Yum! Brands Inc 2025年季度报告

请在括号内勾选，以表明注册人（1）在过去的12个月内（或根据要求提交此类报告的较短期间）是否已提交《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已受到此类提交要求。是☒没有☐ 请在括号内勾选，以表明注册人是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）按照S-T规则第405条（本节§232.405）的规定提交了所有必须提交的互动数据文件。是☒没有☐ 请在括号内勾选注册人是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴成长型企业，请在复选框中勾选，表明注册人已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ ☐ 无内容请在括号内勾选，标明注册人是否为空壳公司（根据《交易所法》第12b-2规则定义）。是 否 截至2025年5月1日，注册人普通股的流通股数为277,964,501股。 索引 45678922353537383838383940第一部分：财务信息项目1 - 财务报表压缩合并利润表浓缩合并综合收益表现金流量表摘要浓缩合并资产负债表缩编股东亏损合并报表注释：浓缩合并财务报表项目3 - 关于市场风险的定量和定性披露项目4 - 控制和程序独立注册会计师事务所报告第二部分其他信息及签名项目1 - 法律程序项目1A-风险因素项目2 - 未登记的股权证券销售及收益使用项目5 - 其他信息项目6 - 展品签名项目2 - 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 （表格中的金额以百万为单位，除每股数据外）注释：对缩编合并财务报表（未经审计） 第1备注 - 财务报表呈报 我们已经根据证券交易委员会（“SEC”）关于临时财务信息的规定，编制了随附的未经审计的简明合并财务报表（“财务报表”）。因此，它们不包括美国公认会计原则（“GAAP”）对完整财务报表所要求的全部信息和脚注。因此，我们建议将随附的财务报表与包含在我们2024年12月31日结束的财政年度的10-K表年度报告中的合并财务报表一起阅读。 yum！品牌公司及其子公司（以下简称“公司”、“yum”、“我们”、“我们”或“我们的”）在全球155个国家和地区拥有或运营超过60,000家餐厅。截至2025年3月31日，这些餐厅中有98%由加盟商拥有和运营。公司的肯德基、塔可钟和必胜客品牌分别是鸡肉、墨西哥风味和比萨领域的全球领导者。习惯汉堡和烧烤是一家专注于现点现烤汉堡、三明治等快餐概念的餐厅。 截至2025年3月31日，YUM包括四个业务部门： • KFC部门，包括我们全球的KFC品牌运营• Taco Bell部门，包括我们全球的Taco Bell品牌运营• Pizza Hut部门，包括我们全球的Pizza Hut品牌运营• Habit Burger & Grill部门，包括我们全球的Habit Burger & Grill品牌运营 YUM的财年从1月1日开始，到同年12月31日结束，每个季度包含三个月。我们的大部分美国子公司和某些国际子公司采用每周周期性日历，每个财年的前三个季度由12周组成，第四季度在52周财年中由16周组成，在53周财年中由17周组成。对于采用这种周期性每周日历的子公司，2024年包括了一个第53周。我们剩余的国际子公司采用与YUM类似的月度日历。 我们按照GAAP准则编制的财务报表需要我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表日预计资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计有所不同。 