施方案、示例结构、手册或其他教育材料。您应仔细考虑本文中“附加风险因素”、产品补充文件中的“针对债券的附加风险因素”和招股说明书中“风险因素”所述内容，因为债券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资债券前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）网站（www.sec.gov）获取这些文件（或如果地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期的文件）： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 产品补充 MLN-EI-1，日期：2025年2月26日 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上为0000947263。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本债券的权利。如对本债券条款有任何变更，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受此类变更。您也可选择拒绝这些变更，在此情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 额外风险因素 附件涉及的风险与投资传统债券证券无关。本节描述了与附件条款相关的最重要风险。有关这些风险的更多信息，请参阅产品补充中的“特定于附件的附加风险因素”以及招股说明书的“风险因素”。 您应仔细考虑这些注释是否符合您的具体情况。据此，投资者应就投资这些注释所带来的风险以及这些注释是否符合其具体情况向其投资、法律、税务、会计和其他顾问咨询。 与收益特性相关的风险 校长风险 如果参考资产的水平下降超过缓冲百分比，债券的投资者可能会损失全部本金。如果最终水平低于初始水平超过10.00%，您将损失每1000美元本金的一部分，损失金额等于产品(i) 下行乘数时代(ii) the总计负百分比变化加缓冲百分比时代(iii) 1,000美元。具体来说，每超过缓冲百分比，最终水平比初始水平低1%，您将损失每张债券本 金金额的大约1.1111%，您可能损失全部本金金额。 注释不支付利息，且您的注释回报可能低于同等期限的常规债务证券回报。 在票据上不会有定期利息支付，如同具有相同期限的常规固定利率或浮动利率债务证券一样。您从票据上获得的回报，可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，也可能低于您购买TD常规优先级利息债务证券所能获得的回报。 您购买本债券的潜在回报受最大支付金额限制，可能低于直接投资于参考资产的回报。 参与通过投资票据可能增加参考资产水平的机遇将受到限制，因为到期支付将不会超过最高支付金额。此外，无论参考资产水平可能上升多少超过上限水平，杠杆系数对任何超过上限水平的最终水平都不会产生影响。因此，您从票据中获得的回报可能低