随附的财务报表包括所有被认为在阅读与2024年10-K表结合时，呈现公平结果所必需的正常和反复发生的调整。在这些过渡期间的运营结果、综合收益、现金流和股东赤字的变动并不一定表明全年预期结果。 在2025年第一季度，公司前瞻性地更改了其财务报表的编制基础，将所有财务数据以及在这些注释中的表格展示中四舍五入到最接近的整数（以百万为单位）。因此，某些总金额和百分比可能无法根据财务报表和这些注释中展示的四舍五入数字重新计算。以前，金额的展示是为了确保所有数字在此重新计算，结果导致某些数字与其基础四舍五入不一致。 我们重要的临时会计政策包括按比例确认广告和营销成本。收入，以及使用估算的年度有效税率确认所得税。 我们对前期的财务报表中的某些项目进行了重新分类，以便与截至2025年3月31日季度的分类可比。这些重新分类对之前报告的净收入没有影响。 注意2 - 英国（\"U.K.\"）和爱尔兰肯德基餐厅收购 于2024年4月29日，我们完成了对拥有英国和爱尔兰216家肯德基餐厅的两家加盟实体的全部已发行股份的收购。此次收购为我们加速肯德基在英国和爱尔兰日益扩大的鸡肉市场中的增长战略提供了重大机遇。用于会计目的的1.77亿美元收购价格包括1.8亿美元的现金，扣除已收购的现金，其中2024年支付1.74亿美元，剩余6百万美元。 2025年支付，通过解决与我们的现有特许经营合同关系相关的300万美元负债来抵消。 该收购被视为一项业务合并，并采用了会计收购法。购买价格的初步分配基于管理层的分析，包括截至2024年4月29日第三方估值专家完成的工作。 在截至2025年3月31日的季度内，我们对所收购净资产的公允价值初步估计进行了调整。截至调整后的2025年3月31日季度和以前各季度的初步购买价分配的组成部分如下： 总流动资产资产、固定资产、设备净值重新获得特许经营权（包含在无形资产净额中）经营租赁使用权资产（包含在其他资产中）总计可识别资产总流动负债运营租赁负债（包含在其他负债和递延贷项中）其他负债总负债承担总计可识别净资产善意购入价格分配 累计调整初步确定的收购可识别净资产（记录于2024年6月30日的收购季度）导致因以下对初步购买价格分配的变化，预估商誉相应增加1200万美元。 财产、厂房和设备净增加必需特许权使用费净增加经营租赁使用权资产增加总流动负债增加经营租赁负债增加其他负债增加支付对价增加商誉总增加 我们将继续获取信息，以帮助确定剩余计量期间获得的净资产的公允价值。 重新获得了特许经营权，这些权利的估值基于预期从收购的餐馆在现有特许经营协议剩余期限内的税后现金流量。这些权利的估计加权平均使用寿命为5年。购买价格超过收购的净可辨认资产初步估计公平价值的超额部分被记录为商誉。确认的商誉代表了预期的收购利益，这些利益不符合作为无形资产予以确认的要求。这包括从收购时存在的特许经营协议期限届满后预期获得的现金流量产生的价值。商誉预计可用于部分抵扣所得税，并已分配给我们英国的KFC报告单位。 收购的餐厅的财务结果自收购之日起已纳入我们的简明合并财务报表，但对截至2025年3月31日的季度结果影响不大。由于收购对我们简明合并财务报表的影响不重大，因此未呈现合并实体在收购前期间的模拟财务信息。与收购相关的直接交易成本也不重大，已按发生费用处理。 净利润 加权平均普通股（基本计算）基于股票的员工补偿的稀释效应 加权平均普通股及摊薄潜在普通股（用于摊薄计算） 基本EPS 稀释每股收益 未行使员工股权激励工具（SARs、RSUs、PSUs和股票期权）（单位：百万）不计入摊薄每股收益的计算(a) (a)这些未行使的员工股票增值权（“SARs”），限制性股票单元（“RSUs”），绩效股份单元（“PSUs”）和股票期权未纳入稀释每股收益（diluted EPS）的计算，因为对此进行计算将可能导致所列期间的财务稀释。 注释4 - 股东权益赤字 在董事会的授权下，我们在截至2025年3月31日的季度内回购了我们的普通股。以下是2024年及以后的数据。所有金额不包括适用的交易费用及股票回购的关税。 2024年5月，我们董事会授权在2026年12月31日前回购最高达20亿美元（不含相关交易费用和消费税）的未偿普通股。截至2025年3月31日，根据2024年5月的授权，我们仍有剩余能力回购最高达14亿美元的普通股。 注释 5 - 其他（收入）费用 注6 - 补充资产负债表信息 应收账款及应收票据，净额 公司的应收账款主要来自与我们的特许经营商的持续业务关系，这是由于特许经营和租赁协议的结果。由特许经营商支付的特许权使用费构成的贸易应收账款通常在相应销售发生的期间内30天内到期，并在我公司简明合并资产负债表中归类为应收账款和应收票据，净额。应收账款和应收票据，净额还包括我们合并的广告合作产生的应收账款。 预付费用及其他流动资产 应收所得税收入 限制性现金 短期投资待售资产 预付费用 其他流动资产 预付费用及其他流动资产 固定资产、在建工程、无形资产，净额 固定资产、在建工程和设备，累计折旧和摊销前固定资产、在建工程和设备，累计折旧和摊销后 其他资产 营运租赁使用权资产(a)特许经营激励措施 其他 其他资产 (a) 截至2025年3月31日和2024年12月31日，非流动经营租赁负债分别为8.69亿美元和8.62亿美元，已包含在我们简并合并资产负债表的其他负债和递延贷项中。 现金及现金等价物的对账，简并合并现金流量表 3/31/202512/31/2024 现金及现金等价物（如简化合并资产负债表所示）$607$616 限制性现金包括在已付费用及其他流动资产中(a) 141155 限制性现金及现金等价物包含在其他资产中(b)3436现金、现金等价物、受限现金及受限现金等价物，如以美元计示782$807现金流量表摘要 (a) 预付费用及其他流动资产中的受限现金反映了与广告合作相关的现金，这些现金只能用于结算各自合作机构的债务，以及为Taco Bell证券化利息支付持有的备用现金。 (b) 主要涉及我们自保计划的相关信托账户。 注释 7 - 所得税 我们预计全财年的有效税率将高于美国联邦法定税率21%，这是因为州收入税和对外国收益的美国税收，部分被在税率为21%以下的法定税率的外国司法管辖区获得的收入税所抵消。此外，截至2025年3月31日的季度，我们已经记录了以下讨论的储备金。 我们第一季度的实际税率高于去年，主要是由于记录92亿美元准备金产生的负面影响。这笔准备金是管理层对公司墨西哥子公司利用特定损失抵消2009年墨西哥税务解体引发的回笼收益能力改变判断的结果。截至2025年3月31日的季度，墨西哥法院裁定不能利用这些损失来抵消回笼收益。该公司正在上诉此决定，并预期十二个月内无法解决这一问题。 注意8 - 收入确认 总收入的分解 以下表格按概念细分收入，针对我们两个最重要的市场基于运营利润，以及所有其他市场。我们认为这种细分最能反映我们收入和现金流受经济因素影响的性质、金额、时间和不确定性。 美国公司销售额 分店收入 财产收入 分店广告及其他服务费用贡献 中国特许经营收入 其他公司销售额 分店收入 财产收入 分店广告及其他服务费用贡献 (a) 2025年3月31日止季度内不包括向未分配特许经营收入收取100万美元的费用。 美国公司销售额 分店收入 财产收入 分店广告及其他服务费用贡献 中国特许经营收入 其他公司销售额 分店收入 财产收入 分店广告及其他服务费用贡献 合同负债 我们的合同负债由从加盟商处收到的未摊销预付费用组成，并在我们的简明合并资产负债表中的“应付账款及其他流动负债”和“其他负债及递延贷项”中列示。以下是2025年合同负债余额重大变化的摘要。 截至2024年12月31日的余额时期之初截至2025年3月31日的余额已确认为包含在从加盟商处收到的未摊销预付费用的收入增加与在该期间生效的合同相关的前期费用，扣除相关金额后的净额在该期间被确认为收入其他(a) (a) 主要包括外汇转换的影响。 我们预计将在剩余的特许经营协议期限内将合同负债确认为收入，具体如